余额宝现状及其发展趋势

张娟

[摘 要]余额宝已经成为人们生活中不可分割的一部分。而它就像是一把双刃剑，有利亦有弊，重要的是我们如何取其精华，去其糟粕。本文采用SWOT分析法来对余额宝的现状进行分析，并对其发展趋势进行预测。

[关键词]余额宝；理财；央行；银行

[中图分类号]F832 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）35-0092-02

1 什么是余额宝

余额宝是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。它的规模已超过5000亿元，客户数超过8100万户，与其合作的天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。通过使用余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费、转出和转入，非常便捷。其产品口号是：会赚钱的支付宝。最核心的内容是：余额增值、获得收益。它的资金转入和转出不收取任何手续费，其余额不仅能拿到利息，而且和银行的活期利率相比高出很多。

2 运用SWOT分析法分析余额宝的现状

2.1 余额宝的优势

首先，由支付宝将用户信息给天弘基金，天弘基金来设立余额宝，用户根据自己的实际情况，选择是否将流动资金转入其中，又因为是阿里巴巴旗下业务的推荐连接，很多客户非常相信阿里巴巴和马云，愿意将资金转入余额宝，而余额宝实际上是进行货币基金的购买，但是通过这种方式，可以以最快的速度来推销自己的产品，相对于其他理财产品非常便捷，并没有令用户头疼的产品说明，还可以增加支付宝用户的“黏度”，在它庞大的用户数群之下，将其用户的零散资金收集起来，不仅能够促进用户购买其旗下商品，还有利于吸引更多的商家进入其市场，扩大B2B的群体。

其次，“宝粉”对于支付宝或余额宝的忠实度和追捧。因为用户转入余额宝的资金不仅可以获得收益，而且还能在必要时随意消费支出，这是余额宝最大的亮点之一。

除此之外，余额宝的利息是吸引客户的主要原因之一。我国的大多数居民是比较保守的，比较相信银行，愿意由银行来保管他们的财务。但是，余额宝的普遍对于很多用户来讲，是非常有吸引力的，是性价比最高的。既有安全的相对保证，又有实际的收益，用户愿意相信并使用余额宝。

再者，可以增加其流动性资金。支付宝与天弘基金合作的余额宝项目中，双方肯定都收益颇多，为双方都增加了很多流动资金。众所周知，现金流在一个企业当中的重要性，我国因为现金流断裂而导致公司倒闭的企业数不胜数，他们有着很多的资产，但是缺乏流动资金，致使公司不能继续运转。例如：在几年前，“李宁”品牌曾因为大量积压库存，导致资金链、现金流的断裂，不得不通过低价销售库存的方法来回笼资金，以避开破产的命运。由此可见，增加流动性资金的重要性，余额宝聚拢的资金可以用来加深其在该领域的基础，也可开拓其他领域的市场，在其他方面发展获得收益，从而以扩大公司资本获得利益。

最重要的是，用近乎于“零成本”的支出获得了最大的效益。通过社会舆论提升了公司的知名度，为其扩大公司规模、资本，开拓市场做出准备。余额宝现在已经成为我们生活中的热点话题，通过银行的一系列举措，央行的发言，政策草案的出台，已经把余额宝的名声打响，在不知不觉中提升了余额宝的地位及重要性。也许曾经余额宝的关注者只是小部分人群，但现在，其关注者是大部分人群，甚至是整个人群。

2.2 余额宝的劣势

其风险主要有以下几个方面：

（1）货币市场风险：余额宝的收益是来自货币基金市场收益，而不是由支付宝支付的，所以，如果货币市场不好的话，货币型基金收益也会随之下降。

（2）与银行竞争风险：由于余额宝的出现，很多人愿意将资金存入其中，大量的减少了在银行的存款，严重威胁了银行的利益。由央行统领的众多银行出现问题，央行在协调解决的过程中，难度会大很多，所以为了避免这类的情况持续恶化下去，央行会做出具体的措施来增加银行的竞争力或抑制余额宝的发展趋势。

（3）法律纠纷风险：在刚开始使用余额宝时，很多客户认为余额宝是阿里巴巴旗下的产品，完全由其运作，根本不知有天弘基金的存在。而现在由于诸多方面的报道，天弘基金逐渐露出水面，被世人所熟知，虽然有很多人相信马云的阿里巴巴，但是很少有人相信天弘基金，一旦余额宝的利益持续走跌，直至用户不能接受为止，用户很有可能追究责任至天弘基金和支付宝双方，涉及一系列法律问题。

（4）监管方面的风险：银行是一个国家经济的重要组成部分，它是关系到国家命运的命脉，因此，国际和政府对于这种现象绝不会坐视不管。按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买理财产品并没有做出明确的规定。支付宝与天弘基金合作，实现“基金销售功能”的做法，完全是在灰色地带上行驶，一旦国家管理部门追究起来，余额宝将立刻被叫停。

2.3 余额宝的机会

在当今社会当中，余额宝的出现绝不是偶然，而是必然。它抓住了先机，在适当的时候推出这一产品，既符合用户的需求，又为自己创造了更多的收益。

现在的余额宝处于水深火热之中，各方均在争议是否应该禁止余额宝及其一系列产品，而这也恰恰正是它的机会，创造出越大的热点、焦点问题，就越能够证明其存在的价值，既做了免费的宣传，又能够扩大其知名度。余额宝应该抓住这种效应，利用其社会当中的用户来为他们创造出收益。与此同时，这股力量可以成为它强而有力的条件，央行不可能忽视人民群众的意见。所以“出师未捷身先死”绝不是余额宝的结局，“柳暗花明又一村”才是其最终归宿。

2.4 余额宝的威胁

（1）网上舆论对于其伤害：“传闻央行要严禁第三方支付，或者限制第三方支付，其用户或被限制1年只能买1万元的余额宝金融产品。支付宝则回应，草案未公布，一切如常。”这种类似的传闻数不胜数，多多少少肯定会对余额宝有一些负面影响。有些小心谨慎的投资用户为了减少风险，避免损失，便会放弃余额宝。

（2）现在余额宝的信用卡业务和二维码支付等方法措施也备受质疑，这在很大程度上对余额宝产生一定的负面影响。

3 不同人群关于余额宝的看法

对于老百姓来讲：现在通货膨胀，银行的存款利率赶不上物价上涨的速度，如果人们将存款存入银行之中，也就意味着货币贬值。而余额宝正满足了用户的这种心理，其利率比银行年存款活期高出很多，没有存款金额的限制，存取方便，操作便捷，使大部分用户更加倾向于余额宝这一边。很多网友评论说，如果央行出台文件，扼杀余额宝类产品，使其名存实亡的话，会使得银联、银行坐收收益，显然“如果监管层面始终不愿给创新提供保障，而是刀砍斧剁，那金融创新显然是伪命题”。余额宝的一切交易行为均在网上进行，存在很大的网络风险，给许多不法分子以可乘之机。

央行的态度：2014年3月4日，中国人民银行行长周小川、副行长潘功胜和易纲一天之内被追问四次，他们各有表述。周小川表示：不会取缔余额宝，对余额宝等金融业务的监管会更加完善；易纲表示：要支持容忍余额宝等金融产品创新；潘功胜表示：互联网金融可以扩大对小微企业的供给，拓宽老百姓的投资渠道，提高交易效率，降低交易成本。对互联网金融这个金融新品种，第一要鼓励创新和发展；第二要推动金融市场改革，扩大金融供给；第三要规范监管，跨部门交叉型产品，需要协调监管。

政府政策：证监会新闻发言人张晓军在例行的新闻发布会上表示：余额宝是支付宝给用户提供的一项便捷性账户增值服务，本质上属于第三方支付业务与货币市场基金产品的组合创新。在余额宝业务模式下，支付宝不参与基金销售业务，也不介入基金投资运作，进而发挥互联网客户导入的作用。余额宝是我国利率市场化和互联网快速发展的产物。为了更好地促进余额宝等互联网基金的健康稳定发展，证监会正在研究制定进一步加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管的有关规定。由此可以看出，政府将马上出台针对于余额宝这类基金产品的管制。

某些分析余额宝风险的专家认为，余额宝并非发放利益，而是购买天弘增利宝货币基金带来的收益。余额宝不是存款业务，只是一个帮助用户进行基金支付的业务，作为一种投资，就可能会有风险。其次，阿里巴巴和支付宝并不负责资金的具体投资，对投资决策也没有掌控力。货币基金是否稳定、基金能否赚钱主要是看基金公司的管理能力。目前国内基金公司的管理水平和能力都很低下，根本不具备给投资者带来稳定收益的能力，最后赔了钱还是投资者自己受损失。由此可见，余额宝除了将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，其他与目前市面上的其他理财产品没有什么区别。因此，余额宝虽有收益，也拥有为用户提供便捷的消费支付等优势。但是，购买基金始终有风险，用户投资还是需要持谨慎的态度。用户“跟风”购买，没有细致了解对应基金收益的浮动和存在的风险。

4 未来的发展趋势

网络金融产品的出现是社会发展的必然趋势，余额宝就引领了这个潮流。随着余额宝的兴起，类似的产品也逐渐盛行起来。但是央行和政府政策必定会出台一系列的规定，不会令其独领风骚。

参考文献：

余额宝的现状及发展前景[EB/OL].http：//jr.100xuexi.com/view/examdata/20130730/e4748403-3b96-4dd6-adef-ce0cbb212770. html.