我国争取大宗商品国际定价权困境及路径

范林泉

摘 要：我国大宗商品国际定价权的缺失已成为必须亟待解决的问题。针对期货定价、价格谈判这两种当前国际大宗商品主要定价方式，分析了我国争取大宗商品国际定价权面临的困境，并指出了走出困境的路径。

关键词：大宗商品；定价权；期货市场；行业集中度

中图分类号：F74

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2014）09-0058-01

1 争取大宗商品国际定价权面临的困境

第一重困境是我国大宗商品交易市场特别是期货市场发展不成熟，定价机制不完善，不能形成权威的基准价格。

我国发展期货市场的时间不长，目前我国期货市场尚处发展阶段，各方面发展还不成熟。这主要表现在：

（1）期货交易品种较少，交易规模较小。我国期货交易仅涉及二十几个品种，许多大宗商品尚未进入期货市场，例如原油、稀土等重要大宗商品，大宗商品市场化水平明显偏低。

（2）我国企业对期货市场的参与度有限。目前我国对参与国际期货交易的企业实行许可证制度，一般企业很难参与到国际期货交易中，国内企业通过期货交易套期保值的不多，相对成熟的本土机构投资者较少，市场交易量还很小。

（3）我国期货市场国际化程度低，国际影响力不足。外资机构只能以合格境外投资者的身份参与我国期货交易，外资进入受到限制，且覆盖产业有限，无法形成在世界范围内有影响力的期货价格。

期货市场的发育不成熟使其价格发现功能弱化，我国企业不能对大宗商品的未来交易价格进行有效预测和掌握，企业暴露在价格波动风险当中。我国企业既不能够利用国际期货中心进行套期保值以规避风险，也无法利用自身巨大的交易量影响大宗商品价格的形成，缺少国外投资者进一步影响我国期货市场价格的权威性，更加无法对国际市场价格产生有效影响。

第二重困境是行业集中度低，价格谈判力量弱。

长期以来，我国企业未能统一和联合起来，行业集中度低，分散采购，分散经营，往往被国际交易商牵着鼻子走，在国际市场非常被动，不能形成强势谈判集团。

我国虽然是国际大宗商品市场上的大买卖家，但同时我国参与大宗商品国际贸易的企业太多，而且重点企业对于行业整体的控制能力不强，没有形成一个统一有效的行业联盟。企业之间行动分散，各自为战，甚至各经济主体为自身利益和短期目标所驱使恶性竞争。这弱化了我国作为“超级买家”的地位优势，巨大的需求优势没有形成谈判地位优势。在这种情况下，我国分散、无组织的企业面对相对协调一致的国际寡头垄断企业，无法形成合力在大宗商品国际定价上发挥影响力。

以钢铁行业为例，我国已是世界上第一产钢大国，但行业集中度过低。我国目前共有钢铁企业一千多家。2013年我国粗钢前十家钢铁企业集中度仅为39.4%。相比之下，日本、韩国排名第一的钢企就占本国钢产量的20%以上。行业集中度过低使我国钢铁企业面对国际三大铁矿石巨头时在铁矿石定价上陷入被动。

2 争取大宗商品国际定价权的路径

第一，要积极发展和完善国内期货市场，培育国际定价中心。

（1）构建相对成熟的期货市场制度，完善大宗商品市场运行体制和相对独立的市场监督机制，适时将期货市场运行体制向与国际接轨转变，努力建设发展水平较高的期货市场。

（2）丰富期货交易品种，扩大交易规模，特别是要加大对原油、稀土等重要期货品种的研究开发力度，完善期货市场的价格发现和保值避险功能，同时有序增加金融衍生交易产品，健全我国期货市场体系，结合我国巨大需求的规模优势和交易中心区位优势，努力将我国期货交易所打造成大宗商品国际定价中心。

（3）鼓励和支持国内企业参与期货交易，减少限制条件，提高企业对期货市场的认知程度和参与程度，一方面让更多的企业熟悉成熟期货市场的规则和运行，培育企业利用期货交易规避风险的意识，增强企业的信心和竞争力；另一方面增加与国际资本竞争的力量，对大宗商品价格发挥更大的影响力。

（4）稳妥渐进地开放国内期货市场，培育国内机构投资者，吸收合格的国际投资者参与我国期货交易，同时实行有效监督，注意风险防范，努力实现国内外现货和期货市场的融通，打造国际化的期货市场，扩大我国期货市场的国际影响力。

第二，要提高行业集中度，加强行业协作，联合议价，增强谈判话语权。

（1）提高参与国际大宗商品交易的行业集中度，促进行业的整合和集中，集中国内购买力，避免在国际竞争中国内竞争主体过多而丧失优势地位，争取形成买方垄断，获取优势谈判地位；

（2）实行联合议价，改变国内各企业在国际市场各自为战的局面，加强行业内协调和自律，妥善处理利益分歧，避免相互之间恶性竞争，化零散的企业需求为一个强有力的整体，实施“同一个声音”对外谈判机制，形成合力，提高我国定价话语权；

（3）在参与国际价格谈判时发挥整体的力量，提高集体议价能力，增强与国际利益集团抗衡的能力，以数量上的优势争取国际价格谈判优势；

（4）加强国际合作，联合其他大的需求商和供给商共同谈判增强议价能力，实现利用共同的力量影响国际大宗商品市场的价格和供求。

参考文献

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[2]刘刚.中国大宗商品定价权缺失问题探析——以国际市场铁矿石与稀土定价为例[J].价格理论与实践，2009，（11）.

[3]唐衍伟，王逢宝，张晨宏.中国大宗商品国际定价权的缺失及相关对策研究[J].中国物价，2006，（1）.