基于互助性担保的小企业融资模式研究

王浩 徐欣慰

摘要 小企业在我国的经济发展过程中起到了非常重要的作用，然而由于缺乏合适的信用支持，小企业普遍面临着融资难的状况。该研究以桐乡市小企业为例，探讨了小企业内部的资金状况，得出互助性担保是适合小企业发展的融资模式的结论，并从政府、贷款机构、企业3个方面提出了引导小企业互助性担保良性发展的建议。

关键词 小企业融资；内部资金；互助性担保；良性发展

中图分类号 S-9 文献标识码

A 文章编号 0517-6611（2014）26-09142-03

Small Business Financing Model Based on a Solidarity Guarantee

WANG Hao et al （Faculty of Management and Economics in Kunming University of Science and Technology， Kunming， Yunnan 650093）

Abstract Small enterprises play a very important role in China's economic development process， however they face difficult financing situation for lack of appropriate credit support. Taking small enterprises in Tongxiang City as an example， the internal funding situation of small business was discussed， and the conclusion that the mutual guarantee is suitable for small enterprise financing development was obtained. From aspects of government， lending institution， enterprise， suggestions for guiding the benign development of small enterprises mutual guarantee were put forward.

Key words Small business financing； Internal funds； Mutual guarantee； The benign development

改革开放以来，我国中小企业迅猛发展，截至2013年底，我国中小微企业占全国企業总数的99.7%，提供的城镇就业岗位超过了80%，创造的最终产品总值达到我国GDP的60%，上缴利税占全国总量的50%左右。2013年我国贷款新增近9万亿元，如此海量的贷款资金绝大多数流进了大型企业，中小企业资金融通却更加困难。笔者以小企业众多的桐乡市为例，分析了小企业内部资金现状，并通过具体案例解析了基于互助性担保的一种小企业融资模式，在此基础上提出了引导小企业互助性担保良性发展的建议，为解决小企业融资难题提供参考。

1 小企业内部资金现状——以桐乡市经济开发区企业为例

银行宁愿给大企业不停的贷款，也不愿意给小企业伸出援助之手，其中主要原因是小企业无法突破严格的风险防范要求。为了解现实中小企业的资金状况，笔者对桐乡经济开发区小企业融资情况进行了问卷调查。

此次问卷发放范围是桐乡市经济开发区随机选取的小企业，发放调查问卷100份，有效回收95份。

1.1 小企业自有资金分析 根据问卷调查结果，统计得出桐乡市小企业资金来源情况（表1）。

虽然小企业本身具备较为充足的自有资金，但其发展仍很艰难，因为单纯依靠自有资金投入难以为企业发展提供足够支撑。从图2可以看出，小企业的资金需求大多集中在短期，1～3年期的资金需求占到了51.8%，也就是说小企业在刚起步时很需要资金的支持，当步入运作正轨时对资金的需求量相对会减少。银行或信用社的贷款融资是一个很被小企业看好的融资渠道，但是从历年的数据分析发现，小企业从银行或信用社获得的贷款额度并不容乐观。

在调查过程中笔者发现，众多小企业认为贷款难最为重要的原因是缺乏足够的抵押品，其次是审批程序复杂，再次是贷款利率和其他成本过高。这也是银行或信用社不愿意给小企业发放大额贷款的原因所在。

2 小企业融资的一种模式——以某小家纺公司为例

2.1 小企业融资担保的3种模式 小企业融资难的主要原因是与银行之间存在信息不对称，银行无法充分掌握小企业的内部财务状况，同时小企业缺乏抵押物品，容易产生逆向选择和道德风险^[1]。进行担保的方式主要有3种：政策性担保、商业性担保、互助性担保。

政策性担保是以政府相关部门的政策性资金作为支持，并由政府承担一定的补偿责任，为中小企业融资提供服务。此类担保是非盈利的，具有公信力高和准公共财政职能的特点，成为弥补中小企业资金需求的有力供给。然而政策性担保并非所有中小企业都可以实现，关键是要符合政府的政策导向，现实中小企业很难达到政府的政策导向标准^[2]。

商业性担保是由商业性担保机构面向中小企业及个人提供的专业融资担保，其特点是以民间资本为主导，实行市场化运作，担保机构以盈利为目的。此类担保能够避免政府的行政干预，然而现阶段我国社会信用体系仍不完善，商业性担保机构面临很大风险，因此商业性担保都要求借款人能够提供反担保，而就小企业自身的状况而言很难提供反担保，这就使得小企业采用商业性担保方式时同样面临困难。

互助性担保是以依托企业间的互信作为利益共同体，以共同体的名义来获取银行的授信。它一般是以民间出资为

主，不以盈利为目的，其实质是一种信誉证明和资产责任结合在一起的金融中介行为^[3]。在借款人抵押物不足、缺乏信用记录的情况下，通过该信用担保的介入，可以分担交易风险，提升信用等级。

2.2 互助性担保融资模式案例分析 目前，银行与小企业之间的信贷业务多是采用互助性担保为信用支持方式，主要原因有以下几点：首先，互助性担保能够解决信息不對称的问题。在一个特定的区域内，互助性担保成员之间相互熟悉并且来往密切，因此，从他们那里获取的信息较为真实，能给企业以较为客观准确的评价，也就是给银行一个较好的参考价值。其次，互助性担保能够降低交易成本。一方面不需要复杂的担保系统和信用评级系统，另一方面也可以为借款人争取到更为有利的贷款条件，例如利率和贷款额度等。再次，采用互助性担保可以提高运行效率。由于是在同一地域范围内，企业相互之间的了解程度可以使很多程序化的过程省略掉，运行效率相应会提高。最后，互助性担保风险相对较低。大部分企业是根植于相应地域内的，如果发生风险可能就再也不能采用互助性方式进行担保，这就使得互助性担保的制约性较强。

该研究以桐乡某家纺公司为例，对小企业互助性担保融资进行分析。该企业主要会计科目见表2。

结合表3内容，分别按照各供货商向该家纺企业提供原料所获得的资金比重进行出资担保，比例依次是20%、25%、15%、10%、30%，向银行贷款300万元，银行经过审批后给出了授信额度为300万元、授信期限为1年的流动资金贷款的批示，担保方式为保证，月利率为0.579‰。

以上实例较为清晰地说明了互助性担保能够使小企业较为容易且较为满意地取得预期的授信申请额度，因为担保企业都是通过各自银行账户上的资金（即货币资金）进行保证，且提供互助性担保的5个企业的基本账户都在同一个银行，银行对资金有较好的监控，风险相对较低。

3 引导小企业互助性担保良性发展的建议

3.1 政府方面

政府一方面应该看到小企业互助性担保融资方式有其茁壮成长的沃土，所以要支持互助性担保在全国范围内有效的开展，符合各自特色、地域化地加以推广，在推广中求发展，在发展中保稳定。同时互助性担保也为信用担保中的政策性担保和商业性担保提供了一个很好的补充^[4]。

另一方面政府同样要对小企业互助性担保融资加强法律上的监管，不能因为小企业数量多而有失合理、合规化的管理。这对区域的金融市场稳定很重要，同样对互助性担保能够有效发挥其作用，更好地作用于市场，为小企业的有序、优良成长提供政策环境保障。

3.2 贷款机构方面

在看到小企业适用互助性担保的可行性后，相应的贷款机构应面对小企业进行适当的宣传，比如拥有足够的自有资金是可增加贷款的，以此来提醒小企业可以申请相应的贷款额度，更好地为小企业服务。

3.3 企业方面

企业应该积极关注银行的一些相关规定与政策，主动给银行提供重要的、真实的企业信息，为自己获取贷款奠定较好的基础。

立足现在，放眼未来，未雨绸缪，深入研究，通过小企业互助性担保融资模式的运行，减轻小企业融资难问题对我国经济社会发展的影响，同时从根本上进行金融体制改革，加强小企业与银行之间的沟通和了解，增强信息的透明化程度，降低道德风险和逆向选择，那么未来小企业融资难问题将得到良好地解决。

参考文献

[1]解娜.中小企业融资中信息不对称问题分析[J].价值工程，2007（7）：166-168.

[2] 尚文娜.我国中小企业信用担保模式研究[D].济南：山东大学，2013：22-30.

[3] 中国人民银行桂林市中心支行课题组.互助性担保：中小企业融资担保模式的有效补充[J].广西金融研究，2008（6）：59-62.

[4] 顾海峰.我国中小企业信用担保体系所存在的制度性金融缺陷及对策研究[J].经济与管理科学，2008（4）：139-143.