中小企业国际贸易融资方式的研究

杨帆

摘 要：中小企业国际贸易融资方式关于中小企业融资的探讨，国内外研究较多。从国际贸易视角出发，通过对中小企业国际贸易融资方式进行分析，借鉴美国和日本先进经验，为中国中小企业发展壮大提供参考。

关键词：中小企业；国际贸易；融资模式

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）09-0125-02

在中国中小企业中，从事国际贸易的较多，2012年中小企业出口总额已经占到全国的70%，已经成为重要的对外贸易中坚力量。然而国家贸易融资方式单一，融资难的问题却阻碍着外贸类中小企业发展。2012年，中国商业银行全部贷款中，中小企业所占比例不足30%。2013年，中小企业直接融资比例不到5%。鉴于中小企业对中国外贸发展起着重要作用，本文就中小企业国际贸易融资方式进行研究。

一、中小企业概况

截至2012年末，全国工商登记中小企业超过3 200万家，较2010年1 100万家翻了3倍。2010年，工业领域全国规模以上中小企业44.9万家，比2005年增长50.1%；工业领域全国规模以上中小企业工业增加值增长17.5%，占规模以上工业增加值的69.1%；实现税金1.5万亿元，占规模以上企业税金总额的54.3%；完成利润2.6万亿元，占规模以上企业利润总额的66.8%，是2005年的2.4倍，年均增长18.9%。

自2010年，部分中小企业已经完成从一般加工制造、批发零售等传统行业，加快向高新技术产业、现代服务业等领域扩展的转变。资本密集型和技术密集型产品和服务比重持续增加，产品质量不断提高。珠三角的产业转移升级中，中小企业充当产业转移的重要角色，是调整和优化经济结构的重要推动力量。

尽管过去五年中小企业发展平稳快速，但在十二五期间，依然面临许多挑战：（1）产业结构依然不合理。中小企业扎堆现象严重，部分产能过剩，产品同质化。以传统产业发展为主，创新服务型产业较少，高耗能行业占比高。东西部地区发展不均衡，西部地区中小企业发展落后。总体上中小企业依然比较缺乏资金、技术、人才，产业结构待优化。（2）资源环境约束增强。中小企业代工生产较多，处于产业链低端，从事耗能、污染行业。随着资源、环境、人力成本的上升压力，传统的模式逐渐被市场所淘汰。未来中小企业发展更加要注重可持续发展，注重技术为先导。（3）竞争更加激烈。随着人民币升值预期增强，市场越来越国际化，进出口优惠政策减少，中小企业的生存空间逐渐收窄。如果在技术上没有创新优势，靠过去的成本利差很难生存。（4）融资难依然普遍存在。中小企业融资难的问题普遍存在，没有资金扶持，很难进行新产品的投放研发。繁琐的融资手续，苛刻的抵押担保条件，中小企业顺利融资的大门依然很难打开。

二、中小企业国际贸易融资方式的特点

《巴塞尔协议》（2004-6）认为国际贸易融资是指：在商品交易过程中，运用短期性结构融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收款等资产的融资。简而言之，围绕着国际贸易结算的各个环节所发生的资金和信用的融通统称为国际贸易融资。

国际贸易融资涉及进口和出口企业，通过银行为进出口企业提供短期和长期的融资，常见的融资产品有：即期（远期）信用证、进口押汇、离岸代付、出口双保理、假远期信用证、外保内贷等。当前中国中小企业国际贸易融资的特点为：

1.中小企业国际贸易融资方式中占比小

20世纪90年代，中国国际贸易融资业务开始发展，得益于成本优势，对外贸易额增长迅速，2007年2.2万亿美元的进出口总额，2012年达到了3.87万亿，中国已经成为世界贸易大国。2010年中小企业出口总额已达到1.57万亿，占据进出口总额50%的份额。但是金融机构对于进、出口企业在国际贸易融资的支持却进展缓慢。一是门槛较高，二是产品落后。刘春兰（2006）指出国际贸易融资在中国外贸企业各种融资方式的 20%，在这1/5的比例中，大企业居多，中小企业所占比例较小。

2.中小企业国际贸易融资需求强

国际贸易融资对于中小企业而言，是一种成本较低的融资产品，随着中小企业出口额占中国出口总额比重逐年提高，中小企业对国际贸易融资的需求持续增强。中国中小企业融资主要依赖商业银行，但从商业银行获得的国际贸易融资与中小企业的资金需求之间存在巨大的缺口。

3.中小企业国际贸易融资方式单一

信用证结算是当前用的最多的一种融资方式，与国外层出不穷的融资工具比较，金融机构的创新度不高，不能适应金融发展趋势的变革，进口押汇、打包贷款、票据贴现等传统模式已经广泛应用，银行间的产品同质化严重，对于中小企业的融资门槛从没有降低过。即便是同样一笔业务，各个银行的标准不一，导致时效性降低，贻误企业的贸易商机。

4.中小企业国际贸易融资多以间接融资为主

2012年全年上市公司通过境内市场累计筹资5 841亿元，首次公开发行A股154只，筹资1 034亿元。全年公开发行创业板股票74只，筹资351亿元。2011年上市公司累计筹资 6 780 亿元，发行中小企业集合票据 47 亿元。2012年募集的资金中，创业板占整个上市公司的6%，可见中小企业直接融资比例微乎其微，融资还是主要靠商业银行的间接融资。

三、中小企业国际贸易融资方式的国外经验借鉴

在美国、日本、德国等发达国家，中小企业比例达到97%，吸纳就业人数占比60%。即便是作为发展中国家的印度，中小企业创造的GDP占GDP总量的50%。中小企业作为一国经济发展的重要力量，在不同经济条件下，其融资模式存在差异，以美国的市场主导直接融资模式和日本的银行主导间接融资模式最为典型。

1.美国经验

由于美国金融市场发达，国际贸易融资金融机构多，中小企业贸易融资方式有许多可选的空间，目前主要依靠的融资方式路径有：（1）进出口银行：分为直接向外国买主贷款，间接向外国买主贷款，对外国买主提供支付担保，对流动资本提供担保。当进出口贸易融资遇到障碍时，通过它提供资金支持，整个融资业务受国家政策的约束。（2）私人基金公司：主要为从事国际贸易的进口商或出口商补充资金来源，其融资金额大、期限长，而且多是商业银行不愿承担的项目，市场适用性广泛，条件是所有贷款须必须由进出口银行担保。（3）中小企业管理机构：负责向国际贸易往来的中小企业提供信贷担保，作为贸易信贷的担保人，让进出口贸易公司融资更快捷。（4）信贷保险协会：1961年成立，主要是防范风险，因政治或经济原因发生坏账蒙受损失进行担保。对美国从事国际贸易的中小企业进行担保或融资。（5）贸易开发署：帮助美国出口商进入发展中国家市场，解决中小企业对风险把控不强，对项目投资不明问题，开发署出具可行性研究计划，在计划阶段提供各种咨询服务。endprint

2.日本经验

作为政府主导型的金融体系，日本中小企业贸易融资方式主要是银行融资和创业板市场。（1）日本进出口银行。2006年，日本中小企业贸易融资对银行的依赖度达到93%，其中进出口银行对中小企业贸易融资支持最强，为企业提供的资金占全部融资金额的80%。日本进出口银行主营进出口贸易融资业务，采取专业化管理制度。中小企业可以向进出口银行申请贸易融资、再贴现、贷款担保等基础业务，还可以化解还款风险，降低违约风险。进出口银行密切跟进国家产业政策，优先执行符合国家政策的中小企业贸易融资。（2）创业板市场。日本推出的股票新兴市场，又名创业板市场，为中小企业贸易融资提供了直接融资的通道。通过政府建立的中小企业金融库，有效筛选新兴技术中小企业，鼓励投资资金培育，优先推荐创业板市场融资。有点类似美国的纳斯达克，对有技术、有发展潜力但资金不足的中小企业，帮助较大。

参考文献：

[1] 陈卫华.破解中国中小企业出口贸易融资瓶颈的思考[J].价格月刊，2013，（7）：62-65.

[2] 徐洪水.中小企业金融促进的国际比较及启示[J].金融与经济，2002，（6）：3-6.

[3] 秦焕梅.中国商业银行国际贸易融资问题分析[J].经济问题探索，2012，（2）：24-29.

The Study on SME Financing for International Trade

YANG Fan

（Economy and Trade College，South China University of Technology，Guangzhou 510000，China）

Abstract：Domestic and foreign research more in discussion on SME financing.From the perspective of international trade，analysing international trade finance of SMEs，learning the advanced experience of the United States and Japan，to provide a reference for the development of Chinas SMEs grow.

Key words：SME；international trade；financing model

[责任编辑 陈凤雪]endprint