“营改增”给证券公司带来的影响分析

王艳飞

摘要：证券公司在此次 “营改增”后，其相关的纳税税率、纳税额度等，也受到了一定的影响，不过从这两个月的过渡情况来看，其实质影响并不是很大，不过，这样值得我们重视，未来证券公司业务转型加快，如何更好应对“营改增”后带来的影响，将不利影响转化为有利影响，是值得深入研究与思考的。

关键词：“营改增”；证券公司；业务转型；差额征收；进项税抵扣

“营改增”是国家新一轮减稅计划的重要政策手段，从不少已经实行“营改增”试点的行业来看，确实起到了一定程度的减税作用。到2016年5月，证券行业也被纳入“营改增”的范围，作为我国金融行业重要的一支力量，证券公司是我国证券市场发展的排头兵，认真分析“营改增”对证券公司带来的影响，采取合理的措施办法，将不利影响转化为有利影响，降低证券公司的赋税负担，从而有效降低成本，促进证券公司业务的加速转型，为我国证券市场的发展和改革完善做出贡献。

一、“营改增”之前证券公司的征税及减免政策

（一）征税情况

在实行“营改增”之前，证券公司以营业收入为税基征收营业税，适用金融服务业5%的税率。此外，还需要根据营业税税额，征收城建税和教育附加费等，综合营业税及其附加税率约为5.5%。

1. 全额征收

属于证券公司收费的手续费，以及佣金（扣除证券公司代交易所和中国证券登记结算公司所收取的费用），对证券公司的手续费及佣金净收入全额征税。融资利息收入采取全额征收，应税收入为融资利息收入，利息支出不从营业税计税营业额中扣除。

2. 差额征收

买卖金融商品收入按照差额征收5%营业税，自2013年12月1日起，所有金融商品买卖中发生的正、负差，在一个会计年度内可以相抵，但负差不得结转以后年度。

（二）减免政策

第一，对于手续费及佣金收入，代收费（包括交易所规费、经手费、中登公司开户费、过户费等）已从征收税基中扣除，净佣金率按照5%收取。营改增之后，尽管该业务中的进项税可以抵扣，但考虑到券商交易大多数来自于个人投资者，这一部分无法取得增值税发票，实际上可以抵扣的进项税相对较小。第二，对于融资融券等业务的利息收入，营业税为全额征收，“营改增”之后，若券商融资利息支出可以视同进项税抵扣，则会降低成本。第三，对买卖金融产品收益，本身就采取差额征税，同一会计年度正负差可抵消。营改增之后按照6%收取，影响依然微弱。

二、“营改增”后增值税制度下的征收与减免

（一）“营改增”后证券公司的征税

“营改增”后，根据新的纳税规定，证券公司增值税征收范围包括手续费收入、资产交易收入及利息收入，按照增值税税率6%进行缴纳。

（二）减免政策

营业税中的可抵进项，可以进行抵扣，不过从实际情况看，增值税制下证券公司的可抵扣的项目范围偏小，整体税负变动主要取决于销项转嫁与进项抵扣。

（三）减负效果不明显的原因

1. 证券公司分支机构多，难取得符合条件的增值税发票

全国证券公司共有100多家，证券公司的组织架构主要是分公司、营业部，但是分布范围比较大，在广泛的营业部和分公司中，其成本端的客户，大多是个体工商，或者小规模纳税人，这些客户在增值税发票开具方面，不够规范，一些客户甚至根本没有增值税发票，这就导致不少证券公司在获取增值税发票方面比较困难。营业部固定资产少，主要费用是招待费差旅费，而招待费不能抵扣。营业部在日常经营过程中，很难做到统一规范的财税管理，对“营改增”的相关政策认识不到位，不能充分利用其纳税政策优惠。

2. 职工工资奖金无进项可抵

证券行业是知识密集、劳动密集型行业，员工的工资和奖金占了公司成本的很大一部分，但是这一很大部分的费用算做经营成本，没有相应的进项税可以抵扣，因此，在“营改增”后，这部分成本还是不能得到有效的降低。证券公司的人工成本，在难以得到有效降低的情况下，不利于公司提高员工的工资，从短期看，甚至会起到一定的负面降薪作用，加之证券行业受到整体股市的波动影响很大，在市场不好的情况下，证券公司在面临较大赋税负担时，会面临很大压力。证券公司的职工年终奖金比较丰厚，但是却没有相应可扣抵进项税，这部分费用不能得到有效的抵扣，在很大程度上降低了“营改增”对证券公司的减负作用。

三、“营改增”给证券公司带来的影响分析

（一）更加注重收入端增值税销项税的合理转嫁

“营改增”后，证券公司在收入端会更加注重设计能够顺利转嫁赋税负担的服务模式和产品，从投研服务、金融产品营销合同、资产托管等方面设计更加符合“营改增”后的征税模式，将增值税销项税额进行合理有效转嫁。通过对“营改增”后征税模式的研究分析，确定合适的纳税方案，进一步降低证券公司的赋税负担，提高经营效益和利润率。

（二）加大对成本端角的成本控制

证券公司在成本端对成本的控制方面，会更加注意服务提供方的增值税转嫁，从而会加大选择那些具备一般纳税人资格的客户合作力度，已达到防止客户转嫁增值税成本的目的。低成本，并取得增值税进项发票抵扣的目的。

（三）建立更加规范的发票管理制度

“营改增”后，证券公司切实看到了合理运用增值税进项抵扣的减税作用，在相关的业务开展过程中，会更加注重建立规范的发票管理制度，从而确保公司的业务开展能够得到符合抵扣的专项增值税发票，刺激证券公司进一步完善财务管理制度和公司内控机制，对纳税方案进行梳理和研究，为后续企业的纳税筹划和纳税方案优选提供好的建议，减少不必要的纳税。

（四）注意项目管理程序的设计

对公司开展的项目，证券公司在制定相关的项目管理程序和推进计划时，会增加对纳税成本的考虑，站在充分利用“营改增”后各项征税优惠政策的角度，在项目实施过程中，收取的服务费用，要设计合理的增值税缴纳模式，避免出现重复纳税。一些大型的投行业务项目，由于涉及到的金额和成本会比较多，证券公司会依据“营改增”后的征税政策，制定更加节税的收费和成本管理计划，尽可能在相关的税法框架范围内，实现合理节税，从而提高项目的利润率和总体经济效益。

（五）刺激业务模式创新转型

证券公司在自身发展过程中，其业务模式在不断进行创新和变革，未来证券公司业务的发展将进一步朝着降低营业成本的方向发展，以进一步适应国家“营改增”的财税调控计划。新型的业务模式更加注重管理和服务收入，能够提供更多附加值的产品和服务，进一步提高公司的费纳税部分收入。

四、结语

“营改增”给证券公司带来了一些影响，但是从总体上看，影响不是很大。涉及到的一些可抵扣项目的税费，目前还在过渡阶段，存在一定的不确定性。不过，为了更好的应对“营改增”后的征税政策，在本文研究中，对证券公司在“营改增”后受到的实际影响进行了详细分析，不过由于“营改增”实行的时间还比较短，更加深刻的影响尚未显现出来，在这个过渡时期，正好为证券公司适应“营改增”带来的影响与变化提供了难得的时间窗口，本文也提出了一些具体的应对措施，希望可以对证券公司在降低赋税负担方面起到一定的帮助和引导作用。

参考文献：

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[3]田志伟，王晓玲.增值税扩围对不同地区行业税负的影响[J].山东工商学院学报， 2013（03）.

[4]沈丽君.商业银行业“营改增”制度设计、财务影响及对策研究[D].西南财经大学，2014.

（作者单位：中天证券股份有限公司）