新巴塞尔协议下农村合作金融机构资本水平与信贷扩张匹配研究

贺文军+徐齐玲

摘   要：资本充足率监管作为金融审慎监管的核心指标，对金融机构的信贷扩张有较大的影响。本文分析了吴忠市5家农村合作金融机构资本充足率与贷款增速之间的关系和相互影响，并引入协调度分析方法，对两者之间的匹配程度进行了考察。研究表明，银行资本水平对信贷扩张的约束作用存在规模差异，吴忠市农村合作金融机构资本水平与贷款增速未达到较高协调状态，发展态势有待进一步改善。

关键词：资本水平;信贷扩张;匹配

中图分类号：F830.31                  文献标识码：B                     文章编号：1674-0017-2015（10）-0050-03

资本充足率监管作为金融审慎监管的核心指标，对金融机构的信贷扩张有较大的影响。本文分析了吴忠市农村合作金融机构资本充足率与贷款增速之间的关系和相互影响，并引入协调度分析方法，对两者之间的匹配程度进行了考察。研究表明，银行资本水平对信贷扩张的约束作用存在规模差异，资本充足率监管要求在一定程度上对信贷扩张有约束作用，同时，吴忠市农村合作金融机构资本水平与贷款增速未达到较高协调状态，发展态势有待进一步改善。

一、吴忠市农村合作金融机构资本水平与信贷扩张基本情况分析

（一）资本规模显著增加，资本充足性整体较好。2010年末，吴忠市5家农村合作金融机构全部达到资本充足率监管要求，达标资产为100%。截至2014年12月末，吴忠市农村合作金融机构平均资本充足率为17.35%，较2007年增加了10.42个百分点。

（二）各项贷款增速趋稳，信贷总量不断扩大。总体来看，2007—2014年间，吴忠市农村合作金融机构贷款总量呈现不断扩大态势，各项贷款年末余额从47.76亿元攀升到121.52亿元，年平均增长率为14.27%。 二、资本充足率监管与农村合作金融机构信贷扩张关系分析

吴忠市农村合作金融机构资本充足率监管与信贷扩张关系出现三个阶段的变化。第一个阶段是2007—2010年，平均资本充足率的变化与贷款增长率呈反向变动趋势，期间信贷增速呈大“V”型的变化，呈波动增加状态，而资本充足率却呈倒“V”型变化，呈波动减少状态。第二个阶段是2011—2013年，资本充足率与贷款增速呈现同步增长态势，资本充足率由15.55%提高到16.35%，贷款增速也从14.52%增加到26.62%。第三个阶段2013年—2014年，资本充足率与贷款增速呈现反向增长态势，资本充足率由16.35%提高到17.35%，贷款增速却从26.62%下降到18.52%。

三、吴忠市农村合作金融机构资本水平与信贷扩张的实证研究

（一）协调度的内涵及公式。协调度就是度量系统之间或系统内部要素之间协调状况好坏的定量指标，可用如下公式表示：

Cxy= （x+y）/（x2+y2）1/2

其中，C表示协调度，x、y分别表示两个有相互作用的系统。从协调度定义可看出，Cxy由变量x、y决定，当x、y均为正值且相等时，Cxy的值最大，为1.414;反之，若x、y均为负值且相等，则Cxy值最小，其它的任何情形均界于二者之间。根据x、y的值的变化，协调度可分为以下几种类型：

Cxy                         协调类型

1.2≤Cxy<1.414       较协调

1≤Cxy<1.2             基本协调

0.8≤Cxy<1             调和

0.5≤Cxy<0.8             基本调和

0≤Cxy<0.5             勉强调和

-1.414≤Cxy<0             不协调

本文将资本充足率与信贷扩张看成两个系统，借鉴协调度测量公式对吴忠市农村合作金融机构资本水平与信贷扩张进行分析，公式中：x代表资本水平，用资本充足率增速来表示，y代表信贷扩张，用贷款增长速度来表示，Cxy为资本水平与信贷扩张的协调度。

（二）吴忠市农村合作金融机构协调度分析。通过对吴忠市农村合作金融机构的资本充足率增长率和贷款增速数据，运用协调度公式，可计算得出吴忠市农村合作金融机构的协调度，见表3和表4。

四、结论分析

（一）资本水平与贷款增速未达到较高协调状态，发展态势有待进一步改善。从资本水平与信贷扩张的匹配程度上看，2008年—2014年期间，吴忠市农村合作金融机构的平均资本充足率与平均贷款增速多表现为勉强调和及基本协调状态，还未达到较为理想的较高级协调状态。

（二）资本充足率监管要求在一定程度上对信贷扩张有约束作用。从资本充足率监管对吴忠市农村合作金融机构信贷扩张的监管效果来看，资本充足率监管要求在一定程度上对信贷扩张有约束作用，尤其是在未满足8%最低达标要求的时候，短期内农村合作金融机构的信贷扩张有较为明显的下降。2008年12月末，青铜峡市农村信用联社和同心县信用联社资本充足率未达到8%，贷款增速分别为-14.75%和-39.37%，信贷规模表现为较大程度的下幅。

（三）银行资本水平对信贷扩张的约束作用存在规模差异。分机构来看，具有较高资本水平的金融机构的信贷扩张速度要高于资本充足率较低的金融机构，对资本水平较低的金融机构的约束作用要大于资本水平较高的金融机构。如：青铜峡市农村信用联社资本水平相对其他农村合作金融机构较低，其信贷扩张速度较其他农村合作金融机构也保持在较低的水平。

五、政策建议

（一）实施差异化的监管标准，提高政策实施的有效性。考虑到地方法人金融机构规模、业务的特殊性及资本充足率监管要求对不同规模的金融机构有不同的影响等因素，建议监管部门应实施较为灵活的资本充足率监管政策，对不同规模的金融机构采取不同监管标准，避免“一刀切”，提高政策实施的有效性。

（二）强化资本约束，加强理性经营。一是调整客户结构。通过提高风险溢价、优化资产结构等方式，使信贷资源重点支持低资本消耗、高定价的客户贷款，提高资本占用较小的小微企业和零售客户的贷款占比，确保高收益资产增长，提高风险资本回报率;二是调整收入结构。加大对中间业务收入贡献较大的对公对私理财业务、银行卡、网上银行、代理等业务的拓展力度，促进银行经营结构和盈利模式转变。

（三）优化资本结构，建立与资产规模扩张相适应的动态资本补充机制。一是增强内部积累能力，实现内源资本补充。建立动态的内源资本补充制度，对股利分红、管理层的激励与资本充足率指标挂钩，优先采取转增股本金的方式进行利润分配，减少现金分红比例;二是优化股权结构，拓宽外源资本金补充渠道。吸引当地大企业集团、优质民营企业投资入股，形成由战略投资股、普通投资股、内部员工三类股东共同构成的多元化股东结构。

参考文献

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The Study on the Match between the Capital Levels and the Credit Expansion of Rural Cooperative Financial Institutions under the New Basel Agreement

——A Case of Wuzhong City of Ningxia

HE Wenjun  XU Qiling

（Wuzhong Municipal Sub-branch PBC， Wuzhong Ningxia  751100）

Abstract：As the core indicator of the financial prudential supervision， the capital adequacy ratio has a large effect on the credit expansion of financial institutions. The paper analyzes the relationship between the capital adequacy ratio and the loan growth and the mutual influence of five rural cooperative financial institutions of Wuzhong city， and introduces the coordination degree analysis method to study the matching degree. The study shows that there exists the scale difference for the constraint effect of the level of bank capital on the credit expansion. The capital level and the credit growth of rural cooperative financial institutions of Wuzhong city have not reached a higher coordinated state yet， so the development trend remains to be further improved.

Keywords： capital level; credit expansion; match

责任编辑、校对：张德进