民营银行发轫

彭子杰++李军++何诺天

2014年，中国银行业将有望迎来第一家由民间资本发起、自担风险、真正意义上的民营银行。虽然目前民营银行尚存在监管经验不足、相关制度不完善、民企对银行专业风险管理认识有限等挑战，但由民间资本组成的民营银行必然会以进取的姿态，不断丰富银行业的格局与层面，改善市场竞争生态。

为何“民营”银行具备进取的姿态

民间资本热衷民营银行，源于中小企业融资渠道不畅通。根据工信部公开信息，国内中小企业所贡献的生产总值目前已占国民生产总值的60%；相比之下，根据2013年金融机构贷款投向统计报告，中小企业只获得银行贷款总量的29.4%。信贷结构扭曲使得广大中小企业融资非常困难，这也直接导致了地下金融的蓬勃发展。在江苏、浙江、福建、广东等民营经济发达地区，地下金融活动非常活跃且总量巨大，成为大量中小企业融资的首要渠道。但地下金融由于缺乏监管，操作不规范，隐含着巨大风险。在此背景下，通过设立民营银行让地下金融合法化、正规化已成为官方和民间的共识。在2014年年初银监会公布的第一批民营银行试点筹备中，阿里巴巴、万向、腾讯、百业源、均瑶、复星、正泰、华峰都来自地下金融发达的江、浙、粤地区。这些扎根当地的民营龙头企业资金雄厚，深知大量中小企业融资需求的旺盛，而通过合法化渠道充分盘活资源从而获取利润是民间资本热衷民营银行的重要原因。

根据此次试点的五家民营银行的股东构成、地理位置等特点，新试点的民营银行可以沿着以下三类特色化路径发展，实现差异化经营：以互联网金融为基础的网络银行；以商会为基础服务于中小企业融资的产业型银行；以对公业务为主的融资型银行。

以互联网金融为基础的网络银行。此次试点的五家民营银行中，由中国互联网巨头阿里巴巴联合万象控股，腾讯联合百业源共同设立的两家民营银行具有建立网络银行的优势。两大中国互联网行业巨头一旦试点成功，顺利进入银行业，将给目前众多传统国有银行，尤其是中小银行带来巨大冲击。首先，互联网企业拥有一般中小银行不具备的庞大客户基础，在微小贷款方面具备强大的竞争优势，以阿里巴巴集团为例，根据公开数据，其旗下产品阿里小贷从2010年至2013年，累计发放1700亿元贷款，仅2013年新增贷款接近1000亿元，周转率高达4以上。阿里小贷累计放贷65万户、户均贷款余额低于4万元。其次，互联网企业更有着一般中小银行没有的数据积累和大数据整合能力。多年的电子商务业务积累使得企业具备丰富的数据积累，有利于区分客户群体和分析客户信用水平，从而制定更适合客户的信贷产品。再次，由于互联网企业其自身业务与产品的特性，与普通群众及中小企业更亲近，故在与中小银行的竞争中便有着天然优势：如腾迅的QQ、微信、财付通，阿里巴巴的支付宝、余额宝等产品早已全面渗透到人们日常的生活中。

以商会为基础，为中小企业融资服务的产业型银行。均瑶集团和复兴集团共同发起的均瑶银行与正泰集团、华峰集团发起的温州版民营银行都是主打“特定区域存贷款”的创新模式，聚焦在特定区域内服务当地小微企业。即将诞生的均瑶银行，温州版民营银行和现存的温州银行在业务、人员等方面存在诸多相似之处。“助力小微，支持温商，服务三农”是温州银行传统的经营理念。根据温州银行2014年度的信贷业务计划，全年将安排50亿元专项信贷资金助力小微企业发展，比之2013年度新增的47.78亿元信贷量略显加强。根据温州银行2012年年末贷款和垫款按地区分布图可看出，84%的贷款和垫款都投向了其所在的浙江地区 （见图1），深刻体现了 “在特定区域内服务当地小微企业”的特点。

民营银行，尤其是定位于中小微贷的民营银行，在成立初期专注于业务、规模快速增长的同时，面对密集的不良贷款出现，如何在经验不足的情况下作出充分的风险管控是一个无法回避的难题。例如，昆仑银行作为一家改制后新成立的银行，成立初期发展迅猛。在引入中石油增资控股以后，规模迅速扩大，同时在增资后的数年内，资产规模呈稳步上升趋势。同时昆仑专注于较高利润的小微贷业务，在资产规模扩大的背景下，利润每年度都有大幅度增长。值得注意的是，在高速发展小微贷业务的同时昆仑银行的不良贷款率上升较快，由最低时的0.03%增至1.80%。

以对公业务为主的融资型银行。由天津商汇和华北集团共同发起的民营银行，主打“公存公贷”业务，面向企业做法人业务而不做私人业务。国内“公存公贷”业务做得比较突出的有渤海银行和华润银行。例如，渤海银行对公贷款及票据贴现余额占据其贷款及垫款总额的90%以上，从收益率上看，渤海银行对公贷款的平均收益率也要高于对个人贷款（见图2、图3）。由此可见，中小银行应当找准自身优势，合理资源配置以获得更高利润。当前拟成立的民营银行大部分背靠庞大的实业集团资本，如何充分有效地运用集团产业资源，推动产业与金融的联动效应，从而使银行规模和利润快速提升，是未来民营银行需要关注的方向。

在起步阶段， 民营银行规模较小，全面开展业务对民营银行自身发展不利， 确定有优势的某一领域先行开展业务，可避免业务开展过宽，产品链太长，导致经营出现问题。此外，由于民间资本的特性，决定了民营银行不可能与商业银行“硬碰硬”，而应根据自身优势找准市场定位，开展特色化业务，与传统商业银行展开差异化竞争。

民营银行的未来发展方向

中国民营银行的发展很大程度上取决于政府对于金融改革的决心和力度。而根据目前政府对于民营银行试点设计的基本理念，谨慎和限制将会是未来一段时间内对待民营银行发展的态度。而配合整体银行业的发展方向来看，民营银行在未来三至五年内具备发展潜力的领域或许会集中在互联网金融、供应链金融和小微金融三个方面的“利基市场”上：

互联网金融或会成为民营银行发展的突破点。政府明确了对互联网金融发展的鼓励，同时在首批民营银行试点当中有两家互联网企业，亦印证了政府鼓励民营银行发展互联网金融的方向。尤为重要的是，民营银行发展互联网金融是一个有效避免与传统国有银行进行直接竞争的方式。通过互联网、移动互联网等工具，使金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作更便捷等一系列特征。

民营银行发展供应链金融模式具备优势。供应链金融作为一种银行向客户提供融资、结算、理财的服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资的服务，为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了解决方案。供应链金融涵盖传统授信业务、贸易融资、电子化金融工具等，为民营银行拓展中间业务增长提供较大空间。同时由于民营银行自身有着与广大中小企业的亲近性以及相关上下游的丰富经验，凭藉民营银行各股东对行业的深入理解和对产业链的渗透，将有利于进一步创新供应链金融的发展模式。

发展小微金融符合民营银行自身的特点和定位。小微金融主要指银行向小微型企业以及贫困或中低收入群体提供特定的金融产品和服务。民营银行通过大力发展小微金融，利用创新的模式和渠道，有效地拓展市场，能有效避免与传统国有银行的正面竞争。例如，首批民营试点银行名单中的阿里巴巴集团，其于2013年成立的阿里小微金融服务集团，业务范畴涉及小贷、保险、担保等领域，被视为为未来开展民营银行小微金融业务打下了良好的基础。

申请成立民营银行

需要注意的是目前各试点银行仅获得银监会对外公布的试点方案的准许意见，具体的试点银行工作开展尚待执行上述的流程。而根据最新的相关消息，目前各试点银行正在等待正式的筹建申请批复中。对于目前的试点银行以及将来更多陆续欲申请成为民营银行的民营资本而言，最终能够正式获批可能还需要关注以下问题。

申请文件中的《可行性研究报告》为重要部分，必须体现专业性，切忌理论层面的拼凑；其焦点在于组建民营银行的 “可行性”，即如何在应对市场竞争、产品设计、营销渠道、营运模式、业务盈利模式、内部管理模式等方面达到一定的规范与标准，以及对区域、竞争环境、银行业务的深入了解和对未来发展的战略规划；对于人员、管理上的充分思考与准备；对盈利预测、情景分析、风险管理与压力测试的操作与合规等。《可行性研究报告》不应对利润进行承诺，监管机构更关心资源规划——他们希望看到在民营银行筹建的过程中更好的并且准确的资源规划，尤其是社会效益（例如开业后未来几年雇佣员工的数目及安排）；在正常情况下，提交填妥的申请文件后，银行筹备人员等待审批结果（一般需要3～6个月）。在此期间，银监会可能不时要求提出申请的单位就提交的文件做出解释。一旦得到批复，则须在接下来指定的时间内成立相关民营银行（一般为6个月）。银监会届时将会进一步审查需要的文件。最终确定后，提出申请的单位将被正式授予银行牌照。

具备丰富的风险管理团队。民营银行由于自身经验不足以及民间资本的背景，监管机构对于民营银行成后立经营过程中可能产生的各种风险存有一定的担忧，而申请方是否具备丰富银行风险管理经验的团队将会是监管机构是否同意筹建方案的重要考量因素之一。

综上所述，民营银行的建立不仅可以规范民营资本进入金融领域，而且还可以促进金融机构之间的差异化竞争，丰富多层次的金融机构体系建设，为金融业发展注入新的活力。综合我的相关经验有以下建议：可尝试更开放地接受“新兴银行”建立。为从根本上解决现在国内银行业所存在的问题，监管机构不妨从银行的经营模式出发，鼓励新银行的创办，以解决区域社区金融的内在需求及中小企业融资难的问题。此外，在接受民营银行的申请时，对其股东的审查，如有一些“国外背景”的股东，也不必完全拒之门外。一些实际情况是，由于早年国家政策为引入外来投资，给了外国投资者许多优惠，形成许多企业往外注册而实质一直在国内大力发展（即业内所谓的“假外资”）。对于其中较为优质的企业，实际具有较强实力经营民营银行。当然，对于这种情况，监管机构也需做进一步做尽职调查，以确保国家金融安全。