利率市场化背景下私人银行业务发展的机遇与挑战

马牧

【摘要】利率市场化对我国的金融生态以及银行业的竞争格局、经营模式、盈利结构等带来一系列深远的影响，而私人银行业务也将在不断变化的市场环境中面临更多挑战，并迎来新的发展机遇。

【关键词】利率市场化 私人银行 机遇 挑战

一、引言

1996年以来，我国利率市场化改革按照“先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率市场化”的思路稳步推进。2012年6、7月份，中国人民银行先后两次下调人民币存贷款基准利率，并首次允许人民币存款利率上浮；2013年7月，又宣布取消贷款利率下限；同年底，大额可转让同业存单的试行，标志我国利率市场化已经进入到放开存款利率上限的关键阶段，未来改革的进程还将不断推进。

二、利率市场化背景下私人银行业务发展的机遇

（一）银行业竞争加剧，大中型银行优势突出

与利率市场化相伴随的是金融业的不断开放，市场利率不断上行，银行资产负债管理难度加大，传统的息差收入受到挤压，金融业利润进一步向实体经济倾斜和转移；另一方面，银行业加大开放，民营银行争先涌入，互联网金融先后崛起，搅动原有的竞争格局，银行业将面临内外交困的局面。在这种背景下，大中型银行因其雄厚的资本、广泛的渠道和众多的客户基础，将在竞争中凸显优势地位。

（二）信贷结构面临转型，中小企业和零售客户占比提高

根据发达国家的经验，银行在利率市场化的过程中，为应对存款成本的上升，热衷于提高资产的风险偏好，配置更高风险的资产，如中小企业信贷资产等。而在金融脱媒过程中，大客户纷纷转向债券等直接融资，中小客户更需要金融中介进行融资，因此从贷款客户结构来看，中小企业客户占比将有所提高。银行中小企业信贷客户群体的扩大，将有利于加强中小企业与银行的业务关系，通过公私联动带动私人银行业务的发展壮大。

（三）资产管理难度加大，专业化理财需求上升

利率的剧烈波动将会引起股票、商品、债券、外汇等各类资产价格的变化，使得资产管理的难度加大。另一方面，随着利率中枢先升后降，储蓄存款和固定收益类产品如理财产品、信托等的收益率将会走低。对于当前主要购买固定收益类产品的私人银行客户来说，大量的资金需要新的投资渠道，资产配置的作用将会上升，专业化理财的重要性将更加受到重视，客户对私人银行等专业财富管理机构的依赖将会加强。

三、利率市场化背景下私人银行业务发展的挑战

（一）客户可选范围加大，客户关系管理受到冲击

私人银行客户资金雄厚，是各家商业银行竞相争夺的焦点。利率市场化以后，各家银行对存贷款的定价更加自由灵活，客户可选择的范围加大。私人银行客户出于对资产保值增值和获取更高收益的期望，对存款利率的敏感度较高。相关数据显示产品收益率低是推动客户离开银行的首要原因，有24%的受访客户曾经在过去一年更换过私人银行。预计利率市场化以后，要稳定私人银行客户、维护长久的客户关系将变得更加困难。

（二）客户议价能力提高，银行利润受到挤压

私人银行客户财力出众，无论是在大额存款还是个人贷款方面，都是银行的优质客户。随着存贷款利率可浮动区间的扩大，私人银行客户的议价范围也相应扩大。银行为了满足私人银行客户的需求，不得不为其提供更优厚的存款利率和更廉价的贷款利率，从而大大压缩私人银行存贷款业务的利润空间。

（三）利率风险上升，银行资产管理能力面临挑战

利率是资金的价格，是主导金融市场变化的基本因素，利率的波动必然会影响到股票、债券、贵金属、大宗商品等一系列的资产价格。利率市场化以后，客户持有的各类资产的价格将更加复杂多变，使得投资组合管理的难度进一步加大。如何帮助客户既能提高投资收益又能控制投资风险，是对私人银行资产管理能力的巨大考验。

四、私人银行应对利率市场化的举措

（一）打造综合化服务平台，增加客户黏性

商业银行应该及时调整客户营销策略，避免卷入金融产品价格的恶性竞争。通过大力拓展资产管理服务、非金融增值服务等，拉开私人银行服务的差异化水平；建立以总分行专家团队以及证券、基金、保险、法律等第三方机构为外部支持的中后台，通过客户经理+财富顾问+后台支持的服务模式来打造全面的综合化服务平台，有效提高客户的黏性，建立更加深厚和长远的客户关系。

（二）加大专业人才培养，提高投资研究能力

通过持续跟踪市场趋势，监测客户资产组合收益与风险的变化，对投资机会和潜在风险及时做出提示，帮助客户获得稳定的收益。要敢于突破现有的人力资源体制，以优厚的条件吸引和留住最有价值的专业性人才。要建立专业化的投研队伍，发挥投研力量在全条线上下的支持作用，为客户资产管理保驾护航。

（三）建立开放式产品平台，提高产品评价与筛选能力

伴随着金融创新，可供配置的新产品将会层出不穷。私人银行应致力于建立行内外开放式的产品平台，通过建立规范的产品评价筛选机制和引入流程，将优秀的资产管理人及其发行的适合当前市场销售的产品引入到私人银行产品货架上，供私人银行客户挑选和进行资产配置。

总之，利率市场化对于私人银行业务来说，既是机遇也是挑战，唯有认清市场形势，顺势而为，积极应对，方能发展壮大！

参考文献

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