价值链会计在企业并购中的应用分析

于大勇

摘要：在新的发展时期，市场环境变化了巨大的变化，企业管理方式也正处于转型的关键时期，传统会计模式已经难以满足这种发展形式，无法真实、准确的将企业价值反映出来，价值链会计是将信息技术应用于会计模式中的一种创新型管理理念，顺应了当前时代发展需求，在企业并购中发挥了巨大作用。文章阐述了价值链会计的基本概念和特点，指出了价值链会计对企业并购产生的影响，并对其具体应用进行了讨论，为企业并购的科学性提供有力保障。

关键词：价值链会计 企业并购 应用

企业为了谋求资本的最大增值，在自愿、公平的情况下会通过让渡行为用企业的控制权换取同等价值的收益，而获取该企业控制权的另一企业会付出相应的代价，这种企业之间相互兼并或者收购的行为就叫做企业并购，属于企业的一种经营、运作方式。企业通过并购，可以对企业内部和外部的价值链结构进行优化，降低生产成本、扩大市场经营份额，从而实现提高自身竞争力的目的，为实现企业的可持续发展创造有利条件，所以在进行企业并购的时候，需要从企业内外价值链关系着手，保证企业价值的最大化。

一、价值链会计的概念和特点

价值链会计是一种基于计算机技术的价值链管理方式，通过对市场进行深入调研，结合企业自身发展实情，利用龙头企业的领导作用，设计出更加科学、合理的企业发展战略，对企业内部运行结构进行调整、优化，在激烈的市场中扩大竞争优势，占据更多的市场份额，以满足客户真实需求为经营理念，从企业整体价值链入手，对企业发展过程中所涉及到的信息、资以及物流等进行合理规划和科学调整，从而为企业带来更加客观的经济效益，为实现企业的可持续发展提供有力保障。

与传统会计管理模式相比，价值链会计管理不仅仅是针对单个企业来说的，需要对整个价值链所涉及到的企业进行分析来实施，充分利用各种先进的信息网络技术，对各个企业之间的工作进行协调，使其运作更加科学、高效，从而实现不同企业之间的互利互惠，使整条价值链得到增值。

二、价值链会计的发展及其对企业并购的影响

（一）价值链会计的发展

价值链的相关概念最早出现在《竞争优势》一书中，迈克尔·波特在这本书中对企业运转所涉及到的工作环节进行了全面的分析，并用系统化的链状结构来表述其关系，这便是最初的价值链概念。之后有学者将信息技术与价值链相结合，扩充了价值链内容，在实体价值链之外又提出了虚拟价值链，对价值链理论进行了补充和完善。而价值链会计的相关概念是由我国著名会计学家阎达五教授首次提出来的，是现行会计模式与价值链结合的产物，现行会计模式已经无法准确的反应出企业价值，基于价值链的会计管理模式是对企业运行关系进行深层剖析，从整体上提高经济收益，实现多赢的目的。

（二）价值链会计对企业并购的影响

企业并购作为企业的一种经营策略，其根本目的是通过提高市场竞争力来增加经济收益，在进行并购时，所用到的指标主要包括财务指标、股票市场指标等，但这些指标却不能客观的将企业竞争能力表现出来，企业并购缺乏科学性和严谨性。基于价值链会计的企业并购，是从价值链结构对企业竞争能力进行深层剖析，以实现价值链增值为根本目的，将并购过程中所涉及到的所有环节进行综合考虑，优化企业运行结构，增加企业并购的科学性和严谨性，最终实现企业的发展战略。价值链会计解决了原有企业并购过程中存在的问题，可以更加客观、真实的将企业竞争能力反映出来，在企业并购过程中起到了非常重要的作用。

三、价值链会计在企业并购中的应用

（一）对价值链进行多方位分析

价值链的分析是企业并购时的首要工作，收购企业通过对自身价值链进行分析，可以明确并购前后价值链所发生的变化以及具体影响。收购企业的价值链分析包括内部价值链分析、纵向价值链分析以及横向价值链分析三方面，内部价值链分析是指收购企业从自身发展实情出发，做到对内部结构的全面了解，判断企业是否有并购需要以及并购实力，明确价值链的结构组成，对价值链进行评估，充分发挥价值链中的优势所在，并对其中的不足环节进行改进和完善，最终使价值链得到优化。纵向价值链分析是指收购企业从自身所处行业价值链出发，明确自身在行业中所处地位，产业结构链条关系进行分析，为企业扩展创造更加有力条件。横向价值链分析是指分析竞争对手的价值链，通过对其信息进行调查、了解，对其竞争能力做出判断，并与自身进行比较，了解自身的优势以及不足，进而制定出更加合理的发展战略，保证了并购的科学性和严谨性。

（二）确定并购战略

通过对价值链进行全方位的分析，可以为并购战略的制定提供可靠依据。首先企业要将自身发展实情与未来发展方向结合起来，明确并购动机，以实现竞争力的提高以及经济收益的增长为根本目的，在并购过程中完成对企业价值链的优化。在明确并购动机之后，还需要确定并购类型，并购类型主要包括横向并购、纵向并购以及多元化并购三种，企业需根据自身实际情况以及发展方向进行科学选择，保证并购类型与企业可持续发展战略相契合。然后根据并购类型，在其所属范围内对目标企业进行筛选，选择可以对自身价值链进行优化互补，增强竞争力度的目标企业。最后对市场行情进行调研，确定最合适的并购时间，实现更好的并购效果。

（三）目标企业价值链分析和估量

对目标企业价值链进行分析，可以对其价值进行评估，进而选择更加合适的目标企业。对目标企业的价值链进行分析时，也需要从目标企业的自身价值链、行业价值链以及竞争对手价值链三个方面出发。在分析完目标企业价值链之后，还需要探寻收购方企业价值链与目标企业价值链之间存在的关系，通过并购使价值链达到优势互补、取长补短的效果，充分挖掘出目标企业的并购价值。通过两者之间价值链的关系，以实现企业价值链的优化为首要原则，对并购之后的价值链增值情况进行预测，判断并购行为对企业价值链的影响，再对并购成本进行考虑，确定最为合适的目标企业。

（四）做好并购调查、预算以及计划工作

在对并购企业进行初步确定之后，还需要对目标企业进行更加深入、全面的调查，了解目标企业的发展史以及原有经营运行模式，除此之外还需要掌握其财务情况，保证并购过程中各种交接事宜的顺利完成，总之在调查时需要将重点放在价值链结构的组成上。完成调查之后，需要根据目标企业的规模对并购成本进行判断，对并购之后价值链的增值效果进行预测，收购企业再结合自身的财务能力，制定出更加合理的并购预算，避免造成并购预算成本过高或者是并购价值过低现象。最后在相关法律的约束下，制定出规范、合理的并购计划，将并购过程中所涉及到的各项事宜准确、清楚标注出来，确定科学、严谨的并购程序，并选择合适的支付方式，严格按照规定程序进行每一步工作，保证企业并购的顺利完成。

四、结束语

在经济市场不断变化以及信息技术快速发展的背景下，价值链会计在企业并购中的应用已经成为一种必然的发展趋势，只有对价值链进行全面分析，才能够为企业并购提供更加准确、全面的信息，制定出更加科学的并购计划。通过对价值链进行多方位分析，确定并购目标，对目标企业价值链进行分析和估量，做好并购调查、预算及计划工作，可以提高企业并购的科学性及合理性，实现企业价值链的增值，增强企业的市场竞争力，为企业的可持续发展提供有力保障。

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