中小物流企业设备融资租赁方式及发展建议

2014-04-29 00:44王凌艳
中国市场 2014年35期
关键词:融资租赁发展

王凌艳

[摘 要]本文基于融资租赁在中小物流企业中的优势,提出了中小物流企业融资租赁的形式。在此基础上,提出了物流行业融资租赁发展建议。

[关键词]中小物流企业;融资租赁;发展

[中图分类号]F251 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432(2014)35-0060-02

1 引 言

随着经济的发展与产业转型,越来越多的中小物流企业涌现,企业要经营发展,生产运营需要的设施设备必不可少,物流企业的主要设备包括叉车、托盘、货架、自动产品识别等。新的物流企业需要购置新的设备,老的物流企业需要对落后的物流设备进行更新换代,以降低物流成本,应对市场竞争与挑战。大量的物流设备需要大量的资金购买,但现实中中小物流企业资金筹措受到多方面因素的制约,影响了物流设备的购置,进而影响企业的进一步发展,成为中小物流企业发展的瓶颈。解决中小物流企业的资金筹措问题难度很大,不如直接解决物流设备的使用问题。近年来,越来越多的物流企业选择融资租赁的形式取得物流设备,解决了资金不足无法购置物流设备的难题。

2009年8月,中集车辆与新邦物流签订融资租赁采购合约,协议新邦物流融资租赁中集车辆的具体条款。2012年,厦门物流协会与海翼融资租赁企业签订了合作协议,挂牌成立“厦门物流融资租赁中心”,旨在通过融资租赁这种较其他融资方式更灵活、更快捷、融资时限更长、更有可操作性的融资方式实现企业的更好发展。

2 融资租赁模式在中小物流企业中的优势

融资租赁又叫设备租赁或现代租赁,是指出租人根据承租人对设备的特定要求和对供货人的选择,出资向供货人购买设备,承租人租入设备使用并向出租人支付租金,在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有,承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满,承租人可以选择续租、退回或以残值购入该设备。

2.1 缓解中小物流企业的资金压力

随着业务规模的扩张和成本的不断增加,物流企业对资金的需求越来越大。中小物流企业单纯依靠自有资金与民间借贷购置物流设备,必然造成企业经济困难,运转出现问题。采用融资租赁方式,中小物流企业将不需要一次付出全部资金,而是以租金的形式分期支付,即可租到企业需要的设备。物流设备投入生产,迅速形成生产力,为企业创造利润,再用利润偿付租金,起到“借鸡生蛋、以蛋还鸡”的效用。

2.2 优化中小物流企业的资产结构

随着业务量的增加,原有设备已经不能满足物流企业的需求,老旧的设施设备还会增加企业的运营成本,物流设备的更新换代成为中小物流企业的迫切需求。购置物流设备,物流企业拥有设备的所有权,不仅会面临购置的资金困难,而且会造成折旧摊销、维修成本不合理的局面;而融资租赁的融资方式,物流企业没有设备的所有权,但是拥有使用权,属于表外融资,不仅体现在企业财务报表的负债项目中,而且国家允许租金支出在税前扣除,企业在融资租赁期内降低所得税费用,有利于合理配置资源、优化物流企业资产结构。

2.3 拓宽中小物流企业的融资渠道

中小物流企业规模小,缺乏核心竞争力,信誉低,产品结构和形式单一,抵御风险的能力过弱,无法通过发行股票和债券募集资金,银行、保险公司等也对企业的信用度有较高的要求,贷款不易,中小物流企业融资渠道十分单一。

与银行及保险公司相比,融资租赁企出租人对于承租企业资信的要求比较低,其更注重于项目的现金流量,而物流企业的现金流量十分充足,完全能够满足出租人的要求。融资租赁程序简单,无须其他资产作抵押,也无须其他担保公司进行担保,从而省去了大量的担保费用。所以,融资租赁成为中小物流企业设备更新和技术改造的有效方式,拓宽中小物流企业的融资渠道。

3 中小物流企业设备融资租赁的形式

3.1 直接租赁

直接租赁是指物流企业直接向出租人租入所需要的设备。直接租赁的当事人主要是承租人(物流企业)与融资租赁出租人(可以是租赁公司,也可以是设备制造企业),不涉及第三方,这种方式是融资租赁的典型形式。

3.2 杠杆租赁

直接租赁的形式要求融资租赁出租人需要具有较强的资金实力,如果出租人资金实力不强,无法独立购置物流设备,在这种情况下,可以考虑应用杠杆租赁形式进行融资租赁。在杠杆形式下,不要求出租人拥有全部的设备价款,而是以物流设备以及自己的信用为担保,引入贷款人(银行或非银行金融机构),共同为物流企业购置设备,出租人充当了担保人,设备充当了抵押物,形成一种新的物流金融模式。在这种模式下,融资租赁出租人拥有设备所有权,将设备出租给物流企业,获得租金;物流企业拥有设备使用权,付出租金;贷款人拥有设备处置权,获得资金利息。实现了三方(出租人、承租人、贷款人)的共同受益,共同发展。具体关系见下图。

杠杆租赁三方关系图

3.3 项目租赁

直接租赁与杠杆租赁的形式都会事先设定固定的还款金额和还款周期(还款周期越长,每期的还款金额越少),融资租赁的租金总额是能够事先计算出来的,是固定的。这两种融资租赁的方式的优点在于有利于出租人租金的稳定;缺点在于固定的租金会给物流企业带来一定的财务负担,也不会给出租人带来较大的收益。

项目租赁是指承租人以项目自身的财产和效益为保证,与出租人签订项目融资租赁合同。出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权,也没有担保,租金的收取也只能以项目的现金流量和效益为基础,双方约定按一定比例支付,即出租人和承租人共享该租赁项目的收益。在还租方式上,采用定期不定额方式。这种方式,将租金与项目的收益联系在一起,降低了物流企业的固定租金压力,减轻了财务负担。物流企业经营得好,同样可以提高融资租赁出租人的收入,使双方更大程度上实现利益共享,风险共担。

4 物流行业融资租赁发展建议

融资租赁能够缓解中小物流企业的资金压力、优化资产结构,拓宽中小物流企业的融资渠道,发展中小物流企业的融资租赁业务需要各方面的合作与支持。

4.1 政府政策支持

融资租赁的发展离不开政府的支持和帮助。首先,完善融资租赁方面的法律、法规,加强市场监管。没有规范的法律、法规,交易各方没有法律保障,利益得不到保护,承担的风险较大,影响交易需求,进而影响融资租赁业务的发展;其次,给予政策优惠。我国税法对物流企业固定资产投资有很多优惠政策,包括加速折旧、增值税减免等。但是融资租赁的出租人却没有这些优惠政策,国家可以在物流领域制定相应优惠政策,如允许融资租赁资产在出租人账户里按资产方式加速折旧、降低税率等。

4.2 大力发展融资租赁公司

中小物流企业需要通过融资租赁的方式获得设备使用权,融资租赁模式涉及出租人、承租人及杠杆第三方等多个利益主体,这些利益主体中的关键是专业的融资租赁公司。融资租赁公司不但需要雄厚的资金实力,还需要一定的物流设备厂商背景以及金融机构背景,大力发展专业的融资租赁公司,能够保证融资租赁各利益主体的利益,降低各利益主体的风险。

4.3 转变物流企业传统的“占有”观念

很多中小物流企业对设备还没有从传统的“占有”观念中转换出来,不惜花费大量的资金只为了获得设备的所有权,陷入了资金窘迫的困境,殊不知对于设备的“使用”更为重要。采用融资租赁的方式,物流企业资金一次性投入少,财务风险小,有利于有限资源的配置。

5 结 论

物流企业采用融资租赁方式获得设备,分批付出租金获得设备使用权,减少资金占用,缓解了资金压力;融资租赁公司拥有设备所有权,通过让渡设备使用权获得收益;杠杆租赁中的第三方(银行或非银行金融机构)通过资金出借获得利息。融资租赁能够促进物流企业、出租人和第三方企业的共同发展,必将成为中小物流企业更新设备、改造技术的融资方式首选。

参考文献:

余泳泽.物流业与制造业融合模式——融资租赁[J].港口经济,2010(6):43.

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