德尔菲法在固定资产投资项目风险管理中的应用

◎中国航天空气动力技术研究院 丛庆 翟玉华 遇炳涛

德尔菲法在固定资产投资项目风险管理中的应用

◎中国航天空气动力技术研究院 丛庆 翟玉华 遇炳涛

固定资产投资作为军工经济建设的主渠道之一，由于其投资金额大、周期长、技术难、一次性、协作多等特点，必然在项目全寿命周期的各个阶段存在不同风险，且一旦出现问题将会对经济建设造成巨大损失。

在全球化发展的今天，技术改造已成为产业升级、提高产品核心竞争力的重要手段，是促进企业成长和增强竞争力的必要环节。然而，技术改造的过程具有高投入、高风险和高可变性等特点，因此在固定资产投资管理过程中引入风险管理的调控分析就显得十分必要。

一、风险辨识与评价

科研生产固定资产投资项目风险管理的基础是风险辨识，只有充分辨识出项目管理中的风险，才能为风险解决措施的制定创造条件。因此，固定资产投资项目风险的辨识不只是辨识实施阶段的风险，还要辨识从项目建议书至竣工验收阶段全过程的风险，同时，在风险辨识的基础上需要对风险进行定义和归纳，只有这样风险评估才不会因目标太多而把握不住重点或造成效率低下。

1.管理流程梳理

固定资产投资项目管理既是一个系统工程，又是一项综合业务。因此，实施固定资产投资项目风险管理首先必须厘清固定资产投资的业务流程，在为系统全面辨识风险提供指引的同时，为后期风险管理解决措施的“落地”奠定基础。另外，流程梳理的过程是总结“零审减”经验的过程，可以将规范操作经验整合到流程中，形成流程再造并将流程与现有内部控制制度对接，完善固定资产投资项目的内部控制，规避流程层面的风险。从全过程风险管理的角度来说，项目风险应涵盖项目从立项到验收的全过程，业务涉及固定资产投资管理、财务、基建、档案、审计等职能部门。

2.评估过程的主要方法

风险管理评估过程的主要方法是德尔菲法，它采用信函的方式分别向有关专家提出问题，然后将专家的意见进行归纳、整理，之后匿名反馈给所有专家，如此再次征求意见，并汇总、归纳再反馈，反复多次。这一方法具有匿名性、反馈性和重复统计性的特点，克服了专家会议法的缺点，在预测过程中专家彼此互不相识、互不交流，从而克服了专家发表意见不充分以及权威人物意见左右其他人意见等弊病。

3.管理风险归集

通过对固定资产投资管理流程的梳理，明确了关键控制点。为确保风险列举的全面性，编制固定资产投资项目风险调查表，列举已分析出的风险并对其进行分类，对发生的可能性、影响程度进行量化打分。向固定资产投资项目实施相关单位发放该调查问卷，由各单位结合自身业务对固定资产投资项目各阶段的风险进行辨识，调查对象涵盖固定资产管理部门、财务、基建、档案、各研究所等。

能力项目风险归集主要采用定义归纳法和总结提炼法。在各单位风险辨识的基础上，按照固定资产投资项目管理的不同阶段对风险进行定义和归纳，合并相同或类似风险，形成风险的初步归集。然后将初步归集的风险按照风险的因果关系进行确认和总结提炼，通过对风险的二次确认，降低由于主观认识和视野宽度带来的片面性风险，提高风险辨识结果的可靠性，同时通过总结提炼缩小风险的离散区间，为把握重大风险和更有针对性地进行风险评估奠定基础。

4.风险排序

固定资产投资项目风险评估主要采用专家打分法，由固定资产投资管理部门组织相关人员组成专家组，按照风险评估的标准对固定资产投资项目重要风险进行打分评估，并给予专家不同的权重系数进行加权，最后得出固定资产投资项目的重要风险排序，见表1。

二、风险分析与管理策略

在考虑风险承受度和风险偏好选择的基础上，固定资产投资项目除不能按期完工的风险拟采用风险共担的策略外，其余风险全部选择风险控制策略。

竣工的固定资产投资项目风险解决措施的制定考虑采用“自下而上”和“自上而下”相结合的方法，即由固定资产投资项目具体管理人员结合自身工作的实际，针对风险拟定可操作的风险解决措施，然后由固定资产投资管理业务接口部门对风险解决措施的针对性、可操作性、经济性等进行评价。对固定资产投资项目5个阶段共17项主要风险制定解决措施，涵盖事前防范、事中控制、事后补救等整套风险管理解决方案。

固定资产投资项目风险解决措施的流程对接主要采用对应法，即将制定的风险解决措施与业务流程关键控制点对应，将措施与内部控制制度内容对应。

梳理与固定资产投资管理业务相关的内部控制制度，其内容全面涵盖固定资产投资管理。风险管理策略和解决措施是针对现有风险的防控措施，通常具有特定的导向性，然而由于环境和风险因素在不断发展变化，导致风险的变化往往是常态的。因此，如果只是关注风险管理策略和解决措施的执行，而忽视对风险进行实时监控，那么风险解决措施不仅是滞后的，而且也会失去针对性。针对每类风险尤其是重大风险设立可操作的预警指标，实时监控风险的量态变动和质态变化，才能体现风险管理的内涵，真正做到防患于未然。

表1 固定资产投资项目风险打分及排序表