信息咨询服务类中介机构的特征和属性

黄体龙

（长春市亿信源成长投资管理有限公司，长春 130000）

对经济信息的需求是随商品经济的多元化发展而产生的。在自然经济条件下，生产者按其所需进行生产，与他人的生产经营活动不相关联，经济信息对生产者的生产活动并不产生影响。但是，在商品经济发达的现代社会，经济信息对生产者非常重要。在现代信用经济发展中，生产者之间关系十分紧密而且十分复杂，生产活动与各种信用活动紧密结合在一起，整个社会经济发展要靠信用活动的推动以及信用链条的运转才能实现；同时，错综复杂的信用关系又极容易遭到客观存在的信用风险的破坏，最终影响到整个社会的经济秩序。因此，维护良好的信用关系成为现代经济发展的重要内容，而充分了解和把握债务主体的经济信息，加强对债务主体信用风险的防范，就成为维护社会信用链条的重要手段之一。

在金融活动中，借款人（债务人）如果不能按时履约或完成偿付责任，将给贷款人或投资者带来难以估量的信用风险和损失。为防范金融交易中的信用风险，降低损失，贷款人或投资者通过对债务人信用状况的了解和把握来进行贷款抉择或投资抉择。在投融资过程中，贷款人或投资者能否获得有关贷款或投资对象的全面真实信息，将不仅影响到授信人对信用风险的防范，还影响到储蓄资金能否顺利地向投资转化。

在复杂的金融活动中，客观存在着信息不对称、信息不真实等问题，影响贷款人或投资者对债务人或投资对象信用状况的了解和把握。主要表现在，贷款人或投资者对借款人和其投资机会的活动所知较少，造成投资者对投资的逆向选择，影响资金的有效转化，而借款人的道德风险也会影响资金融通的顺畅进行。面对不对称的信息所带来的信用风险，资金盈余者要么承受风险损失，要么为降低风险付出较高的信息成本，要么干脆放弃贷款或投资，退出投融资括动。为了避免因不对称信息而引发的信用风险，促进储蓄资金向投资的有效转化，减少或控制不对称信息的影响非常必要。

防范信用风险，改善信息不对称状况，可以从加强法律法规建设和诚信建设入手，加强法律约束和道德约束；也可从建立完善的信息披露制度入手，形成有效的社会监督。从贷款人和投资者自身看，提高授信人获取信息的能力是非常重要的方法。在复杂的金融活动中，贷款人和投资者如果能够获取真实完整的信息，不但有助于贷款人和投资者做出正确的贷款和投资决策，还能够推进储蓄资金的顺利转化。

金融机构作为发放贷款或进行投资的专业组织，较个体授信部门具有获取信息上的优势，基于这些优势，各种投融资金融机构能够对经济运行现状、对债务人的信用状况和偿还能力、对行业的发展前景有比较准确的判断，从而使投融资金融机构能够有效地防范风险。但是，运用专业化手段获取信息并对信息进行加工处理并非投融资金融机构的主营业务。一些信用状况不好的借款人有可能未被筛选出来，使投融资金融机构仍然有可能遭受信用风险损失。

个体授信部门对信用风险防范能力较弱，在信息获取上处于弱势，知识能力、经验、规模明显不足，而融资机构加工的信息产品又不具有社会公示性，个体授信部门不能从投融资机构直接获取投资信息，这对于保护投资者的利益、调动投资者的积极性十分不利。因此，需要有另外的专业机构满足授信个体对信息的迫切需求。

一、专业化金融信息咨询服务机构的意义和经营特征

（一）发展专业化金融信息咨询服务业务的意义

在储蓄向投资转化的过程中，由专业机构提供良好的信息咨询服务，满足各方对信息的需求非常必要。融资类、投资类、保障类金融中介都具有信息方面的优势，而从满足社会部门对信息需求的能力和自身具备的条件两方面考察，专业化的服务机构仍然有存在的客观需要，专门化的信息咨询机构在提供具有社会公示性信息方面更具优势。

信息咨询服务机构具备向全社会投资者提供专业化信息服务的条件。（1）专业经营的资格使信息服务机构提供的信息产品具有社会公信力；（2）专业人才、专业技术的使用使信息服务机构拥有获取广泛经济信息的能力；（3）规范化的经营程序使信息的真实性、公正性、客观性得到保证；（4）迅速发展的金融市场使信息服务机构获得发展的空间；（5）由于信息咨询服务机询提供的信息具有社会公示性，使广大的贷款人和投资者对信息的获取有了可靠渠道，能够满足社会各部门对经济信息的需求，也能够向贷款机构提供对债务人信用迸行判断的依据。

专业化发展的信息服务机构无论对投融资机构还是对个体授信部门都具有非常重要的意义。正因为如此，在现代金融体系中，信息咨询服务类金融机构也逐渐取得了独立发展的重要地位。目前，专业化提供信息产品的部门已作为独立的产业部门发展起来。

（二）金融信息咨询服务类机构的经营特征

1.拥有大量从事经济、金融信息加工和处理的专业人才。

2.拥有对必要的经济信息、财务信息进行分析和评价的技术能力以及规范的工作流程。

3.频繁地处理大量信息，使单位信息处理的技术成本大大降低。

4.所服务的对象既可以是金融机构，也可以是个体投资者。

5.提供的信息具有社会公示性和社会公信力。

6.获取服务费收益。

二、金融信息咨询服务类专业机构的金融中介属性

（一）推进了投融资业务的开展

虽然信息咨询服务专业机构并不直接经营资金，但通过充当信息中介为金融活动参与者提供了各种必要的信息服务。包括：（1）信用评级机构提供的借款人偿债能力的评价，如对资产证券化市场上各种支持证券的资产质量的评价。（2）会计师事务所提供的对各种经济实体财务审计认证，如资本市场极为重要的上市公司的年报，为企业上市出具必要的分析报告或文件。（3）律师事务所提供的企业并购重组及各种融资中的法律咨询。

（二）直接影响投资者的投资行为

由专业化信息咨询机构提供的信息帮助授信人更深入了解借款人的潜在偿债能力，提高了防范信用风险的能力。因此，贷款人和投资者将根据这些信息确定和选择投融资决策。

（三）为企业直接融资的顺利进行创造条件

信息咨询服务机构提供的信电、评价和认证，为企业借款人顺利进行直接融资创造了条件，使其所发行的证券在市场上更利于接受。由于专业化信息咨询机构间接具有了促进储蓄资金向投资转化的功能，这类机构具有金融中介机构的属性。同时，在信息服务类金融机构提供专业服务的过程中，金融的发展也对这类机构提出了更高的要求，使这类金融机构提供的服务不断得以完善。

信息咨询服务类金融中介机构主要有，一是与直接融资活动和保险类业务活动密切相关的机构，如投资咨询公司、投资与保险代理机构、经纪公司等。二是专门从事信用评估和债券评级的机构，如资信评估公司、征信所等。三是专门从事企业财务信息服务和资格认证的机构，如会计师事务所等。四是专门从法律层面提供资本市场运作相关事宜的机构，如律师事务所。其主要业务内容涉及：（1）企业上市服务，（2）企业并购服务，包括并购业务，协助收购股权。（3）融资服务，包括帮助企业完成大型融资项目、银行贷款等，参与主权债的发行，不良资产的证券化处置和投资等。

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