铜箔行业的强者之争

电解铜箔作为PCB主要原材料，近年来由于产能过剩使得行业竞争十分激烈，尤其在中国大陆的铜箔厂家之间形成了恶性压价之风，造成大面积企业经营亏损。如何侧重优势，在不同应用领域使用铜箔产品的发展？如何占领各自的市场份额，寻求新的增长点和突破点？这是铜箔企业在面临经营困境时需要积极应对的问题。

前言

电子工业的发展，很大一部分产品是由材料决定的。近几年，中国大陆的电子工业生产指数的增长速度有所减缓，但仍然是增长态势。其中，在通讯基础设施领域与4G网络通信相关的电子产业将会有大幅增加。电解铜箔作为PCB主要原材料，近年来由于产能过剩使得行业竞争十分激烈，尤其在中国大陆的铜箔厂家之间形成了恶性压价之风，造成大面积企业经营亏损。如何侧重优势，在不同应用领域使用铜箔产品的发展？如何占领各自的市场份额，寻求新的增长点、突破点？这是铜箔企业在面临经营困境时需要积极应对的问题。

国内铜箔行业概况

目前，我国铜箔生产企业的产能接近30万吨，产量23.5余万吨。其中，电解铜箔占整个市场规模的96%以上。铜箔企业正处在产品结构转型，产品技术升级，产业结构调整的发展阶段。大部分企业经营惨淡，急需扭转目前的亏损状况。

铜箔按生产工艺大体分为电解铜箔和压延铜箔。2014年国内铜箔行业主要企业，在产量、生产技术方面均有突破，其中成品率增长后高达81.4%。而面对目前产能过剩，产品同质化的僵局，未来铜箔企业转型及技术升级是发展的出入。数据显示，国内铜箔企业2014年投入技术研究的资金占总营业额的5%左右。

铜箔产品结构分类

铜箔主要用于PCB的导电材料覆铜板CCL，并广泛应用于3C产业。中国的覆铜板工业占全球70%以上的产量。国际市场对CCL的需求每年以8%左右的增速在上涨。铜箔产量需满足覆铜板和印制电路板行业的发展需求。CCL用铜箔的占比在65%左右。锂电池用铜箔目前是逐年增长，但份额仍然较小。另外，铜箔在挠性板（FPC）中的应用，作为铜箔的市场占比中一直是最小的。

2015年以来，受下游电子类产品产量增长放缓的拖累，铜箔类产品的产量增速放缓。而随着手机智能化的完善，智能电子手表和手环产品的问世，锂离子电池在新能源汽车领域的应用推广，电解铜箔在冲击中不断发展，而压延铜箔也在迎头追赶，在机械性能的优势方面发挥其潜能。

国内铜箔企业的竞争态势

锂电池是绿色能源，也是我国能源领域重点支持的高新技术产业。通常12µm以下铜箔主要用于动力电池、锂电池领域。采用以锂电池为动力的电动汽车、手机等，对电解铜箔等新型基础材料需求不断加大，其中的锂电池用铜箔，目前国内生产厂家少，产量低，远远满足不了市场的需求。

近年来，在国家政策的推动下，锂离子动力电池市场在不断扩大，近期持续热门的锂电子用铜箔的产能也在迅速提升中，是今年以来增长幅度最快的铜箔产品。据电子铜箔分会最新数据显示，国内铜箔企业在争夺锂电池铜箔市场方面，已形成灵宝华鑫、中科英华、广东嘉元及湖北中一的四强竞争群，并有2014年产量在1500吨以上的东莞华威、安徽铜冠、建滔铜箔三家新进对手。此类铜箔市场中，企业竞争力突显在其产品档次、销售规模等因素，杀价风在锂电铜箔市场渐渐蔓延。

目前，以建滔铜箔、南亚铜箔及中科英华为主导生产销售大于70µm的厚铜箔，近年在产销方面均有所提升。其中，三家企业在2014年的厚铜箔产销量，约占整个国内市场的83%。另外，安徽铜冠、苏州福田、超华惠州合正也有150吨以上的厚铜箔销量。

全球PCB产能在向中国转移。据CPCA统计，不仅内资PCB制造企业加速扩大产能，外资企业也同时加速向中国转移、新增产能，国内PCB行业投资始终火热。中国已超过日本成为全球第一大PCB制造基地，中国是全球PCB产值最大、增长最快的地区，当然也是全球铜箔消费最大的地区。预计2015年，中国大陆PCB总产值可达到309亿美元，占全球比例上升至44.3%。

而近几年，国内用于PCB、锂电池的薄铜箔产销处于增长趋势。国内主导小于12µm薄铜箔市场的企业包括中科英华、建滔铜箔、灵宝华鑫及江铜耶兹等，这几家企业在国内铜箔行业里也都是鼎鼎有名的大企业。

压延铜箔主要用于制造FPC等高端电子产品，国内多家企业在积极增加对压延铜箔的投入，目前国内生产压延铜箔的企业包括，中铝上铜（产能为2000吨，位居第一）、中铝洛铜、山东菏泽广源、河南灵宝金源朝辉铜业、山东奥博特。这类企业的目标是占领高档铜箔市场，与全球铜箔企业展开竞争。

挠性印制电路板（FPC）用铜箔早期只能用高标准原料和技术生产的压延铜箔，尽管其成本较电解铜箔较高，但因性能优异及未来多层板产业需求明朗化等因素影响，一直是市场中不可忽视的一类产品，目前电解铜箔技术已经能够满足FPC的各项要求。2014年以来，国内FPC用电解铜箔市场由山东金宝电子一家独占整个市场73.5%的份额。

铜箔贸易情况

进出口方面，中国的铜箔贸易逆差超十亿美元之多，而近年来的贸易逆差正在逐渐缩小。国内铜箔贸易在近期持续出现出口量与额大幅双降的紧迫状况。1～5月份，中国共向52个国家及地区出口铜箔（无衬背精炼铜箔厚度小于0.15mm）7659吨，同比减少46.7%。出口累计金额6408万美元，同比减少62%。其中，香港地区是最大的出口市场，占52.6%；其次分别为马来西亚和韩国。根据海关数据显示，进出口贸易前十位的地区贸易量均占比在98%以上。

根据中国海关最新统计数据显示，2015年以来，台湾地区，韩国，日本仍然是铜箔产品的主要进口来源地。1～5月份，中国共从17个国家和地区进口铜箔（无衬背精炼铜箔厚度小于0.15mm）4.1万吨，同比减少17.5%。进口累计金额4.4亿美元，同比减少25.4%。其中，台湾地区占总量份额最大，达41.5%。

1～5月份累计进口产品单价和出口产品单价相差达2365美元，价差在逐渐缩小。根据进出口总金额与进出口总量比值得出，1～5月份国内铜箔出口均价达8367美元/吨，进口均价10732美元/吨。其中进口单价各地区间的差异较为明显。价格最高的来源地是美国，单价达46937美元/吨，其次是菲律宾，第三位是韩国。而香港及台湾地区的进口单价均低于9600美元/吨，大陆地区更是低于9000美元/吨。从这种价格的反差足以看出，虽然我国铜箔产业在对外出口的产品价值方面在不断提高，但与国外企业的差距仍旧较大。

铜箔价格走势

国内铜箔市场定价较为透明。国内铜箔价格普遍是参考上海或长江现货前一个月的平均铜价，再加上加工费而订，铜价的波动也就对铜箔市场影响同样较大。近期，电解铜箔的加工费在15000元/吨到30000元/吨区间。而刚刚过去的第二季度，大多数国内企业产量开始攀升，进入三季度，大部分企业产量将达全年高峰。预计三季度铜箔市场想出现新一轮的价格战。

铜箔作为大宗交易商品，市场供给充足，但受国内外宏观经济走势不确定性的影响，价格波动幅度较大，影响下游企业的原材料采购成本，对原材料成本管理和库存管理均提出了更高的要求，对产品销售价格也产生不同程度的影响。而铜箔需求与全球景气关联性高，预计铜箔售价将随着全球景气回暖呈温和成长。

结束语

国内铜箔企业都纷纷在考虑以自身优势和市场需求相结合后重新出发，在锂电池铜箔、FPC用高端铜箔、厚铜箔、薄型箔，压延铜箔等类产品上集中投入技术、装备及资金，希望能借此摆脱产品同质化、低端产品过剩、高端产品匮乏的局面。企业若能更好地抓住转型机遇，方能迂回而上，终为强者。