供应链金融的发展对中小企业融资的影响

摘 要：随着互联网金融的发展，各项技术的趋于完善，对于资金的供应链也在进行整合之中。同时对于中小企业也在蓬勃发展，在发展过程中也有不断出现的问题涌现出来，虽然在融资方面的资产设计产品层出不穷，但是中小企业的融资问题也必须加以注意，伴随供应链金融的发展，中小企业融资也受到了它的影响，所以基于此，本文以供应链金融发展对中小企业的融资问题进行研究，从而提出相关措施来促进中小企业的发展，进而促进万众创业经济的发展，发挥资金市场的巨大优势。

关键词：供应链金融；融资；模式创新；资源整合

一、供应链金融及融资难问题

供应链金融是金融产品及服务的一种融资模式，并且是对重点企业和关联企业联系在一起从而提供相关便捷灵活的产品。并且它是在信息不对称和缺乏金融支持服务模式的基础上进行的设计方案，从而是解决中小企业资金的融合问题，同时它是一种在弱化信息不对称的解决办法，有其全新的设计理念和视角，进而健全新的中小企业金融服务的新模式，更多的使得中小企业在资金市场处理过程中不再像以前那样遥远不可触摸。

同时在区别方面，传统供应链金融与以往的传统银行融资之间也有不一样的地方，具体表现在：中小企业进行资金借贷方面核心在于对整个供应链的重要性、地位以及重点企业资金往来进行评估，而供应链金融对供应链上的所有企业的信贷评估是相互联系在一起的。第二在于供应链金融中银行机构是在真实的贸易背景的情况下提供的信贷信息，在资金挪用方面也是比较严谨的，在这个过程中提供重点企业的资料信息作为一个辅助手段，进行信用风险的评估。更多的区别在于供应链金融还强调根据还款来源的自偿性来进行授信。

市场难以跨越的资金短缺问题是中小企业在发展过程中经常会遇到的常规问题，而且作为制约中小企业发展的瓶颈，资金短缺越来越重要。与大企业相比，中小企业在信贷途径方面的融资难度更大，这也是困扰这类企业发展的难解之题，同时关于中小企业在信贷方面融资难的原因归纳起来大概有一下几点：

1.信息不对称

信息不对称作为金融机构与中小企业之间的难解之题，这在一定程度上使得银行难以有效对优质中小企业进行鉴别，本身风险比较高是大部分中小企业的特点，这些进一步导致大部分银行机构对中小企业信贷量不是很足。面临信息不对称的情况时，中小企业难以提供担保给银行，同时会采取抵押等方式来降低逆向选择的情况，这样也会带来道德风险的问题发生。然而需要注意的是，中小企业由于自身发展等一些原因，一般并没有太多的有效资产来提供抵押或者担保，同时银行对其抵押担保品的要求又表现的更为严格。

2.中小金融机构不健全

金融机构的不健全也会导致供应链金融出现问题，都会更吸引国有企业等大客户的是源于国内的大型商业银行，虽然近几年有一部分成立的专门为中小企业提供相关财富支持的村镇银行及微众银行等相关金融机构，但是这些银行经过一段时间的发展，产品服务开始出现同质化，特别是开始慢慢争取大客户的注意，这样就会减弱对中小企业的支持力度，并不能从根本上做到真正为中小企业进行服务，这样对我国的有关客户来说，造成我国中小企业银行融资难的原因有很多，但是真正的根本原因在于缺乏一个完善的中小金融机构为中小企业服务，并且没有做到加大这方面的支持力度。

3.金融服务模式的缺失

金融服务模式的缺失，也会导致供应链金融出现问题，特别作为解决中小企业融资难的时候，需要建立相应的中小企业金融支持体制。在目前的环境下，国有中小企业与商业银行在融资体制安排上表现出不对称的情况，尤其是作为制约中小企业金融支持的主要因素中，金融体制改革中出现了一些变化，特别是体制转换裂缝硬化造成了中小企业受到了相关政策的歧视，这样就不会有益于中小企业金融支持措施和有关规章制度的执行。因此这也是造成金融服务功能和支持力度难以提高的原因，同时银行等金融机构也缩小了对中小企业的资金投放。

在银行层面上，供应链金融作为商业银行信贷业务的一个专业领域，另一方面也在企业操作层面上变成中小企业的一种全新融资方式。近年来随着互联网金融的持续快速发展，供应链金融也经历了不同程度的变化，从线下到线上进行转变，进入了以线上供应链金融为代表的高级阶段。

二、解决中小企业融资难的优势所在

在供应链金融中，他们就变为一对多的信贷关系，在这其中独占了整个供应链的金融服务，这样就一定程度上减少了信贷的交易成本。在这种情况下实现双赢的局面是由于中小企业受到了核心企业的支持，并且得到了在以往情况下不能得到的优惠贷款。

1.解决中小企业融资无抵押问题

中小企业由于企业发展规模有限，在传统融资渠道没有什么优势可言，一般采用抵押的方式进行贷款。在这样的情况下，其固定资产的价值也受到一定限制，因此在贷款资金上银行并不会充分支持它，然而通过供应链金融的形式可以对传统流动资金进行补充，同时也可以弥补贷款额度的情况，中小企业就可以充分根据供应链上下游公司的情况，进而减缓中小企业流动资金的压力。

2.解决传统融资渠道风险问题

传统融资渠道可能出现因为资金暂时周转不开而不能马上还款的问题，抵押的固定资产因此可能存在被罚没的情况，这样就可能会形成资金风险。由于采取供应链金融的方式保证了企业专款专用，使得企业可以正常运行，这样就进一步规避了企业经营风险。在另外一方面来看，因为资金是用来企业进行经营活动，使得还款具有周期性，有益于信用评价等级在金融机构内得到提升，进而保证了企业今后在根本上的持续发展。

3.有助于中小企业绩效增长

中小企业在发展过程中，需要对各种资源进行整合，而且它的融资效果也是根据企业的发展而在不断的变化，所以供应链金融正是这样的一种形式，是对金融供应链上的物流、信息流、资金流进行了全方位的资源整合，采取“多流合一”的变革模式进行操作运行，从而使得中小企业存在于这样的全方位整合供应链上，进一步使得其资金、操作模式、及时性等方面都得到了根本性的保证，这样就更加有利于中小企业的经营活动进行良性循环，在根本模式上促使中小企业整体绩效的不断得到快速增长。

三、变革中小企业融资难的模式

中小企业的发展离不开经济的支持，特别是对于金融机构的资金需求更加是难以满足，而在另一方面，供应链金融也在不断的趋于完整的发展过程中，在一定程度上也促进了中小企业的发展，因此在解决中小企业融资难的模式方面也应该进行实时变更，与时俱进。

1.线下供应链金融模式

（1）订单融资模式

在供应链金融模式下，银行等金融机构可根据中小企业所在供应链的上游企业的买方订单来评估中小企业还款能力，并由专项贷款的构成来继续向中小企业提供流动资金的贷款。在该笔款项的支持下，中小企业可以根据需要采购原材料，进而完成生产运作及整个订单交货动作。在这样的基础上得到买家货款后，及时可以对贷款进行偿还，整个供应链的顺利流动就得到了保证，这样就完成了商流、物流、资金流、信息流的全方位流通。这在很大程度上缓解了中小企业资金周转难题，同时中小企业就会形成良好信用，并且以此为凭，进一步保证了继续收益的获取，更多的是会使得金融机构增加了优良贷款的机会。

（2）预付账款融资模式

在预付账款的模式影响下，在购货时中小企业可采取这样一种方式，根据企业支付特定比例的货款，然后金融机构可以向供应商先支付剩余货款，同时进行监管第三方物流企业进行发货，企业取得货物的前提是在企业把贷款本息支付给金融机构的情况下完成。在这种模式下，主要减小的是中小企业暂时资金不灵活运用的情况，在货物生产的过程中不仅得到了资金的时间差，而且也进一步保障了产品交付等过程的有序完成，中小企业的货物周转不会受到任何影响，并且在面对大订单时，企业也能获得可能的库存空间，减小企业的库存压力。

2.线上供应链金融模式

随着互联网金融近年来的火热发展，互联网金融和供应链金融相结合的融资模式也受到金融机构和投资者越来越多的关注。作为金融发展的趋势，线上供应链金融会是一个必然趋势，电子商务交易、在线融资以及更多的在线支付等都被包含在供应链金融中，同时这也是互联网金融的又一个新的持续发展生命力。例如橙e平台就是平安银行近几年建立的，它是对线上供应链模式的一种尝试性探索，在这样的一个平台上会对中小企业经营活动中涉及到的各项服务进行整合。

随着互联网金融和供应链金融的不断发展，在这个基础之上，此类平台也一定会持续优化完备。利用这样的平台规范中小企业的经营活动，同时在线上掌控经营活动，实时监控记录应收应付等交易活动，在这样的情况下可以与线上贷款、还款相融合。这样的平台可以对一些可能存在的零售客户进行整合，从而可以帮助中小企业更加实现科学规范化持续经营。

中小企业融资难的问题在互联网金融的发展的情况下，同时伴随供应链金融业务的丰富化，可以找到一个新的突破口，这样可以为中小企业的持续合规化经营带来保障，也可以创造更为广泛的业务空间给这些金融机构。随着互联网技术的快速发展和变革，不断革新的供应链或许有新的模式出现，相信还会有服务于中小企业的更加丰富多彩的金融产品出现，为其解决在经营中出现的问题，同时也可以推动创新型互联网科技企业的持续革新，更好的推进全民创新的浪潮。

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作者简介：陈杰（1985.05- ），男，江苏宿迁人，对外经济贸易大学金融学专业2014扬州秋季班，研究方向：金融学