银行信贷政策中完全信息动态博弈模型分析

【摘要】随着我国经济水平的不断提升和银行整体水平的持续进步，在银行信贷政策分析过程中完全信息动态博弈模型得到了越来越广泛的应用。本文从对博弈论进行概述入手，对银行信贷政策中完全信息动态博弈模型的应用进行了分析。

【关键词】银行信贷政策 完全信息动态 博弈模型

在银行信贷政策分析过程中不同的分析方式往往会产生不同的分析结果，而博弈论（game theory）在经济学分析中已经得到了很广泛的应用，因此在银行信贷政策中通过利用完全信息动态博弈模型可以促进其整体分析水平的有效提升，因此具有极为重要的经济学意义和现实意义。

一、博弈论概述

博弈论是经济学理论的重要组成部分，并且这一理论的应用已经对经济学的诸多重大领域产生影响。以下从理论重要性、基本理论、基本模型等方面出发，对博弈论进行了概述。

（一）理论重要性

博弈论作为一个重要的经济学理论，具有很强的理论重要性，这首先体现在博弈论专家纳什等人和信息经济学专家莫里斯等人分别于1994年和1996年获得诺贝尔经济学奖，这也从一个侧面反映出博弈论对于20实际和21世纪金融行业的影响。除此之外，博弈论的理论重要性还体现在了博弈论广泛而又深刻地改变了经济学家和金融家对于金融行业的思考方式。因此在这种影响下对于银行信贷政策带来的影响也是直接而又深刻的。

（二）基本理论

博弈论的基本理是研究决策主体的行为在发生直接的相互作用的情况下可能出现的决策与对策。博弈论与一般的群体决策或者多样化对策存在很大的差异，即博弈论自身具有较强的相异目标和对立目标。因此在导致了博弈论的理论研究重点往往倾向于使相应决策主体的诸多不同的策略的集中使用，从而使得局势变得均衡并且可以预测，最终使得决策主体在各个结局所得到或付出的效用值能够根据支付的不同情况，选择相应的博弈结果。

（三）基本模型

博弈论模型的构建需要相应的要素进行合理支撑，例如为局中人即是一个博弈模型中的决策者，局中人通过分析并且选择行动使得自己的效用极大化。因此在这种前提下，根据局中人相互之间是否采取合作博弈，金融研究者可以将博弈论模型分为合作博弈和非合作博弈，通常来说合作博弈所对应的策略集往往是有限的，而非合作博弈所对应的策略集往往是无限的，因此根据局中人可以选择的策略数量金融研究者也可以将其分为有限博弈模型和无限博弈模型。除此之外，博弈论模型的也可以根据局中人的特征、效用函数、行动规则等许多方面进行分类，从而使得博弈论的模型更加丰富并且多样化。

二、完全信息动态博弈模型

通常来说完全信息动态博弈模型是与不完全信息动态博弈模型相对应的一种模型，在这一博弈模型中，局中人的类型及其相关信息是本人知道的，并且这种信息是完全的，即其他参与博弈的局中人也是清楚的。在这种信息格局下，如果某一个局中人开始行动，其他局中人可以在观测到该局中人行动后，根据观完全的信息和相应的测结果推断得到自己的策略，然后根据自己的博弈目标选择自己的最优行动策略。除此之外，由于在完全信息动态博弈模型中，局中人知道自己的行动会揭示一些关于自己特征的信息，并且这种信息是完全的，因此传递对自己最有利的信息、隐藏自己不利信息等博弈策略的应用是毫无意义的，在这一模型中，并没有传统不完全信息动态模型中存在的超对策、欺骗、反欺骗等因素，因此局中人也不必进行相应的修正信息、根据修正信息调整博弈策略等工作。以银行信贷工作来说明，在传统的不完全信息模型中，由于银行对企业的信息并不是完全掌握的，因此这导致了贷款到期时企业可以通过追加贷款以搞完项目、破产、找政府或其他强力集团撑腰等来选择对自己有利而银行不利的策略，而银行在这种情况下就需要根据对方的对策寻找多方的均衡解。而与此相对应的是，当在安全信息模型中，银行由于掌握了企业的经营状况、贷款数额、后台关系、还款意愿等完全的信息，会在提供信贷前就选择相应的策略，从而避免企业获利银行受损的零和博弈的出现，这也是完全信息动态模型的重要特征。

三、银行信贷政策中完全信息动态博弈模型应用

在银行信贷政策中完全信息动态博弈模型有着广泛的应用，这主要体现在银企关系分析、信贷配给分析、信贷风险分析等环节。以下从几个方面出发，对银行信贷政策中完全信息动态博弈模型应用进行了分析。

（一）银企关系分析

银企关系分析是银行信贷政策中完全信息动态博弈模型应用的基础和前提。众所周知银行和企业在信贷工作本在本质上是相互依存、相互矛盾的一组决策体。首先任何企业在其运营、竞争、发展的过程中总是存在着资金不足和资金过剩的状况，并且在市场经济的条件下，现代企业为了更好地提升自己的运营水平也需要有负债经营的胆略和策略，从而在此基础上更好地运用资金杠杆作用并且降低自身的运营风险与此同时争取更加高额的经济收益。而银行也需要通过企业的储蓄和贷款来提升自身资金的流动性并且在这一过程中通过存贷利率差还获得相应的经济收益，因此在银企关系分析过程中银行信贷政策中完全信息动态博弈模型的应用可以让银行和企业更好地了解对方的实际情况和互相帮助的可能性，最终达到双方都受惠的正和博弈。

（二）信贷配给分析

信贷配给分析对于完全信息动态博弈模型应用的重要性是不言而喻的。通常来说在我国的信贷市场上往往存在着一种较为奇怪的信贷现象，即在银行提供信贷的过程中，只有一部分的贷款申请得到有效满足，而与此相对应的是另一部分申请人即使愿意出更高的价格并且支付更多的利息也无法顺利得到贷款，这就是所谓的信贷配给问题。即根据博弈论可以发现，对于银行而言，即使没有政府和中国人民银行所人为规定利率上限等限制措施，出于借款人方面存在的逆向选择风险和道德风险行为，信贷配给问题的存在恰好是银行和企业关于信贷的博弈，并且这种博弈往往现会以一种均衡现象而长期存在。即银行的期望收益取决于贷款利率和借款人还款的概率，因此提高利率对于银行期望收益的影响往往并不直接，因此我国的股份制商业银行的运营目标是提升自身资金的效益性、安全性和流动性，这导致了银行不仅关心贷款利率的高低，而且更加关心贷款中可能存在的风险。而对于企业而言则正好相反，部分能够符合银行资金借贷意愿的企业由于其资金链运行问题，因此其在本质上并不愿意进行信贷行为，而急需信贷的企业往往也是运营存在问题或者自身经营风险较大，因此这些银行往往无法得到充足有效的银行信贷，这既是在银行和企业互相掌握信息系，完全信息动态博弈模型中关于信贷配给的分析。

（三）信贷风险分析

信贷风险分析是完全信息动态博弈模型应用的重中之重。通常来说银行在进行信贷供给时往往会考虑到这比贷款能否收回的风险，而企业也会考虑这比贷款的利息对于自身资金链的影响，因此在这种前提下全信息动态博弈模型的应用就显得极为必要了。在进行信贷风险分析时，银行和企业都会对信贷项目成功时的企业收益进行预估，并且对于项目失败时带来的银行和企业双方的损失进行预估，并且设给定贷款种类中的所有投资开发项目具有相同的期望收益T，可能需要采用多准则博弈来研究，例如在信息是完全动态时，假设银行和房地产企业双方并不存在不对称信息，如果在这一情况下银行知道项目的期望收益T，并且知道项目成功的概率p，与此同时房地产企业能够推算出银行信贷给自己带来的预期收益，和相应的利息负担，则通过区间上的概率函数f（p1）和分布函数为F（p2），金融研究者可以对该笔信贷中存在的信贷风险进行有效分析，从而得到了较高的实际利率必然会带来较大的违约风险的结论，而进一步的分析则是银行和企业在信息完全动态的情况下，高风险项目的信贷必然会挤走低风险项目的信贷，这即是出于信贷风险分析的信贷市场逆向选择。因此在这种前提下企业往往为了高的收益而接受风险选择接受银行信贷，而银行在进行完全动态信息的风险评估后也会贷款给企业，这也是上文中只有一部分的信贷能够得到满足的重要原因。

四、结束语

随着我国国民经济整体水平的持续提升和金融行业发展速度的不断加快，在银行信贷政策制定与分析过程中完全信息动态博弈模型的应用取得了良好的实践效果。因此金融研究人员在工作中应当对博弈论这一重要经济学理论有着清晰的了解，并且在此基础上通过完全信息动态博弈模型的合理分析与应用促进我国金融行业整体水平的有效提升。

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作者简介：仲培玲（1972-），女，河南襄城人，经济师，研究方向：银行风险管理。