我国中小企业融资问题研究

国寿安保基金管理有限公司 刘洪伯

中小企业作为我国国民经济中一个重要的组成部分，在促进我国经济发展，提供相关的社会服务和不断扩大我国的社会就业以及在增加财政收入等方面均起到了十分重要的作用。随着改革开放的步伐，我国的中小企业取得了快速、稳定的发展，但我国中小企业也同样面临着来自全球经济的激烈竞争所带来的压力。但相对于国有大型企业，我国中小企业受到的社会关注一直较低，其在融资方面存在着诸多困难，中小企业始终在融资困难地夹缝中艰难的成长。

1 中小企业融资现状特征分析

中小企业由于其本身存在着一定的局限性，其平均发展寿命在我国仅有3.6年，其中很重要的一个原因为融资难，综合分析中国中小企业融资，会发现其有以下特点。

1.1 融资频率高额度小

我国中小企业由于进入市场的门槛较低，其相对于大型企业，经营方式较为灵活，同时规模也较小。这就导致企业融资的额度不会特别大，且会根据经营方式转变出现频率较高的特点。这相对于国有大型企业的期限长、金额大的贷款，其融资成本和难度会更大。

1.2 难以取得贷款

我国的很多中小企业并没有信用评级，本身由于规模受限，缺乏必要财产进行登记，也很难找到相关企业为其担保。而银行由于风险控制原因，更乐于向成熟的、破产风险小而且有担保或者抵押的企业贷款。

1.3 融资方式单一

对比国外，我国的中小企业更倾向于间接融资，进行直接融资的较少。这使得整个市场对于间接融资的需求很大，导致贷款供不应求，银行的压力也会加大，导致银行在向中小企业贷款时更加谨慎，中小企业的融资问题就更加严峻。

1.4 融资成本较高

由于中小企业的经营风险较大，同时信用风险较国有大型企业也较差，这就造成中小企业在向银行等金融机构贷款时，往往享受不到利率优惠，会付出更高的融资成本。同时当中小企业很难从银行取得贷款时，往往会选择其他的金融机构进行融资。而类似于信托公司等金融机构的融资成本更远远高于银行，这就进一步提升了中小企业的融资成本。

2 融资现状特征的原因分析

我国中小企业在融资方面存在着以上显著的特点，这些特点对于企业的发展大都不利，而产生这些特点的原因是多方面的。

2.1 信息不对称现象严重

我国中小企业经营的透明度较低，会造成企业经营者和投资者之间信息不对称。经营透明度低的原因主要有以下几个方面：第一是部分企业在经营过程中会存在不规范的地方，企业不愿意提高透明度；第二是部分中小企业由于规模有限，其企业的财务管理水平有限，财务制度和财务报表不规范，使投资者很难从财务报表了解企业经营状况；第三是中小企业普遍对于信用评级不够重视，使银行在实行信贷配给时缺乏必要的依据和参考，从而导致信息不对称。

2.2 企业经营状况存在问题

我国中小企业在治理结构上普遍落后，大部分属于“家族式”管理，经营模式较为落后。同时由于中小企业资产较少，经营范围较窄，不具备多元化经营的条件，其抵抗市场、行业波动的能力较弱。面临较强的市场竞争时，企业的经营往往容易受到冲击，造成倒闭的风险加大。上述原因导致银行等金融机构面临的信贷风险加大，进而造成了中小企业不得不面临着融资难、融资成本高的现象。

2.3 金融机构对于中小企业的重视不够

我国银行业的主体是国有商业银行，扶持国有经济的发展，是国有商业银行的重要准则。相对于大型企业，中小型企业的贷款频率高、金额小，处理成本较高。国有大型企业经营较为稳定，同时政府承担着国有企业的破产风险，金融机构面临的违约风险较小。国有大型企业贷款的数量较大，部分金融机构为了争取客户往往会提供优惠的利率。由于上述原因，金融机构对于中小企业往往未给予足够的重视，其业务对象还主要集中于大型企业，导致了中小企业融资歧视现象。

3 改善中小企业融资的思路和建议

面临我国中小企业的融资现状，需联系我国的具体国情，把影响中小企业融资的主要因素作为解决问题的出发点和落脚点，从企业本身、金融机构以及政府多方位出发共同解决融资难的问题。

3.1 从中小企业本身出发

解决中小企业融资问题,归根结底还要在企业自身上下功夫。提高中小企业的自身素质，提高企业竞争力水平是解决中小企业融资难的关键所在。

中小企业管理者要加强学习，掌握现代企业管理的相关知识，提升管理水平。要建立健全企业的财务管理制度和人事管理制度，不断加强企业的生产和经营及销售管理以确保中小企业的各项活动及财务收支都能够在国家的法律和法规以及相关的规章制度所允许的范围之内进行。要不断明晰企业的产权，推动企业产权制度的改革。要试着引进新的投资者，保证出资人的利益，解决企业行为短期化和低效率化的问题，调动经营决策者及员工的积极性。要创新经营模式，引进代理制等先进经营形式，改变自身管理缺陷，变革企业管理模式。

中小企业要加强信用意识培养，树立良好的信用形象。中小企业应按照国家统一的会计制度进行会计核算，禁止弄虚作假的行为发生，确保会计信息的真实和完整性。应及时足额纳税，不偷逃税款。要按时偿还债务，严格执行合同规定，遵守相关承诺，以实际行动提升公众信赖。要积极争取银行的信用等级评定，及时清理债务，优化企业的财务状况，不断提升自身信用等级。

3.2 从外部角度改善中小企业融资问题

首先，要健全金融机构体系，建立有利于中小企业融资的信贷政策。要完善现有的中小金融机构体系，发挥其服务中小企业的主体作用。充分调动基层银行放贷的积极性，以增强每笔贷款的针对性、及时性和有效性，更好地支持地方中小企业发展。现有的城市合作银行、信用合作社要发挥对本地区经济情况较为熟悉的优势，来优先为当地的中小企业提供相应的资金支持。大型商业银行要改善对中小企业的态度，充分认识我国中小企业发展对于经济推动和社会稳定的重要性。应当设立专门的部门服务中小企业，制定利于中小企业融资的信贷政策机制。可以制定完善的中小企业的信用评级制度，以科学评价中小企业资信状况以及自身的偿债能力。

其次，要加大对中小企业信用担保体系建设的重视程度，按照中小企业成长需求，建立起多层次、多结构和多种所有制并存的中小型企业的信用担保机构，不断充实和改善我国中小企业融资担保制度。中小企业融资担保机构可以由企业和相关主体自愿出资成立，也可以由政府出资成立专门的政策性融资担保机构，并通过适当制度安排，来在担保机构和信贷银行之间达成一个风险共担的协议。

再次，要加强中小企业立法进度。目前我国针对中小企业的立法还不够全面，导致中小企业所拥有的法律地位和权利不平等，中小型企业的内部管理和市场行为的法律规范也不健全。各级政府应当结合实际，制定和完善一些支持中小企业融资的法律及税收政策。同时加强对于中小企业的法律监督，以法律手段规范企业的运营。

最后，政府有关部门要发挥好引导和推动作用，营造好中小企业发展的外部环境。要不断完善相关政策，扶持和帮助中小企业发展。可以建立提供政策性贷款的信贷机构，专门为中小企业提供贴息贷款优惠贷款等扶持性的贷款，使中小企业可以从多种渠道获得发展所需要的资金。要加强在管理咨询、技术创新、行业指导和税费政策等方面的服务，为中小企业提供足够的优惠政策，帮助这些中小企业不断地提升其产品的技术含量，引导中小企业不断增强市场竞争力。

4 结语

总之，只有从内部和外部两个方面来共同努力，才能解决好我国中小企业融资问题。从内部要不断完善中小企业的各项管理制度，提高自身素质。从外部要加强政府对中小企业的引导和支持力度，建立健全相应的法律法规。只有这样才能有效地解决中小企业的融资难问题，为其提供一个良好的发展空间。

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