企业财务分析评价指标体系的构建与完善

◇付 琪

财务分析评价指标体系的建立不但能够加强企业内部的生产经营管理，还对企业的贷款决策、外部投资以及促销方针等产生影响。因此，研究企业财务分析的评价指标体系是企业发展的基础条件。

一、财务分析评价指标体系的作用

要想充分合理地利用财务分析评价指标体系，就必须要了解该体系在企业财务分析中的作用，只有了解和掌握了它的作用，才能为企业的发展决策提供依据和指导，才能更好地发挥它的功用。在我国现行的市场经济体制下，企业财务分析评价指标体系的作用主要体现在以下几个方面：

第一，建立全方位、结构化的要素和分析手段，通过财务分析了解企业中各个层面，掌握真实的信息。

第二，实现财务分析的标准化，有助于企业财务人员和非财务人员对数据理解进行沟通。

第三，该体系能够记录企业中各年的分析指标，从而实现企业中过去和现在的对比及趋势分析。

第四，该体系有助于在企业中建立考核指标，有利于企业加强控制各个职能部门，便于及时发现问题并及时进行解决。

二、我国企业财务分析评价体系的现状

我国企业在财务指标体系的建设上较以前有很大的改进，但指标体系并不完善，在实际的工作中还存在许多亟待解决的问题：

1．企业财务分析评价体系缺乏实用性，侧重于政府的需要

受传统财务管理模式的影响，我国企业的财务分析评价体系的构建未能摆脱政府影响，在传统的财务管理中，视企业为政府的一部分，很多地方政府直接参与企业管理。在制订财务分析评价体系的过程中，政府为保证其管理的有效性，都是以政府部门需要为基础，设计考核与控制企业的财务指标，这种计划经济时期的管理模式已经远远不能满足市场经济的需要。

2.财务评价体系受外界因素影响，缺乏完整性

由于财务分析是依据财务报表数据进行，对企业过去的实际财务状况以及今后的发展前景进行评估，由于某些项目未能真实反映，使企业的评价指标缺乏真实性与准确性。首先是对企业短期偿还能力产生巨大影响的而未能显示在财务报表之内的表外因素，包括可用银行款指标、短期变现的长期资产以及偿债能力等。其次，对企业长期偿还能力产生影响的表外因素，主要包括长期租赁、担保项目等。最后，对企业的营运能力、盈利能力产生影响的表外因素，包括季节性的经营、分期付款的结算方式、大量现金的支付、存货与销售成本的计算、折旧提取等。

三、企业财务分析评价指标体系的构建内容

构建财务分析评价指标体系，需要客观评价企业经营成果及财务状况，以企业财务管理核心为基础，所建立的评价指标体系既能客观反映企业财务的管理水平、财务质量，又能客观评价出企业存在的问题与矛盾，其构建内容主要有：

1．构建财务比率的分析指标

通常企业采用杜邦财务的综合分析法、改进型活尔比重评分法等，这些方法以企业历年的财务报告信息资料为基础，对资料所反映出的企业营运、盈利、偿债、发展等能力指标进行分析，得出现阶段企业存在的问题、原因，同时提出应对策略。

2.构建内部控制的分析指标

内部控制是企业财务管理不可缺少的重要手段，对财务制度的内部执行情况的评价要根据企业的会计制度执行状况、财务环境、内部控制流程等各个方面进行。主要注重企业在投资决策制度、资本审核制度、资金授权制度等的执行状况进行分析评价，预防因会计政策的调整而不能真实反映经营成果及财务状况的现象发生，增强财务分析评价的真实性、可靠性。

3.构建财务预警的分析指标

财务预警分析主要是防范财务风险以及经营风险。预警分析指标是建立在企业资产的盈利性与流动性的基础之上，采取回归分析法、概率统计法以及生命周期法等对未来企业的财务趋势进行分析、预测。

4.构建财务管理能力与成长趋势的分析指标

企业财务管理能力的分析指标，要从企业的财务管理能力角度对财务现状进行分析、评价，主要包括企业的战略发展规划能力、企业财务的组织与管理能力以及企业财务的资源整合能力。财务分析评价指标的构建能有效地反映企业财务在组织、协调、管理以及沟通等多方面的综合实力。企业成长趋势的分析指标，是指以企业历年的会计信息资料为基础，通过对企业成长性进行连续计算，把定性分析、定量分析、动态分析、静态分析等各个方面进行有机结合，运用数理统计法，可对企业未来发展进行有效的预测，对现金流量的分析具有重要作用。

5．构建企业市场与技术的分析指标

财务对市场的分析指标是指从企业的市场规模以及对市场的控制能力，包括企业产品的市场占有率、企业的市场开发能力、应变能力以及销售增长率的分析指标；财务对技术的分析指标主要是从企业的科学技术方面进行分析，包括科学技术的使用比率、技术改造比率、研究费用、技术开发人才数量等指标的构建。

6.构建企业财务信息与外部环境的分析指标

信息分析是指企业对信息资源的使用、占有水平进行评价，主要包括对信息的利用率、信息的沟通程度、信息的开发与使用等。外部环境的分析指标是指企业对受外部环境的制约进行分析评价，包括价格与市场的偏离系数、自主经营的程度、生产能力、社会形象等。

四、构建企业财务分析评价指标体系的策略

财务状况的分析与评价是企业财务最有效的管理方式，需要在管理中不断完善。财务分析评价体系构建是一项系统的工程，完善企业财务分析评价指标体系可采取如下策略：

1.健全完善非财务指标

企业在对财务状况进行评价的过程中，一般都是参考财务会计专业方面的内容，而对企业发展起引导作用的发展战略、安全生产、质量监控等指标的运用明显不足。企业在进行财务分析评价体系构建的过程中，要加强对非财务指标的探索，形成一套具有操作性、指导性、完整性的评价指标体系，并在实践中逐步完善。

2.增强对财务分析评价重要性的认识

从现阶段各企业财务分析评价的实际情况来看，大多还停留在理论研究上，企业对分析评价的重要性缺乏认识，缺乏理论与实际相结合，财务分析评价流于形式，不能体现财务分析评价对企业生产、经营的干预和监控。因此，必须提高企业对财务分析评价重要性的认识，积极主动地运用、开展财务分析评价工作。

3.完善财务分析评价信息库建设

在财务分析评价体系建设的过程中，要加强对立项决策、生产、经营、组织、实施等全过程的经济指标结果以及相关信息进行收集、对比，找出与财务分析评价存在的差距及其原因。建立监控体系，对企业项目的进展信息、存在的问题进行及时纠正。要把所收集的信息建成完整的财务分析评价数据库，为企业进行财务评价及调控提供数据支持，为企业决策者提供具有决策意义的财务数据信息。

财务分析评价的主要目的在于加强企业资金管理，对财务活动进行合理组织和有效控制，对资金的来源、变动、分配、使用及效益进行有效分析，帮助企业预估运行成本、费用开支及收益情况，为企业的融资能力和偿债能力提供重要的参考依据，进而防范和降低风险，是企业应对激烈竞争、实现可持续发展的有力保障。

[1]张俊瑞，赵进文，张建.高级管理层激励与上市公司经营绩效相关性实证分析[J].会计研究，2013(09).

[2]张新民，王秀丽.企业财务状况的质量特征[J].会计研究，2012(09).

[3]李小燕，田也壮.基于现金流信息结构的企业组织循环效率评价的神经网络模型[J].会计研究，2011(12).