利率市场化对我国商业银行的影响及应对

侯子龙

摘要：利率市场化是我国金融市场化改革的重要环节，其为商业银行带来发展机遇的同时，也对商业银行提出了严峻的挑战。商业银行应该抓住利率市场化这个时机，加快金融创新步伐，有效促进我国商业银行业的快速发展。

关键词：利率市场化；商业银行；应对

经济体制改革是全面深化改革的重点，核心是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中发挥决定性作用，体现在金融体系中，就是利率市场化。利率市场化将对我国经济的平稳增长和经济结构调整带来深远影响，同时也可能给金融业的平稳运行带来一定的冲击。对我国商业银行而言，利率市场化改革是历史的必然趋势，也是银行从粗放竞争向质量竞争的一个转变过程，还是商业银行从被动转型向主动转型的跨越，这一过程充满机遇和挑战。

一、利率市场化带来的有利影响

（一）利率市场化带给商业银行更多经营自主权

在市场利率受到严格管制时，商业银行的利率由中央银行决定的，商业银行只能被动地接受中央银行设定的利率。利率实现市场化以后，商业银行可以获得自主定价权，在充分考虑资产收益、经营成本、客户风险水平等因素的基础上，确定不同的利率水平，实行差别化价格战略。另外，商业银行还可以通过分析判断市场未来趋势，调整主动负债比重，优化负债结构，减少资产与负债的期限错配风险，从而真正做到“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”。

（二）利率市场化促使商业银行转变经营模式

为应对利率市场化，商业银行应该转变经营模式，要从追求规模扩张转向追求价值提升，要减少对利差的过度依赖，不断研发受利率波动冲击较小的金融产品，建立多元化的盈利渠道，分散经营风险，要加强自主定价和利率风险管理水平，不断提高盈利能力和风控能力。

（三）利率市场化推动商业银行加快金融创新步伐

利率市场化以后，商业银行的一些传统业务比重将逐渐下降，很多创新金融产品会大量涌现，受利率波动影响不大的中间业务会迅速发展。商业银行获得定价自主权，在客观上为金融产品创新提供了可能性，但同时其业务竞争更加激烈，面临的利率风险大大上升，这为其主动从事金融创新提供了内生动力。在金融创新时，拥有较强创新意识的商业银行将有机会抢占更多的市场份额，获得更多的资产保值增值机会。

二、利率市场化带来的不利影响

（一）商业银行利润空间变小

长期以来，存贷款是商业银行的主要业务，利息收入占商业银行收入的绝大部分。商业银行的主要经营方式为吸收存款、发放贷款，以便获取较高利润。利率市场化后，商业银行为了维持市场占有率，会采取提高存款利率的方式进行市场竞争，这将增加银行的经营成本。另外，随着金融市场化改革的进一步深入，优质企业的信贷议价能力越来越强。为了保留和争夺优质客户，商业银行贷款利率的升幅必然受到制约，通常会通过降低贷款利率展开价格竞争。利率全面市场化后，商业银行存贷利差可能进一步缩窄，其一直依赖的存贷利差带来的利息收入将大幅减少，利润空间将被大大挤压。

（二）商业银行利率风险变大

利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性，是商业银行面临的主要风险之一。在利率管制时期，利率水平相对稳定，利率风险不是商业银行面临的主要风险。利率市场化后，利率将遵循市场规律运行，更多地受资金市场供求关系决定。由于市场存在诸多不确定因素，利率水平的变动将变得频繁且难以预测，使商业银行承担更大的利率风险。加之，我国商业银行对利率风险的认识和管理水平均有待提高，利率市场化后利率风险的防范应当引起足够的重视。

（三）“逆向选择”和“道德风险”变多

从国际经验看，利率市场化一般会引起实际利率水平的上升。利率市场化后，由于商业银行处于信息劣势，无法准确掌握贷款项目的风险程度，这样商业银行提高实际利率实际上会选择高风险项目而驱逐低风险的项目，这就是所谓的借款人的“逆向选择”。如果商业银行识别控制风险的能力不足，则可能造成高风险借贷占比较高，产生不良贷款的可能性大大增加。在利率管制条件下，贷款的高风险并不能带来相应的高收益，所以商业银行不愿意承担高风险。利率市场化后，对高收益的追逐容易使商业银行青睐高利率贷款，高利率带来的高风险增加了银行的经营风险。加之，商业银行的监督控制机制薄弱，道德风险行为极容易出现。

三、商业银行应对利率市场化的对策

利率市场化是一把双刃剑。如何把握机遇，避开风险，是我国商业银行需要思考的重大问题。

（一）增强竞争意识，加强专业人才储备

利率市场化使资金的使用价格对市场放开，商业银行的竞争已经不仅仅是产品和服务的竞争，更是资金价格和综合实力的竞争。商业银行应当逐步转变原来主要依靠做大存贷款规模的粗放式发展模式，转向以市场为导向，为客户量体裁衣，以业务经营转型来迎接利率市场化的挑战。另外，商业银行要注重人才的培养和利用，尽快通过编写教材、组织培训等途径，普及利率市场化相关知识，培养和储备专业的利率风险管理人才，建立高素质的利率风险管理队伍。

（二）发展中间业务，强化业务流程再造

中间业务受利率波动的影响较小，而且无需占用商业银行的自有资金，能够有效节约商业银行的运营资本，提高收益率。利率市场化以后，商业银行面临着日趋缩紧的盈利空间和日趋激烈的市场竞争的双重压力，应当开发高收益和高附加值的中间业务，不断推动中间业务品种与服务多元化，提升中间收入对商业银行整体利润的贡献。另外，商业银行要重新设计组织经营管理流程，使这些流程的增值内容最大化，非增值方面的内容最小化，从而提高绩效水平。

（三）健全体制机制，强化利率风险管理

商业银行要建立科学合理的贷款定价机制，建议在市场基准利率基础上确定基准利率水平，对不同客户提供不同的利率水平。商业银行还要建立内部利率传导机制，实行全额资金即时内部计价管理体制，形成与市场联动的利率传导机制。同时，商业银行应当确立利率风险管理在资产负债管理中的核心地位，有针对性地调整资产负债管理方案，优化资产结构和负债结构，不断降低利率风险。

（四）紧跟市场步伐，加强行业自律管理

商业银行在应对利率市场化的过程中，应当积极寻求与互联网金融的合作机会，充分利用自身客户资源丰富的优势，整合平台资源，优化业务流程，完善特色服务，不断转型升级。另外，商业银行也要加强行业自律管理。大型商业银行应成为市场化定价体系的引领者，发挥市场化定价的引领作用；中小型银行应加强自律管理，稳健经营，不断应对利率市场化的冲击。

综上所述，利率市场化是我国金融发展的关键环节，其在给我国商业银行带来空前机遇的同时，也提出了严峻的挑战。商业银行应该抓住机遇，通过采取健全体制机制、创新业务模式、加强利率风险管理等措施，不断应对利率市场化带来的问题，实现其持续健康发展的目标。

（作者单位：中国人民大学）

参考文献：

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