互联网金融创新的核心要素探析

【摘要】互联网改变了世界经济，更改变了中国经济。本文主要分析了自2013年以来在中国愈发火热的互联网金融，探析了正在形成的第三次工业革命背景下如何利用互联网进行金融创新。经研究发现，风险控制创新、产品创新、渠道创新是实现互联网金融创新的核心三要素。本文认为，普惠金融是互联网金融创新的源泉与方向。

【关键词】第三次工业革命 互联网金融 金融创新 普惠金融

一、前言

回顾21世纪刚刚走过的十几年，不管您是从哪个时代成长起来的，您都不可能孤立于互联网。当以互联网为核心的技术应用到商业活动交易双方后，才从根本上确立了其作为先进生产工具的核心地位。2010年以来，以电子商务为代表的新经济在中国高速发展。杰里米·里夫金在《第三次工业革命》中指出，建立在互联网、新材料、新能源相结合基础上的第三次工业革命正在发生着，中国很有潜力走在第三次工业革命的前列。本文假设互联网作为所有经济活动的创新助推器，来探讨其与金融结合后将产生怎样的创新模式，以及概括这一创新活动的核心要素。伴随互联网对几乎所有传统行业的巨大冲击后，金融行业也不例外。2013年6月13日，互联网金融创新的明星产品，余额宝横空出世，一举夺得全国网名的喜爱和赞赏。传统金融行业开始反思，以互联网企业为代表的非金融机构满腹信心的继续大胆探索互联网金融模式。在本文分析之前，有必要对互联网金融的核心定义做出判断。互联网金融从现有文献大部分的定义看，宽泛且模糊，只要是金融活动都可以衍生到互联网金融，这不利于对问题本质的把握。因此，本文认为，互联网金融是金融产品与服务在点与点之间基于一定要素约束条件下的最优配置。其核心特征是供给方按个性化需为需求方提供相应的金融产品与服务，而以互联网为核心的技术应用是最优配置的必要条件。

二、互联网金融创新的核心要素

互联网金融创新是中国的金融改革重要的突破口，金融业是当前我国改革攻坚的最重要部门之一。资本要素市场化，是我国坚持市场对资源配置起决定性作用所必须要攻坚的难点，因此要敢于走新路子。互联网金融是个新事物，要研究它，更要爱护它，更要敢于试错。本文研究发现，基于现有可预想到的互联网金融创新，必须要坚持三个基本原则，这些原则也是互联网金融创新活动必不可少的要素。下文将从风险控制创新、产品创新、渠道创新，这三个方面来探析互联网金融创新的核心要义。

（一）风险控制创新

互联网金融创新活动带来了新的金融风险和新的金融监管难题，这不应该成为阻碍这一创新的理由。学术界、业界、政府等都表示了对互联网金融风险的强烈担忧。本文限于篇幅，主要从沟通和信息共享这一角度看风险控制的创新途径。我们要意识到这一新风险区别与传统风险的基本点。传统的风险管理可以通过标准的风险控制体系来有效衡量风险的水平，而互联网金融风险涉及面极广，点与点之间错综复杂，显然传统的风险控制体系已经不适合了。但是，由于互联网金融的发展还处于非常初级的阶段，渐进改革风险控制体系是必要的。本文认为，要加强沟通，实现传统金融从业者与新从业者的信息共享，监管者与被监管者要积极充分了解彼此。例如，P2P借贷作为互联网金融创新的重要模式，风险的控制是这一模式的首要解决的问题，但是，在处于摸着石头过河的阶段，需要更多的包容，通过与传统金融机构、互联网企业及其他信息采集企业共享或有风险信息，是未来P2P借贷企业深入发展的关键，而风险控制模式与信息采集纬度是P2P借贷企业竞争力的核心，监管制度的及时落实是P2P借贷长远发展的保障。然而，宏观风险管理必须将互联网金融创新活动纳入到金融统计中，这是一个挑战，也是未来必然要面对的难题。例如，余额宝已经对金融市场产生了重要影响，P2P企业不断的跑路事件已经成为常态，支付宝对银行清算系统已经起到了重要作用。未来如何落实相关法规和金融统计是宏观监管的首要课题。

（二）产品创新

传统的金融产品与服务，基于中国银行业历史性的市场垄断，与消费者诉求有很大的脱节。例如，理财。传统的银行基本自身局限和利润追求，理财的门栏都很高。而余额宝理财，让1元起步成为可能，这也是互联网带来新商业背景下，才有可能的金融产品创新。余额宝理财实现了理财、支付及提现于一体的产品创新，其规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户足以说明这一产品深受消费者的喜爱。阿里小贷基于淘宝商户的成交信用随时提供信用评估发放小额贷款，这是传统银行不可能做到的。本文从两个角度看产品创新，一是消费者的理财需求；二是企业的融资需求。互联网对传统金融业的改造将对为两个需求带来无限的可能。

（三）渠道创新

互联网作为优秀便捷的渠道，是传统行业深信的。现在，不管是银行、保险、基金、债券等都在打通这一渠道，似乎大有所为。由于传统金融机构缺乏互联网思维，渠道的形式构建大于实质构建。实质构建，意味着必须要懂并拥抱网民以及把握未来互联网经济的发展趋势。本文认为，传统金融机构应该大胆拥抱互联网企业，互利共赢。传统银行在风险管理上具有独到的专业性，但产品设计与渠道创新缺乏灵敏性，而互联网企业却相反。比如银行开始筹建自己的网上商店，基于自己在信用卡方面的优势，进行分期付款。这反映了银行本末倒置的思路。网上商店不是为金融而生，而是为产品而生，再好的金融优势，随着互联网企业在金融方面的创新必然取代银行的金融优势，最终在产品和金融支持上取代银行对应的商业模式。合作，是未来互联网金融生态的唯一选择。渠道的具体构建，必须要基于信用基础。保护金融消费主体的隐私和安全是渠道构建的前提，渠道构建要兼容整合消费者的多元化金融服务与产品诉求。基于金融服务实体经济这一功能判断，商业活动是渠道创新的源泉。比如支付宝、财付通等支付方式都是服务于商业的创新活动。

三、结语与展望

未来是不确定的，互联网的未来开始显现它的魅力，而互联网金融才刚刚起步，未来已经超出了我们的想像。本文虽大胆设想，但是求证的过程，仅仅举例是远远不够的。互联网金融是什么，是支付宝、余额宝、众筹、P2P借贷、网上银行、互联网货币？这些都让我们普通的金融产品与服务需求者感受到了一丝温暖和希望，但是我们也看到了部分产品很不成熟，也伤害到了我们对互联网金融的信心。因此，未来的互联网金融创新必须要把握好风险控制创新、产品创新及渠道创新的相互关系，要有底线思维，但也要敢于尝试，积极构建互联网金融生态，搭建其相关从业者与监管者的沟通平台。但是，总结起来，作为中国大陆的消费者，明明感受到了金融是如此的平凡和简单。未来的互联网金融，不为其名，只为其实，普惠金融将是互联网金融发展的方向。期待我国资本要素进一步地市场化，并在有效的监管下注入互联网这一先进生产工具，进而助推中国走在第三次工业革命的前列，这也是中国梦的一部分。

参考文献

[1]谢平，邹传伟，刘海二.互联网金融手册[M].北京：中国人民大学出版社，2014.

[2]张金清.金融风险管理[M].上海： 复旦大学出版社，2012.

[3]Peter Renton.Lending Club简史[M].北京：中国经济出版社，2013.

作者简介：余号（1990-），男，安徽金寨人，就读于兰州商学院国际贸易学院，职务：学生，研究方向：国际贸易运营与管理。