美国版“余额宝”兴衰是借鉴

本报驻美国特派记者 吴成良美国可以说是金融业信息化的鼻祖，这体现在网络银行、基于互联网的金融支付体系的兴起等。美国方石投资公司创始人兼首席执行官傅大川对《环球时报》记者表示，美国金融产品丰富而且标准化程度很高，营销渠道发达，因而没有出现搭互联网平台而热销的状况。 金融信息化导致一些金融活动脱离传统金融中介，比如美国有一家叫“快速贷款公司”的在线贷款公司，已有28年历史，是美国最大的在线贷款公司。客户通过上网填写申请信息或打电话就可以快速得到贷款，而不需要通过与贷款经纪人面对面接触。该公司的成功有赖于美国完善的征信体系、个人收入和纳税等信息的透明度，这保证贷款申请人在线提供的信息可以被贷款方审核。 金融市场不变的法则是，收益率与风险成正比。美国版“余额宝”的兴衰沉浮，当为中国借鉴。美国第三方网络支付先驱Paypal（贝宝）早在1999年就设立了货币市场基金，用户只需简单进行设置，就可以将贝宝支付账户的结余转入货币市场基金账户，贝宝集中这些钱，投资于货币市场。这与中国当下火热的互联网金融产品何其相似。这一理财产品为顾客提供了一种投放闲置现金的渠道，因而曾赢得不错的市场口碑。到2007年，贝宝市场基金的规模达到10亿美元。但2008年金融危机发生后，美国货币市场基金陷入困境。据《华尔街日报》报道，自2008年金融危机后，美国货币市场基金收益水平降至0.04%，仅为2007年高峰时平均5%的零头。在此情形下，贝宝货币市场基金无论对贝宝公司还是对投资者来说，都丧失了吸引力。2011年7月29日，贝宝不得不将该基金清盘。 美国切萨皮克投资服务公司副总裁缪传奇接受《环球时报》记者采访时表示，中国的互联网金融产品实际上相当于互联网公司发行的债券，客户把钱放进来，它来运作，并承诺给客户高于银行存款的回报，当然，这种产品的风险更大，因为银行存款有政府提供隐性担保，而公司债没有。他认为，互联网金融本质上并没有创新，不应夸大其效应。所谓互联网金融开启了“草根理财时代”，前些年股市热时人人炒股、人人都是“基金迷”的现象，可谓中国所独特的。美国老百姓很少从事像这样的所谓“草根理财”。缪传奇说，401（K）账户应该是美国人理财的最重要部分。拥有401（K）账户的在职员工每个月往账户存入一部分钱，雇主贡献一部分，账户资金委托给基金投资，个人对资金的投向有一定发言权，但不参与直接管理。一般美国人相信，理财是很复杂也很费时间的事，还是交由专业机构来做比较好。两位华人金融专家都对互联网金融潜在的安全隐患表示担忧。去年底，美国大型连锁超市塔吉特公司发生数千万顾客银行卡信息被盗事件，在美国引起极大震动。傅大川说，中国的消费者保护立法相对不健全，如果信息安全出了问题，可能引发社会系统性问题。他表示，互联网金融不能说是个泡沫，但可能是互联网公司的一个噱头。对于互联网公司来说，他们得到这么多用户账户信息，这本身就可以给互联网公司带来价值，因而，消费者保护应该跟上。缪传奇表示，对互联网金融的监管，最终应该落实到政府要求这些机构对消费者提供好的保护上。 ▲