探索中小企业融资租赁的新思路

赵瑞波

（林州市农村信用合作联社，河南安阳456550）

探索中小企业融资租赁的新思路

赵瑞波

（林州市农村信用合作联社，河南安阳456550）

随着我国市场经济的不断发展，中小企业在增加就业、拉动内需以及推动经济发展方面具有重要作用，是国民经济的重要组成部分。但由于受到宏观经济和国家政策方面的影响，中小企业经常面临资金困难的问题，制约中小企业经济效益的实现。而融资租赁作为一种全新的融资方式，在改善中小企业内、外部市场环境方面有着重要意义。在此，针对中小企业融资租赁进行研究，并对融资租赁业务发展方向提出新思路。

中小企业；融资租赁；创新思路

一、市场定位和租赁形式的创新

中小企业在经营过程中经常出现融资困难的局面，融资租赁应该发挥自身的作用致力于缓解中小企业融资困难的问题。所以应该将主要精力和资金都放在中小企业技术更新和服务改造上，为中小企业发展提供资金和技术支持。

（一）重在新兴中小企业

要想打开中小企业融资租赁的市场，应该将切入点放在新兴行业的中小企业上，向这部分企业出租一些技术含量高且价值也高的设备，同时这些设备也要具有较好的流动性，原因主要有以下几点：首先，新兴中小企业发展历史较短，缺乏信用记录，所以很难在银行贷款，但这些企业属于成长型企业，在发展阶段需要大量的资金投入，所以融资租赁对这部分企业有着较强的吸引力。其次，新兴中小企业大多依赖技术，未来会有广阔的发展前景，所以财务风险较低，收回资金的可能性较大。最后，在租赁时最好出租一些关键设备，这些设备重组成本较高，一般中小企业都会优先考虑偿还这些设备的租金，能有效降低信用风险。

（二）传统行业的技术改造

开拓中小企业融资租赁市场的过程中重心首先要放在新兴中小企业上，其次是传统行业的技术改造上，当然也有一定的前提。首先融资租赁公司对市场环境和中小企业未来发展方向有着较多的认识和了解，能够在市场环境变化的情况下及时采取措施降低风险。其次要尽可能地争取到国家对这部分业务的优惠政策，最好是国家的信用担保，能大大降低经营的风险。目前国家对传统行业产业升级有一定的优惠政策，融资租赁公司要让国家认识到融资租赁方式在促进传统行业升级上的重要作用，才能保证优惠政策向融资租赁事业倾斜。

二、融资租赁业务创新

（一）交易方式的创新

融资租赁一般由出租人、承租人以及厂商三方构成基本当事人，通过签订购买合同以及租赁合同确立债权债务关系。而现代直接购买的租赁方式衍生出了转现代租赁、一站式按揭式融资租赁以及售后租回现代租赁等多种方式。一站式按揭式租赁主要是指企业只要通过了租赁公司以及担保公司的审核，就可以以首期20%的付款获取设备，承租期满后，设备就归企业所有。这种融资租赁方式深受中小企业的喜爱，因为这种融资租赁方式的门槛较低，只需要设备的20%的款项就可以获得设备的使用权，同时不需要抵押厂房以及第三方的担保，与银行贷款相比时间更短。但使用这种融资租赁方式对中小企业的要求较高，需要企业具有良好的信誉同时有足够的还款能力。该种融资租赁方式将金融、生产以及贸易三者有机的结合在一起，深入挖掘融资租赁除融资以外的多项功能，实现了融资租赁功能的拓展。

（二）交易形态的创新

在处理融资租赁业务时传统方式是个案处理，在社会经济的发展和科学技术进步的背景下，有条件、有技术可以将融资租赁业务整合起来、建立一个具有集中、规范、专业的租赁交易所。租赁交易所实行会员制，是租赁业务逐渐发展的高级形态。租赁交易所主要提供一个交易、服务以及撮合的平台，对有意参与融资租赁业务的会员无偿提供交易信息，并将信息提供给承租人。同时也有专业的代理客户负责前期的洽谈工作，为承租人提供他们需要的一切信息并负责撮合交易，交易一旦成功收取一定的中介费或服务费作为经营利润。

针对目前市场条件来看，租赁交易所既可以是实物形态的也可以是虚拟形态，根据以往经验，虚拟形态因不受地理、人员的限制可能会成为最先进的租赁交易形式。出租人和承租人通过租赁网站查找与自己条件相符的信息，利用互联网实现在线浏览和离线交易。为了保证双方交易的安全，可以实行第三方安全交易保证金的结算方式，保证交易的顺利进行。虚拟形态的租赁交易所为租赁双方提供一个随时交流的平台，确定双方合作意向最终完成租赁交易，实现融资租赁交易形态的创新，应该认识到虚拟租赁交易所对促进融资租赁业务发展的重要作用，优势主要体现在以下几点：首先创造了一个公平竞争的环境。互联网将全球的用户连接在一起，为租赁业务的发展提供可能，电子商务通过自身的优势实现了一种全新的营销方式，在网络上的所有用户都是平等的享有信息，营造了一个公平竞争的环境。许多租赁公司通过虚拟的租赁交易所完成了多项租赁业务，扩大了经营范围，实现了经济效益和社会效益的双丰收。

其次创新了新的交易理念，只要用户需要无论是在任何时间、任何地点，都可以通过网络查找到自己需要的信息并完成租赁交易，是现代交易理念的新突破和新方向。

最后创新了新的运作模式，与传统运作模式相比利用互联网的租赁交易所创造了无人租赁、自助租赁等多种运作模式，优势是传统运作模式无法比拟的。同时新的运作模式也吸收了传统运作模式的优点，继续发挥在技术、维修上的优势。另外，利用虚拟的租赁交易所就不需要大量的人力、物力，可以减少人员的雇佣，降低运营成本，利用少量人员就可以实现租赁交易所的正常运转，满足数以万计用户的需求，提供全方面多层次的服务。

（三）标的物形态的创新

标的物是租赁合同双方的共同指向，也是法律客体，标的物既包括动产也包括不动产，但无形物没有包含在内。但在美国已经出现了一种全新的融资租赁形式---知识产权回租业务。这种方式的优点主要集中在两个方面：首先知识产权的创造者能够通过较小的代价获取较多的经济利润，实现知识成果向产业化转变。其次通过知识产权租回业务使知识产权能够在市场经济中的价值得以展现，促进知识产权市场的发展。

融资租赁在我国发展之初主要租赁业务集中在设备上，但出租人承担了处置设备残值的风险。为了有效降低处置残值设备的风险，实现最大的经济效益，出租人实行了专业化经营。如果是在厂商之间进行租赁，企业掌握生产设备，是一种自然而然的专业化经营。企业为了有效的规避处置设备残值的风险，提高设备的流动性，所以租赁设备逐渐向通用性发展，例如目前流行的IT产品租赁，就是一种典型的通向性租赁资产。同时可以将这些具有通向性和专业化特性的租赁设备进行集中专业管理，其管理成本大大小于单个产品的管理成本，所以要对租赁设备进行集约化管理，发挥集约化的优势，这是租赁产品发展的必然趋势。

随着科学技术的不断发展IT行业空前进步，未来会有巨大的发展前景。而软件和硬件共同组成了IT设备，有时软件的价值要远高于硬件的价值，所以无形资产未来很有可能也会成为一种融资租赁的一种新标的。

（四）租期、租金的创新

目前融资租赁大多以固定期限为主，未来很有可能实行浮动租赁期限，期限的长短取决于承租人的收益状况，直到折现后的资金等于成本为止。且租金也不再是固定不变的，而是根据承租人实际经营状况决定。近年来国外逐渐探索出类似收益百分比租赁以及结构共享式租赁等新形式，为我国融资租赁提供良好的借鉴。

（五）设备来源渠道的创新

融资租赁设备的来源不再仅限于是生产设备的厂商，有可能会是设备的主营商，甚至扩大为设备的当前使用者。目前我国国有资产的设备出现大量闲置的情况，尤其是一些季节性设备，闲置时间更多，所以应该将融资租赁设备的来源集中在国有企业上。运用融资租赁的方式处理闲置设备，提高设备的使用效率，同时也会带来一定的收益，让中小企业享受到国有资产设备创造的福利。

（六）退出机制的创新

许多融资租赁公司的资产和负债出现不对等的情况，导致设备和资金不能满足租赁的需求。目前租赁公司想要退出租赁交易只能等到租赁期满收回全部资金后，退出渠道极为单一，是目前租赁公司普遍面临的问题。而租赁证券化不失为一种解决问题的好方法，通过结构的整合将市场上流通的租赁产品以现金流的形式转化成证券。租赁公司可以将自己拥有或可支配的流动性较差的租赁产品卖给租赁证券化机构，从机构中取得销售租赁产品的资金。机构通过证券的形式将租赁产品抵押给中介机构，中介机构将租赁产品销售给客户，从而取得资金。这种证券既可以通过公开发行的方式，也可以通过私募的形式卖给投资者。根据发达国家的经验可知，租赁证券化这种全新的形式可以有效解决租赁公司资金流动性差的问题，是当前解决租赁公司经营困难的一种有效途径，促进租赁公司业务的发展。

三、结束语

融资租赁业务涉及范围极为广泛、是一个综合性较强的行业。中小企业在面临资金困难又无法从银行中取得贷款时，融资租赁是一种有效的解决途径。传统的租赁业务、方式、标的物难以满足社会发展的需求，需要不断创新融资租赁的形式，为中小企业融资提供更多的选择和途径。

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［2］牛艳梅.我国中小企业融资租赁问题分析［J］.商业经济，2013（2）.

［3］吴革山.中小企业融资租赁方式创新研究［J］.赤峰学院学报：自然科学版，2012（18）.

［责任编辑：庞林］

F832.5

A

1005-913X（2016）10-0109-02

2016-07-13

赵瑞波（1972-），男，河南内黄人，硕士，研究方向：金融学。