河北省科技创新与金融创新耦合发展现状及对策

李海申，王雪祺，苗　绘（河北金融学院，河北保定071051）



河北省科技创新与金融创新耦合发展现状及对策

李海申，王雪祺，苗绘
（河北金融学院，河北保定071051）

［摘要］科技进步是经济增长的重要源泉，金融是现代经济的核心，二者成为推动经济发展的重要因素。从二者的关系来看，不仅表现为表层的科技发展带动金融创新、金融支持科技创新，还表现为更深层次的科技创新与金融创新的耦合发展关系。目前，河北省科技创新取得巨大成就，对金融创新的推动作用和市场需求非常明显；同时，河北省银行业等间接融资市场及风险投资等资本市场对科技创新推动作用明显，但比起科技创新的巨大资金需求，金融供给仍有巨大差距。

［关键词］科技创新；金融创新；耦合机制

一、科技创新和金融创新耦合机制的内涵

耦合作为名词首先在通信工程、软件工程、机械工程等工程中应用，后被引用到经济管理领域，是指两个或两个以上系统或运动形式通过各种相互作用而彼此影响的机制，在各子系统间的良性互动下，相互依赖、相互协调、相互促进的动态关联关系。美国学者维克首先开启了用耦合理论研究经济社会问题的先例，提出了松散耦合理论，用来解释成员之间相互联系却又彼此保持独立的关系。科技创新和金融创新两者不可能互不影响，也不可能为相互包含的关系，它们是相互联系又保持一定独立的关系，符合松散耦合理论。［1］

金融创新和科技创新的耦合机制可以简单地表现为金融创新对科技创新的金融支持和科技创新为金融创新带来的技术支持，也可以复杂地表现为金融创新和科技创新在各微观要素互动、中观机构相互配合、宏观层面协同发展等方面的机制（如图1所示）。

近年来，由于第三次科技革命的发展，信息技术和金融创新的结合愈加紧密。科技创新的成果技术支持金融体系的产品创新和深层次变革，催生了互联网金融等创新的金融交易方式和金融产品。而科技企业从初创期开始，需要比一般工商企业更多的投入，传统银行资本难以进入，这就要求创新融资模式和金融制度的安排。同时，金融创新的发展也能够给科技企业分散风险，高效获取信息，提高科技创新的效率。

图1　金融创新与科技创新的耦合机制

二、河北科技创新和金融创新耦合发展现状

（一）河北省科技创新发展现状

近年来河北省政府重视科技发展，不断加大科技投入，科技企业数量和规模不断增加，从事科研人员的数量迅速增加。河北作为京津冀协同发展的重要组成部分，引入和新增了许多科技产业园区，给予了科技公司和科研人员许多优惠政策。2015年，河北省高新技术企业新增350家，总数达到1 629家；科技型中小企业新增1.15万家，增长84.6%，呈“井喷式”增长，总数达到2.5万家，其中新三板上市企业占全省总数的80%。河北省2014年专利授权数合计20 132件，同比增长10.7%；其中发明数量合计2 286件，同比增长12%。截至2014年，河北省技术市场成交额292 228.38万元。图2为河北省2008—2014规模以上工业企业R&D（研发）经费投入情况。可以看出，自2008年以来，河北省科技投入呈现逐年上涨态势，且上涨幅度较大，极大地促进了河北省科技的发展。

图2　河北省2008-2014年规模以上工业企业R&D经费单位（万元）

（二）河北省金融创新发展现状

近年来，随着经济改革和金融改革的深化，河北省金融创新日新月异，具体表现在金融工具、金融业务、金融市场、金融制度的创新等方面。河北省金融工具的引入和创新越来越全面，银行短期类定期存款、住房储蓄存款、信托存款等新工具开始出现，国库券、商业票据、回购等交易规模越来越大。近年来，随着互联网金融的大力发展，倒逼银行业改革，带动多元化的理财方式进入百姓生活。银行多种理财产品、P2P、众筹、货币基金等规模稳步扩张。河北省各金融子市场从无到有，规模不断扩大，交易制度和法律法规不断创新和完善。同业拆借市场交易规模不断扩大，票据市场的金融工具不断创新；回购市场的交易品种越来越多样化、交易市场越来越完善。多层次的资本市场，逐渐形成了主板、中小企业板、创业板多层次的市场格局，新三板也开始发展，成为重要补充。企业债的发行规模和发行品种越来越多；股票市场的结构趋于完善。［2］

金融创新有力带动了河北省金融业的发展，金融业发展规模不断提高，覆盖范围不断扩大。2015年河北省经济下行压力增大，但河北省金融机构的贷款余额并未减少，还有较大幅度增长，有力支持了河北地方经济发展。截至2015年2月末，河北省金融机构本外币各项贷款余额28 998.8亿元，同比增长15.1%。截至2015年12月末，河北省金融机构本外币各项存款余额48 928亿元，同比增长11.4%。月末人民币存款余额48 551亿元，同比增长11.4%，比去年同期高0.4个百分点，当月人民币存款增加27亿元，同比少增203亿元。截至2015年年末，河北省社会融资规模为4 764亿元，其中企业债券融资规模为517亿元，非金融企业境内股票融资205亿元（如图3所示）。河北省融资规模总量稳步增长，利用资本市场融资效率不断提高。

图3　2013-2015年河北省社会融资总规模

（三）河北省科技创新和金融创新的耦合发展现状与不足

科技创新成果的转化与应用，以及金融创新的发展，大多数情况下具有普及性。河北省在全国的科技创新和金融创新发展的大背景下，具有全国的共性，也存在其自身的特殊性。

1.科技创新为金融创新提供了技术支持和持久动力，对金融支持的推动作用和市场需求明显

科技创新对金融创新的推动与支持主要表现在第三次科技革命后信息技术的极大发展所带来的金融变革。银行业的信息化建设在近些年得到快速发展，到目前为止，河北省大多数的国有商业银行和股份制商业银行已经完成了业务数据大集中和业务系统集中管理的进程，并在这个过程中建成了第一代的全行集中式的核心银行系统。同时，互联网技术为其改变了经营方式。网上银行和手机银行很大程度上取代了银行网点，但也为银行的经营带来了一定的安全隐患。互联网金融的兴起极大冲击了传统银行的支付与存贷业务。在资本市场上，科技创新尤其是网络信息技术的创新为资本市场上的金融产品创新、交易手段创新、交易决策等提供了技术基础，甚至决定了其产生和发展。资产证券化、信用违约掉期等金融工具的创新，离不开信息技术。交易手段从场内走向场外，由于信息技术的飞速发展，大大节省了投资者交易的成本，提高了交易的效率。机构投资者的投资决策越来越依赖于电脑而非人脑，金融工程化随着信息技术的发展成为大势所趋。社会信用体系依赖于信息技术也得以构建。

就河北省的科技创新而言，2013年河北省新一代信息技术发明专利收授权量仅为63件，而北京为3 138件，差距较大。可见河北省在新一代信息技术的专利授权和成果转化上存在明显不足。河北省2014年专利授权数合计20 132件；截至2014年，河北省技术市场成交额292 228.38万元。但横向比较，与其他省份存在较大差别。从表1可看出目前河北省在R&D经费投入上已经与北京、天津地区差别不大，但是在专利授权数量和技术市场成交额上存在显著差距。其原因可能在于河北省缺乏类似于中关村的典型示范科技产业园区，也表现出河北省技术市场的不活跃。［3］

表1　2014年京津冀三地科技活动重要指标比较表

河北省今后要不断提高专利授权数量，并扩大技术市场成交额，实现科技成果的市场转化，这需要资金的投入即金融的支持。目前河北省科技创新对金融支持的市场需求旺盛，金融对科技创新的支持有待进一步提高。

2.金融创新有力促进了科技创新的发展

（1）银行业对科技创新的投入巨大，但仍需加大支持力度

从银行业对科技创新的金融支持来看，商业银行对风险控制的要求较高。而高新技术企业的高风险性，使得银行向科技型企业放贷的主动性不高，尤其是科技型中小企业想要获得银行贷款更是难上加难。这就要求银行必须针对科技企业融资开展金融创新。2015年，随着京津冀协同发展上升到国家战略层面，引入中关村企业成为其政策之一。河北省银行业在金融创新上也有了相应的新进展。2015年3月30日，河北银行保定高新区科技支行正式成立，该行也是河北省首家科技支行，专为高新技术企业提供融资服务。2015年8月5日，河北银行邯郸科技支行挂牌成立。这些科技银行将为科技型中小微企业提供科保贷、投联贷、知识产权质押等各种专属金融产品，有效解决科技企业融资难问题。2015年新建科技支行11家，科冀贷、科冀保等金融创新产品为科技型中小企业融资近300亿元。

由于首批科技银行成立时间较短，其效果暂时还未能充分显现。同时，由于高新技术企业和科技园区的持续引入与建立，这些科技银行的数量和支持力度滞后于科技企业与园区的资金需求，支持力度有待进一步提高。目前，设立科技银行的仅有河北银行，发放的科技贷款范围基本局限于各市产业园区，覆盖面较小。其他各家银行虽然面向科技企业发放了一定规模的科技贷款，但尚未设立科技支行，距离满足科技创新的资金需求还存在一定差距。

（2）资本市场为科技创新提供了融资，但比起需求仍有差距

由于传统商业银行确实存在局限性，资本市场就成为支持高新技术企业的重要融资渠道。目前，发达国家的科技型企业绝大多数都是通过资本市场进行融资，包括股权融资、风险投资、产业基金等。我国目前已形成多层次资本市场，包括上交所和深交所的主板市场以及新三板在内的多个板块。其中深交所创业板建立于2009年，目标是专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要融资的企业提供证券交易市场，为其提供融资途径和成长空间，是对主板市场的重要补充。资本市场作为高风险资本的运作市场，应成为科技型企业的主要融资场所。

目前河北省资本市场通过发行股票、债券以及风险投资等多种形式对科技创新提供了一定规模的融资，但相对于河北科技创新的巨大资金需求来讲，仍有一定差距。［4］

首先，创业板上市公司数量明显较少。创业板上市公司多为高新技术企业，截至2016年3月，我国创业板上市公司共506家，但河北省仅有10家，占比为1.9%，远低于北京、上海、广东、山东、江苏等省市（如表2所示）。

表2　创业板河北省上市公司一览表

其次，河北省风险投资规模有待提高。风险投资是追逐高风险、高回报的投资方式，多投资于高新技术产业，以期在其成功上市后获得较高收益。引入风险投资，是科技创新和资本市场的一个契合点。但是河北省自从2001年成立了第一家河北科技投资集团后，风险投资发展的规模和速度并不理想。截至2012年末，河北省本地的风险投资公司仅有20余家，且由于河北省科技企业数量少，也难以吸引其他地区的风险投资。

最后，债券市场融资规模总量较小、增长较慢，且创新力度不够。2014年末，河北省企业债券融资总额为616亿元。2015年，企业债券融资总额下降到517亿元，同比下降16%。中小企业集合债等创新型债券发行不活跃。

3.其他服务科技金融的社会中介机构有待完善

目前，河北省未能构建起完善的服务科技金融的社会中介服务体系，尤其缺乏科技金融的专业服务平台建设。目前，在京津冀协同发展背景下，河北省新建科技产业园较多，但质量参差不齐，且科技产业园区内部和产业园之间无法形成互动联系。科技企业信用体系尚不健全，缺乏第三方信用评价服务体系。科技保险尚未得到创新发展。同时，金融服务体系的配套机构，如会计、法律、审计等社会服务机构需要深入引进科技产业园区和创业基地，实现一条龙服务。

三、促进河北省金融创新和科技创新耦合发展的政策建议

（一）加大河北省R&D经费投入，打造特色科技产业园区

近年来，河北省一直在加大研发经费投入，但在基础研究、应用研究和试验开发研究三部分的构成方面并不均衡，政府部门应给与相应的引导和支持。目前随着京津冀协同发展的要求，一大批科技企业入驻河北。河北省应利用好这次机会，加大R&D经费投入。根据各地市特点，打造一批特色科技产业园区，发挥自身优势，做好与中关村企业的产业对接。政府应该在税收等财政政策上向科技型企业倾斜，积极给予科技型企业在土地使用、人才引进等方面的更多优惠政策，尤其应给予符合河北省发展目标的主导产业更多的支持。

（二）健全河北省科技金融体系，提升其为科技创新服务的水平

高新技术企业发展的关键难题在于融资。首先，继续大力发展科技银行在科技产业园区中的支持作用，催生一批新的科技银行。加快科技信贷创新，不断扩大科技信贷的规模和数量，充分发挥银行业在科技创新发展中的补充作用。其次，发挥资本市场对科技创新的支持作用。河北省应重点培育包括主板、中小板、创业板、新三板在内的多层次资本市场，政府要引导和帮助高新技术企业上市，培育本土风险投资，给予优惠政策吸引省外风险投资。同时要积极鼓励科技型企业集合债券、中小企业私募债等创新金融工具的使用，充分发挥中小板、创业板、新三板资本市场对科技型企业的融资功能。再次，要充分发挥市场机制的作用，优化资源配置。企业主体应发挥其主观能动性，吸引社会资金、高效利用社会资本，使资金获得稳定回报，形成良性循环。最后，应完善其它配套金融服务，包括保险服务、企业财务服务、信用评级服务等。拓宽融资渠道，创建园区高新技术企业信托融资计划、引入开发性金融进行合作等。

（三）政府应出台相关法规政策，加大对科技金融发展支持力度

政府应制定各类法规政策，加大对科技金融发展的支持力度。一是尽快完善、促进河北省资本市场发展的法律法规，特别要完善风险投资相关法规，使河北省资本市场的发展有法可依，保障投资人和被投资人的合法权益。二是形成贯穿研发设计、技术创业、科技成果转化、产业促进的全链条科技服务内容，催生一批提供专业科技服务的机构。三是政府部门应实施各项政策引进人才，培育人才支撑体系。整合省内外高等院校、科研院所、大型企业、高科技企业等创新资源，采取特事特办、跨层级联合审批模式，落实各项先行先试政策。

（四）完善配套设施，推动科技创新与金融创新社会服务体系建设

要提高科技创新和金融创新的效率，还应该引进一批必要的配套服务设施。不仅要促进科技金融专业服务平台的建立，完善科技创新和金融创新服务平台的功能和作用，而且应加大征信管理，完善科技企业信用体系，优化信用生态环境。同时在科技型企业的贷款、上市、发行债券、并购等金融活动中，不断加强会计、法律、审计、信用评价等机构的建设，完善社会服务中介机构体系，发挥社会中介服务的职能。要在产业园区专设成熟的分支机构，以利于科技企业的创新活动。

（五）整合资源、发挥优势，提升金融创新与科技创新协同发展水平

科技进步是现代经济增长的源泉之一，金融是现代经济的核心。只有科技创新与金融创新的高度耦合、协同发展，才能极大地促进河北省科技金融发展和经济增长。就河北省来说，经济发展水平落后于东部沿海地区，现在又面临京津冀协同发展的重要机遇，其科技和金融耦合发展水平亟待进一步提高。政府、企业、金融机构需要积极配合，实现科技创新与金融创新的高度耦合，促进二者高度协同发展。政府部门应积极引导和支持，加大对科技企业的财政支持力度，建立财政科技专项基金；同时科技企业应该根据自身发展和省内经济发展情况做出规划，合理进行研发经费投入，积极开展专利申请、科技成果转化；金融机构应做好金融服务，加速金融创新，满足科技企业的融资需求和担保、评级等其他多种形式的服务需求。通过三方共同发力，推动科技创新与金融创新耦合发展、协同进步。［5］

参考文献：

［1］胡军辉，郑萌.科技创新与金融创新的耦合的机制与模式探讨［J］.武汉金融，2014，（10）.

［2］赵昌文等.科技金融［M］.北京：北京科学出版社，2009.

［3］童藤.金融创新与科技创新的耦合研究［D］.武汉：武汉理工大学，2013.

［4］张首魁，党兴华，李莉.松散稱合系统：技术创新网络组织结构研究［J］.中国软科学，2006，（9）.

［5］李海申，苗绘，张扬.河北省科技创新与金融创新协同发展模式研究［J］.合作经济与科技，2015，（2）.

［责任编辑：王帅］

Hebei Province Scientific and Technological Innovation and Financial Innovation Coupling Development Present Situation and the Countermeasures

LI Hai-shen，WANG Xue-qi，MIAO Hui
（Hebei Finance University，Baoding 071051，China）

Abstract:Science and technology progress is the important source of economic growth，finance is the core of modern economy. The two become important factors to promote the development of the economy. From the two relations，not only for the surface of the development of science and technology promoting financial innovation，financial support for scientific and technological innovation，and from a deeper level of science and technology innovation and the coupling relationship between development of financial innovation. At present，Hebei province has made great achievements in scientific and technological innovation，the role of the promotion of financial innovation and market demand is very obvious. At the same time，the banking industry in Hebei province and other indirect financing market and risk investment and capital market has an obvious role in promoting scientific and technological innovation，but rather than technological innovation needs huge funds，financial supply there is still a huge gap.

Key words:science and technology innovation；financial innovation；coupling mechanism

［中图分类号］F832

［文献标识码］A

［收稿日期］2016-04-29

［文章编号］1671-6671（2016）03-0067-07

［基金项目］河北省教育厅2015年河北省高等学校人文社会科学研究重点项目（SD151056）

［作者简介］李海申（1975-），男，河北徐水人，河北金融学院教授，管理学硕士，研究方向：金融理论与实践；王雪祺（1986-），女，河北涿鹿人，河北金融学院助教，金融学硕士，研究方向：金融理论与实践。苗绘（1975-），女，江苏沭阳人，河北金融学院教授，经济学硕士，研究方向：金融理论与实践。