关注利率市场化，探索利率风险审计

周长杰　朱雅杰

摘 要：目前，中国利率市场化改革正稳步快速推进，为迎接利率市场化改革的挑战，必须强化和提高商业银行的利率风险管理水平。内部审计作为一种风险管理的重要手段，也应当在利率风险管理体制、净息差管控机制以及利率定价模型使用等领域积极开展利率风险审计工作，发挥其在利率风险管理中的重要作用。

关键词：利率市场化；利率风险；农业银行；内部审计

中图分类号：F239.0 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）09-0145-02

在国务院颁发的“十二五”规划报告中，明确指出中国金融业必须继续坚持深化体制改革，稳步推进利率市场化。随之而来的利率波动幅度和频率将逐步加大，在中间业务收入增速普遍下降的情况下，必将会对依托传统利差模式盈利的国内商业银行带来严重影响，利率风险也将成为商业银行最为主要的风险之一。农业银行要实现转型发展就必须迎接利率市场化改革的挑战，如何进行利率风险管理，强化和提高农行的利率风险管理水平，成为利率市场化进程中农行面临的最大课题，而内部审计作为一种风险管理的重要手段，也必然将在利率风险管理中发挥其重要作用。

一、利率市场化对商业银行利率风险的影响

所谓利率市场化，就是“由资金市场供求双方共同决定利率水平，让利率充分发挥市场调节作用，从而促使经济发展更协调、更加有效率”。它本质上就是以市场取代货币当局成为利率定价主体的过程，形成市场在金融资源配置中的基础性作用。利率市场化对商业银行利率风险的影响主要有以下几个方面：

（一）利率市场化将加剧市场利率波动

长期受到抑制的利率一旦放开，在短期内可能有一个上升的过程，而且之后会随市场变化不规则地波动，而利率的频繁波动使得商业银行难以准确预测利率的变动趋势，而且在没有合适的金融工具来规避这种利率风险的情况下，商业银行的经营将面临很大的不确定性。

（二）利率市场化将使银行净息差收窄

存、贷款业务一直以来都是商业银行的传统业务，商业银行经营收入的主要来源也绝大部分依靠利差收入。但利率市场化后存款利率预计会有攀升。而对于贷款业务，商业银行的目标市场和目标客户有趋同趋势，一些优质客户将成为商业银行共同争取的焦点，商业银行可以为其降低贷款利率。存、贷款利率走向的逆向，意味着商业银行的净息差将收窄。

目前，中国银行利息收入占营业收入比重较高，一旦利率放开，将在很大程度上影响商业银行的经营收入，并可能导致资本充足率降低和银行信心受到打击，从而威胁到银行的财务稳健。

（三）利率市场化将带来商业银行利率定价困难

长期以来，由于利率管制，政府直接掌握了利率的制定权和调整权，商业银行面对的主要是政府变动利率的风险，其自身不存在利率定价问题。由于风险和收益的替代关系，利率市场化以后，各商业银行可能会对不同的客户根据其贡献或者风险的大小采取区别定价的策略。但由于无法获得客户的完整信息以及可能出现道德风险和逆向选择问题，这将使得商业银行的利率定价变得更加困难。

二、当前农行在利率风险管理中存在的主要问题

虽然近几年农行加强了对利率风险管理的重视，但由于中国长期以来实行利率管制，缺乏强有力的利率风险管理手段，利率风险的管理能力仍然滞后于发达国家的商业银行。主要问题表现在以下几个方面：

（一）利率风险管理观念滞后

由于中国长期实行利率管制，每次利率调整也都由央行决定，因此商业银行对利率变动反应较为迟钝。在管理观念上，对利率风险管理工作还不够重视，“重规模扩张、轻价值管理”的观念依旧占主导地位，缺乏对利率走势的主动分析并做出反应。

同时，利率风险管理又是一项技术性较强的系统工程，对利率风险管理的理论和方法缺乏足够的认识，利率风险意识薄弱，还没有充分认识到利率风险管理的重要性，从而不利于利率风险管理水平与利率市场化程度的同步提高。

（二）利率风险管理机制不健全

利率风险管理机制是指商业银行通过建立风险指标体系来衡量利率风险，评估利率风险损失值，对资产负债业务进行及时调整以规避风险，但目前农行利率风险识别、测量机制的建立还相对滞后，没有系统形成一套健全的由风险识别到风险度量再到风险处理的完整利率风险管理流程，这是制约利率风险管理水平提高的最大障碍。

虽然农行已积极主动参照巴塞尔委员会制定的稳健经营利率风险管理核心原则，建立科学的利率风险内控机制，但在科学的风险计量和严格的监控制度方面机制仍不健全。

（三）资产负债管理不平衡、定价机制不完善

目前，农行已经实行了资产负债比例管理，但资产负债结构失衡问题仍然存在，主要表现在：一是在期限结构上，资产与负债在期限结构上没有建立合理的配比关系，以短期存款支持长期贷款业务的期限错配情况时有发生。这样的资产负债结构属于负债敏感型，由此造成的短期内利率大幅上升，使银行负债成本急剧加重。二是在利率结构上，产品定价机制不够完善。目前农行缺乏一个完善的金融产品定价机制，往往忽略了利率风险的存在，没有完全发挥通过金融产品定价来锁定利率风险、全面覆盖成本的作用。

三、探索开展利率风险内部审计的相关建议

如何管理和防范在利率市场化进程中所面临的利率风险，是农行风险管理的重要组成部分，也已成为需要重点关注的风险管理方法。内部审计作为风险管理的最后一道屏障，应在利率风险管理中从以下几个方面开展工作：

（一）针对农行利率风险管理体制开展审计

针对商业银行利率风险管理，巴塞尔委员会早在1997年就公布了利率风险管理的十二项原则，强调商业银行应当建立综合性的风险管理机制，有效地辨别、测算、监控利率风险头寸。具体内容主要有：董事会应审批利率风险管理的政策和监控规程，并应定期听取银行利率风险状况的汇报；高层管理人员应当确保银行业务结构及其所承受的利率风险水平得到有效控制；规模较大和业务较复杂的银行应当建立专门机构设计和管理银行的利率风险控制系统；银行应当拥有风险测算系统，该系统应能够及时发现利率风险的所有重大根源，按照自身业务范围估算利率变动所将造成的影响；银行必须拥有能够满足利率风险管理需要的信息监控报告系统，定期向高层管理人员及董事会报告等。endprint

处于利率市场化进程中的商业银行，特别是国有商业银行，应积极主动地参照巴塞尔委员会制定的银行稳健利率管理的核心原则，进行自身的利率风险内部控制制度建设。在具体开展利率风险内部审计时，应结合《原则》要求重点关注以下内容：是否建立了风险管理机制用以监控利率风险，保证所有交易和利率风险均能纳入银行风险管理体系，该机制应独立于银行的其他业务，避免利益相互冲突，明确责任分工；是否有明确负责利率风险的个人或部门，其工作范围及分工是否明确，并与业务部门保持一定的独立性；是否存在一个完整的能够反映与资产、负债和表外业务头寸相关联的所有重大风险的利率风险计量系统；各分支行是否及时上报本行的缺口头寸或风险值，并做好信息和数据的采集报告工作，为总行利率决策部门制定科学有效的利率风险防范对策提供依据。

（二）评价农行净息差管控机制的适应性和有效性

农行未来面临的利率风险主要源于净息差产生的变化，因此如果能对息差变动进行科学的管控，那么对利率风险的规避和管理将具有重大的意义。

目前，为保持净息差优势，农行已建立起一套系统的利率市场化条件下的净息差管控机制，以全行净利润增速确定净息差控制目标，并以量价结合的方式细化分解至各业务领域及相关条线和分行。在利率风险审计工作中，应将这一净息差管控机制设计、传导及运行情况作为审计重点，评价其在具体使用中的适应性和有效性。可以通过对经济周期、利率周期历史情况的分析以及对未来经济情况变化的科学认识，确认其净息差控制目标是否合理；通过对已设定目标完成情况的考核，分析其指标体系设定、分解是否合理，是否及时根据内生、外生变量对净息差的影响，及时采取预调、微调措施，保证净息差管理目标顺利实现；通过问卷调查、沟通访谈、流程测试、抽样测试等方式在分行层面进行调研，评价该机制在分行的传导方式是否合理、有效，对落实净息差管理目标所起到的作用；最后综合净息差管控机制的整体效果评价其是否为农行的资产负债管理提供了可靠的决策依据作用。

（三）开展利率定价模型运行情况审计

利率风险管理的核心是利率风险的度量，即关键在于了解农行目前的利率风险状况并合理地进行利率定价以覆盖其风险。为改变现有贷款定价模型测算结果定价指导作用有限的现状，给前台部门提供一套可靠的、可用于指导并约束定价的方法和标准，农行正积极实施定价管理机制转变，并最终全面实现定价模型测算结果的约束性作用。

新的定价模型以成本加成为基本原理，考虑中间业务收入、存款收益之后，实现全面覆盖各类成本之后的底线定价水平。这一模型在建设和应用中的可靠性和准确性同样应该作为利率风险审计的工作重点。首先，应将利率计算中所使用各类成本的完整性和准确性作为审计要点，分析模型成本影响因子的考虑是否完备，其计算过程及取值是否合理。如模型是否能够反映宏观经济形势、政策识别、区域因素、资金供求及规模限制对利率的影响；其数据来源是否准确可行，且与现实无太大差距；在“其他成本”中还应包括哪些要素、如何计量等。其次，在审计方法上，可以通过审阅运行报告、监控报告等资料，结合前台部门访谈、调研等方式，确定模型计算所得利率是否符合市场实际、满足客户需要以及在不同地域及行业是否通用等问题。如同业竞争、谈判技巧、经营目标等现实定价因素影响与模型定价是否有较大差异，导致模型定价流于形式。最后，还应关注如果模型计算结果与实际利率有较大差距，是否根据情况定期增减或修正了定价模型中的各项参数，并建立起利率风险缺口分析机制，切实提高利率定价测算技术，增强防范利率风险的能力。

参考文献：

[1] 解川波，尹志超.利率市场化与利率风险管理[M].成都：西南财经大学出版社，2006：19.

[2] 周小川.关于推进利率市场化改革的若干思考[J].西部金融，2011，（2）.[责任编辑 陈凤雪]endprint