大宗商品电子交易市场的物流与金融模式研究

许良

[摘 要]本文基于目前我国大宗商品电子交易市场的现状，从国际化或全球化的视角，对目前我国大宗商品电子交易市场的经营模式，特别是物流模式和金融模式进行深入研究。在提出电子交易市场的基本发展思路和现货挂牌、竞买竞卖、专场采购、美元报盘的基本功能的基础上，重点研究设计了其金融与物流新模式，总结归纳了其盈利模式，认为金融与物流模式的创新是未来我国大宗商品电子交易市场发展的重点和核心。

[关键词]大宗商品；电子交易；物流与金融模式

[中图分类号]F724 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）35-0013-03

随着我国电子商务的蓬勃发展，特别是B2B模式的不断普及和应用，近年来，国内陆续出现了大批以网络或电子商务平台为依托，进行现货交易的新型大宗商品交易市场，即大宗商品电子交易市场。我国大宗商品电子交易市场始于 1997年，2003年国家质量监督检验检疫总局出台了《大宗商品电子交易规范》后，促进了我国大宗商品电子交易市场的发展。截至2011年10月，我国大宗商品电子交易市场总数（包括未交易的）已经超过300家，年交易额逾万亿元，交易的品种涉及化工、金属、农产品等100余种 。

由于地方政府、市场投资与交易者等各方主体的利益诉求，我国大宗商品电子交易市场自2006年以后出现了迅猛的发展势头，且大部分集中在东部沿海地区。在高速发展的同时，暴露出一系列的问题，如：违规炒作、过度投机、价格炒作、侵占和挪用交易资金、与客户对赌、虚假仓单交割、实物质量低下等严重扰乱了市场秩序，违背了我国大宗商品电子交易市场建设的初衷。自2010年以来，国务院、商务部等国家相关部门陆续多次出台措施清理、整顿交易市场，规范并引导大宗商品电子交易市场朝着健康稳定的方向发展，回归到服务现货交易的功能定位上来。

基于目前我国大宗商品电子交易市场的现状，迫切需要认真研究其未来的发展方向，对现有的经营模式进行转型升级，特别是对其物流模式和金融模式的系统研究。但目前国内外对大宗商品电子交易市场的物流模式和金融模式缺乏系统和深入的研究，特别是缺少从国际化或全球化的视角对其进行较为详细和深入的探讨和研究。本文拟从国际化或全球化的视角，结合企业调研和文献研究，对目前我国大宗商品电子交易市场的经营模式，特别是物流模式和金融模式进行深入研究。

1 大宗商品电子交易市场发展的基本思路

发挥各地保税港区、综合保税区、保税物流园区（中心）的区位和政策优势，建立交割仓库，吸引国内外生产商、贸易商等加入交易中心成为会员企业，未来成为具有较大影响力的国际大宗商品电子交易中心。

2 大宗商品电子交易市场发展的基本功能

大宗商品电子交易中心（市场）可以实现以下基本功能。

2.1 现货挂牌

卖方会员通过本市场现货挂牌电子交易平台将包含厂家、品牌、交货地点、质量等级、销售价格等信息的标的商品挂牌出售，买方会员在挂牌出售中选择所要采购的标的商品，成交后即视为买卖双方签订现货购销合同的一种现货交易模式。

现货挂牌交易的交易商品是已实现规模化销售的交易品牌商品，该类交易具有规模大、品质稳定、铁路运力配置稳定、及时等特点，并由交易中心统一与交易商品生产和流通企业签订战略合作协议，确定交易规模、商品品质、交货方式、结算方式，价格采取全年定价或根据市场变化周期性调整。现货挂牌交易流程如图1所示。

图1 现货挂牌交易流程

2.2 竞买竞卖

交易的商品由交易中心提前公告，交易可不定期举行。交易系统中的交易标的商品由服务中心挂出，竞买和竞卖分两个模块，买方参与竞买，一定时间内，价高者得；卖方参与竞卖，一定时间内，价低者得。一旦成交，进入货物交收流程。当日结束后，没有成交的商品失效。

交易商分交易发起方和交易参与方，交易参与方为普通交易商，普通交易商既可参与竞买报价，也可参与竞卖报价。

竞卖模式交易流程如图2所示，竞买模式交易流程如图3所示。

2.3 专场采购

专场采购是交易中心免费为买卖双方提供的大额采购在线洽谈、交流、促进成交的平台。在买家确定的时间内，中心工作人员组织买卖双方分批进行沟通。买家可以更加有效地比较和鉴别供应商，而供应商也获得一个公平公开的竞争环境，赢得快速成交的机会。

2.4 美元报盘

交易中心开设专栏定期发布国外主要化工商品的美元报价和价格走势参考，供国内生产商和贸易商参考。

3 大宗商品电子交易市场的金融与物流模式

3.1 金融服务模式

（1）电子仓单质押线上融资：是银行与现货类电子交易市场合作，通过银行线上融资平台、市场电子交易平台和仓单管理平台等多方平台的互连互接，为市场交易会员特别定制的一项全流程在线融资产品/服务。

包括拟交收电子仓单质押线上融资、已有电子仓单质押线上融资两种业务模式，买方交易会员和卖方交易会员的线上融资需求得以全覆盖。

买方交易会员，可以预先利用银行融资购得仓单；卖方交易会员，则可以已经市场注册的电子仓单在我行“贴现”，快速获得流动资金。

不仅能解决卖方会员因电子仓单占压资金所面临的流动资金需求；也能满足买方会员因支付仓单交收款项所需的融资需求，且无须先行提供任何抵质押担保。

（2）国际贸易融资业务：可以实现减免保证金开证：是指部分免收客户开证保证金，交易中心为客户开出信用证的一种贸易融资业务。货物到达后，续作押汇，存入交易中心在保税港区、综合保税区或保税物流园区（中心）的仓库中，客户打款赎货。

（3）交易结算服务：交易中心、合作银行对接建立基于银行监管交易资金的第三方结算服务，结算平台通过对买卖双方交易资金全程监管，确保卖方发货后及时收到货款、买方付款后及时收到货物。

（4）余增宝服务：借鉴余额宝的运营模式，与某基金公司合作，针对交易中心第三方支付账户备付金推出的一项增值服务。实名认证的第三方支付用户可以把支付账户备付金转入余增宝，快捷地购买该基金公司嵌入到余增宝内的货币型理财产品，从而获得相对较高的收益。同时，余增宝内的资产保持流动性，客户随时能用于采购、支付账户转账等，不影响客户的采购体验。

3.2 物流服务模式

（1）信息服务：通过基于互联网或移动互联网（智能手机）的仓库管理信息系统随时可查询仓库内的库存与进出库状况。

（2）资源整合：整合优化物流仓储各功能环节有机组合，进行一体化运作，从而有效提高物流效率，以此增强企业自身的竞争力。

（3）运输路线的优化和整合：可以利用移动互联网终端（智能手机），下载安装GPS/GIS功能软件，实现自动导航。交易中心可以通过电子屏幕实时观测、监控运输车辆的运行状况，实现及时调度和指挥、路径优化和运输资源的充分利用与整合。

（4）集中采购和配送：中心可以根据国内中小买家对国内（外）同一供应商的采购需求进行整合，实现集中采购和配送，从而降低采购成本和物流成本。

（5）供应链物流解决方案服务：可以根据交易中心客户的需求，设计满足其需求的一体化供应链物流解决方案，涵盖采购、运输、仓储、库存控制、与生产线的信息流和物流对接、流程优化等。

（6）物联网信息服务：以手机为终端接入电子交易平台，实现与平台的对接和定制短信服务等。

4 盈利模式

大宗商品电子交易中心通过以上的运作，可以实现以下盈利模式：

（1）电子交易服务盈利模式：交易代理收入、资金服务收入、信用保证金收入、会员会费收入、广告业务收入。

（2）物流服务盈利模式：运输仓储服务收入、货运代理服务收入、管理咨询服务收入、集中采购和配送的手续费收入或佣金收入、供应链管理服务收入、物联网信息服务收入。

（3）金融服务盈利模式：融资服务收入、结算服务收入、担保服务收入、余增宝服务收入。

尽管目前国家各相关部门陆续出台政策对大宗商品电子交易市场进行整改，但其未来的发展前景毋庸置疑。关键是在现有的经营模式上积极转型升级，特别是开发一些新的运营模式。目前来看，我国大宗商品电子交易市场的物流与金融模式是其未来的创新方向和盈利点。通过以国际化或全球化的视角，创新传统的物流与金融模式，未来大宗商品电子交易市场必将迎来新一轮发展高峰。

参考文献：

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