农业类上市公司存货管理的现状及对策——以獐子岛公司为例

刘　崟

农业类上市公司存货管理的现状及对策

——以獐子岛公司为例

刘崟

摘要：将“去库存” 作为2016年我国的五大经济任务之一，充分说明了加强存货管理的重要性。文章首先从提升公司经济价值、增强公司竞争力和促进可持续发展等方面阐述了农业类上市公司存货管理的必要性；接着采取案例分析法，对獐子岛公司存货管理的现状和问题进行了分析，最终提出按照成熟类和非成熟类存货类型，采用公允价值计量和加强内外部监督等措施加强农业类上市公司的存货管理。

关键词：去库存；农业类上市公司；獐子岛公司；存货管理

将“去库存” 作为2016年我国的五大经济任务之一，充分说明了加强存货管理的重要性。近年来，类似蓝天股份、银广夏、绿大地公司等一系列农业上市公司的造假事件层出不穷，其中一个重要的原因就是农业类上市公司存货的特殊性。农业类上市公司的存货主要是以生物资产为主，由于该类资产是一种持续增值的资产，很难对其进行精确计算，加之生物资产易受病虫害等自然灾害的影响，相应的存货管理就更加困难。为了规范农业类上市公司存货管理，本文以獐子岛公司为例，力图解剖农业上市公司的存货管理现状及问题并提出强化公司存货管理的对策建议，以期为其他农业类上市公司的存货管理提供借鉴。

一、文献综述

国内外相关学者都对存货管理的相关理论进行了研究，为实务中的存货管理做出了突出贡献。国外学者维布雷多·帕累托在1897年提出ABC分析法的相关理论，戴克将ABC分析法运用于实践并取得了巨大的成功。ABC分类法是根据事物在技术、经济方面的主要特征进行分类排列，从而实现区别对待和区别管理的一种方法。1915年哈里斯提出了EOQ方程式和经济型订单批量，1934年威尔逊将该理论运用于实践，使企业的存货数量实质化。1982年奥利弗·怀特出版的《成功MRPⅡ的使用指南》将财务数据和具体生产结合起来，使存货管理更有效率。在过去的几十年里，国内的学者也提出了关于存货管理的相关研究，2007年曾洁提出定期对存货进行抽样评审，能够有效发现监管环境中的漏洞。2009年胡琼提出企业的存货管理是对企业的流动资金和存货周转率的反应，做好企业的存货管理能够有效提高资金的周转效率和效果，让企业在市场竞争环境中处于优势。2010年沈永军提出对存货选择不同的计价方法，企业应当选择一种计价方法，并坚持会计的可比性，坚持使用并对存货进行良好的管理。2014年朱娜提出存货的采购管理应该从企业的供应商着手，引进AHP层次分析法来改善公司的ABC分类法，让公司的存货管理更加有效。国内外学者的相关研究表明存货管理在很早之前就已经有了重大突破，但在实践中还需要进一步的探索，把理论和实践相结合。

二、加强农业类上市公司存货管理的重要性

农业是我国的国民经济基础，作为人口大国，解决人们的粮食需要是经济发展的保障，农业发展大概占GDP增长的15%，农业类上市公司的良性发展是其中的关键，农业上市公司的存货大多是以生物资产为主，生物资产的特殊性要求重视存货管理，重要性凸显在对公司经济价值提升，增强公司国际竞争力，公司可持续发展的需要。

1.公司经济价值提升的需要

农业类上市公司的存货管理涉及公司财务信息正确与否的关键问题，农业类上市公司的存货以生物资产为主，生物资产具有生长性和增值性，价值不易评估，存货易受病虫害和异常气候的影响，给存货计量带来一系列的困难。存货生长周期长，周转速度慢，使公司的资金周转相应地变慢，如公司的存货管理不善，使公司的资金周转不畅，可能给公司带来巨大的偿债压力，同时我国目前的银行系统是以服务于工业为主的企业，农业上市公司借贷较为困难，最终可能引起公司经营困难，影响公司经济价值的提升。

2.公司国际竞争力增强的需要

目前我国的会计准则与国际会计准则是逐步趋同的，以便我国企业在国际市场上进行竞争。我国和国际会计准则都规定有确凿证据表明生物资产的公允价值是能够持续可靠取得的，应当对生物资产采用公允价值计量，在国外发达的资本市场的环境下，公允价值能够持续可靠的取得，农业上市公司基本上采用的都是公允价值计量的方式，但我国的农业上市公司的存货，虽然是以生物资产为主，但基本上都是采用历史成本进行计量，这不仅给农业上市公司在国际竞争中带来劣势，同时也无法让利益相关者真正了解企业的价值，所以要加强企业的存货管理。

3.可持续发展的需要

农业类上市公司的存货是自然和经济交叉生产的结果，目前对环境影响的计量成本过高，使企业不够重视。加强存货管理，能够减少相关资源的浪费，我国的经济资源丰富，农业类上市公司由于有国家政策扶持，对资源进行过度的利用以增加存货，实现企业的利润增长。对存货的不良管理反过来对生态也造成了巨大的破坏。为了环境和企业的可持续发展，企业应当重视对存货的管理，加强对环境的保护。

三、我国现行农业类上市公司存货管理的现状及问题

本文以案例研究的方式探讨獐子岛公司在存货管理方面的做法和一系列问题，獐子岛公司作为曾经中国最大的海产品生产商，一度被称为“黄海明珠”“海上蓝田”，但2014年10月30日公司的海洋牧场遭遇了几十年一遇的异常冷海水团，公司对存货计提了约8.12亿元的损失，使公司的净利润减少了约7.6亿元，巨大的损失再次引起对存货管理的重视。

1.存货的分类：没有划分成熟型和非成熟型资产

我国《企业会计准则》中没有关于企业生物资产的存货需要划分为非成熟型和成熟型的资产等相关规定，其中非成熟型的存货指尚处于生长阶段，还不能够出售，不能给企业带来预期的经济利益的存货，如在产品。成熟型的存货指成本能够可靠计量，未来会给企业带来预期的经济利益的产品，如完工产品。企业如果不能真实地将二者区分，将给企业的投资者带来不准确的财务信息，让企业的利益相关者不能真正了解企业。

表1　2010～2014年獐子岛公司的存货金额

数据来源：新浪财经.

从表1可以看出，獐子岛公司的财务报告对存货的披露没有划分成熟型和非成熟型，外部投资者对企业存货的了解，停留在企业存货金额的多少，从其中的数据可以看出獐子岛公司的存货金额从2011年开始急剧上升，由于该公司是以虾夷扇贝和鲍鱼为主要存货，生长周期大约为三年的时间，第三年成长完成后的存货为企业创造价值，成长完成(成熟型)和未成长完成(非成熟型)的存货面对的风险是不同的，但獐子岛公司的年报中将两种类型的存货不加区分地直接以金额表示是极为不合理的，这样很难对该公司的价值进行准确的评估。同时也不利于公司财务监督的进行，如2010年到2011年公司的存货呈现两倍的增长趋势，公司的利益相关者对存货金额的增长是非成熟型存货转化为成熟型存货，还是公司加大了对非成熟型存货的投入造成的，不得而知。2012年以后的存货金额基本稳定，公司的成熟型和非成熟型的存货是多少，公司的利益相关者依然不得而知，到了2014年10月30日公司突然以公告的形式宣布对存货进行减值准备，公司前三个季度盈利良好，减值后直接由盈转亏，使净利润减少约7.6亿元，投资者和经营者在存货管理上的信息不对称，使投资者对企业经营者的存货管理监督变得异常困难。

2.存货的计量：采用历史成本进行计量，存货占资产的比重过大，公司操作盈余的空间大

根据我国《企业会计准则》等相关规定，生物资产的公允价值能够持续可靠取得的，应当对生物资产采用公允价值计量，我国农业类上市公司的存货以生物资产为主，由于农业类上市公司的存货具有巨大的风险，市场价格波动较大，需要按照公允价值进行计量，这也是为什么外国的农业上市公司采用公允价值进行计量的原因，但我国的农业上市公司依然采用历史成本进行计量，这样的计量方法给了企业较大的操作盈余的空间，给监管带来困难。

表2　 2010～2014年獐子岛公司的存货资产比

数据来源：新浪财经.

从表2中可以看出，獐子岛公司存货占总资产的比例巨大，2014年以前基本上占据公司的一半资产以上，2014年的减少是由于北黄海冷水团的来袭，公司计提的存货减值损失，同时我们可以从数据中看出公司利用存货的历史成本进行盈余调节是具有可能性的，按会计准则的规定，其成本计量中应当包括在出售或者入库前消耗的饲料、苗种、肥料等材料费、人工费和应分摊的间接费用等必要支出。其中间接费用包括海域使用费和浮筏的摊销等，如海域使用费的发生直接归属于虾夷扇贝的海域，那么其费用直接计入虾夷扇贝的成本，不用摊销，獐子岛公司2009年到2014年的海域使用费从160万亩上升到360万亩，根据国家海洋局对海域使用费的规定，养殖用地按当地的收费标准，本文以长海县海域使用费约65元/亩的收费标准进行估算，从2009年到2014年的海域使用费从1亿元左右上升到2亿元左右，生物资产的价值达到如此的增长速度基本上是不可能的，獐子岛公司的存货以生物资产为主，存货的价值增长速度如此之快，公司的财务报告对外传播出来的是非常利好的信息，但利益相关者无法解读其中的风险，结果发生了2014年的獐子岛事件，公司计提的存货减损给公司和投资者带来巨大的损失，公司操作盈余的空间过大，让投资者遭受损失的可能性相应增加。

3.存货的监管：缺乏有效的存货监盘和减损制度，内外部监督缺失

根据我国《企业会计准则》等相关规定，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量，农业是一个高风险的产业，经常受到异常气候、病虫害和市场等因素的影响，所以每年年末对存货进行减值测试是极为重要的，我国出现财务造假的蓝天股份造假和银广夏事件等农业上市公司，都是利用资产减值损失蒸发企业的存货，以达到造假的目的。

表3　 2010～2014年獐子岛公司的资产减值损失

数据来源：新浪财经.

由于无法得到獐子岛公司每年具体对存货进行了多少金额的减值计提，在财务报表中选取了资产减值损失来进行替代，从表3獐子岛公司各年的资产减值损失中可以看出，獐子岛公司各年的资产减值损失都是异常巨大和不规律的，可以认为是由于农业属于高风险的行业，易受自然灾害等因素的影响。但在2014年的年报中可以看出獐子岛公司的资产减值损失大约是其余各年份相加后的5倍，其中异常的计提资产减值损失，反映出獐子岛公司资产减损问题突出，同时根据2013年獐子岛公司的年报中强调该公司“在獐子岛海域构建了北黄海冷海水团监测潜标网，对底层水温变化实施24小时不间断监测，提升了海域环境监控力”，2014年的减损主要是第三季度对公司的存货进行计提的资产减值损失，从2013年开始就对水温进行不间断的测试，突然在2014年第三季度对外进行了一个简单的公告说明公司遇到了北黄海冷水团进行了损失的计提，说明公司存货的减值测试存在制度问题。对该笔存货减损进行审计的大华会计师事务所仅仅用了三天时间就对獐子岛公司105万亩的存货进行了监盘，“走过场式”的外部审计，说明公司的外部监督不严厉，必将对我国农业上市公司的存货管理带来更不利的影响。

在2014年进行存货减损计提的虾夷扇贝主要是2011年和2012年采购养殖的苗种，公司的苗种采购完全是由公司的内部人员来完成，公司没有进行录像拍摄和聘请第三方实施监督，2012年公司还爆发了采购丑闻，被人举报獐子岛公司在采购虾苗环节掺沙，内部监督薄弱。獐子岛公司在2014年计提的存货减值准备是2011年和2012年出现问题的虾苗还是真实遇到了几十年不遇的北黄海冷水团的影响，一度使公司管理层成为被怀疑的对象，在金融市场反响恶劣，影响公司的可持续经营和价值的提升。

四、加强农业类上市公司存货管理的对策建议

1.严格划分农业上市公司相关资产的成熟类型，以便更好地进行存货管理

我国的《企业会计准则第1 号——存货》还没有明确规定农业类上市公司对公司的存货划分为成熟型和非成熟型，但在工业类企业的相关文件中规定了期末需要运用品种法、分批法和分步法等方法进行产成品和在产品的结转，在这里产成品相当于成熟型存货，在产品相当于非成熟型存货，只有这样工业类企业才能够更好地披露企业的财务信息，所以我国需要进一步规范会计准则和相关规定，规定农业类企业需要对存货进行成熟型和非成熟型存货的分类，对两种类型存货的分类标准做进一步的细化，让财务信息使用者能更加清晰地了解财务信息和使用财务信息。

2.建设活跃的生物资产市场，逐步推进公允价值的实施，减少对公司盈利的操控

我国农业类上市公司存货管理的现状是基本上所有的企业都采用历史成本进行计量，主要是由于历史成本计量成本低，同时我国的生物资产市场活跃度不高，市场不够健全，难以从市场上取得相同和相似的生物资产的相关信息，从而难以对生物资产的公允价值进行评估，所以首先要建立起活跃的生物资产市场，让相关的农业上市公司能够快速有效地取得相关信息，然后对相关存货进行公允价值的价值评估。公允价值计量模式不能一蹴而就，需要逐步进行落实，比如在生物资产刚刚进行养殖时，是在双方自愿交易的情况下进行的交易，相关的价值计量可靠，这就可以采用历史成本进行计量，当资产短于一年时，相关资产因为时间短，采用历史成本进行计量依然是可靠的，但公司的存货像獐子岛公司的虾夷扇贝需要三年的生长周期时，就需要采用公允价值的计量方式，以减少对公司盈利的操控。

3.加快引进先进的存货减值测试方法和存货盘存制度的建设，同时加强企业的内外部监督环境的建设

我国的农业上市公司还处在萌芽和快速发展的阶段，对一些先进方法的引进还不够完善，需要在快速发展中不断的探索和学习。对于存货的减值测试方法要引进国外先进的技术，在水温、水质和生物资产的健康等方面进行全方位交叉式的监控，落实好各项监控细节，使存货的减值测试形成良好的制度。对于存货的监盘要加大监盘的面积，投入更多的时间，建立一套有效的监盘方法，切不可出现农业上市公司存货盘点困难，“走形式”，利益相关者也从不查证的思想。同时内部管理者需要加强内部监督的力度，建立更加完善的管理制度，对生物资产的采购、培育和出售等一系列环节进行严格的控制，引进平衡记分卡，对公司的战略进行更加严格的策划和落实。国家也需要加强对会计事务所等外部监督机构的执业水平和职业道德的监管，加强对违规行为的处罚力度，会计师事务所也要加强自身的执业水平和道德素养建设，真正对得起股东等利益相关者的信任。

本文通过对农业类上市公司存货管理重要性进行说明，同时以案例研究的方式对獐子岛公司存货管理的做法和问题进行研究，发现其在存货的分类、计量和监督方面存在的一系列问题，进而对中国农业类上市公司做出折射，最后对农业类上市公司的存货管理做出合理的建议，以期对我国2016年的经济任务“去库存”做出一些贡献，但本文是以单案例研究的方式进行的，在说服力方面还有一定的欠缺。

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(责任编校：孙咏梅，裴媛慧)

DOI:10.19327/j.cnki.zuaxb.1007-1199.2016.03.001

(作者单位：湖北经济学院)