浅议互联网时代金融业的发展

高福民

【摘要】互联网今年随着支付宝的火暴，进入到了全面爆发的一年，互联网的金融的方式由于打破了传统银行对于借贷双方的信息的垄断，使得个人以及小微企业的贷款成本大为降低，而且难度也有所降低，有利于我国大部分居民的储蓄的正向收益，与此同时也为金融市场的进一步发展拓宽了渠道。互联网金融由于体量已经很大，在很大的程度上也都会对于国家的经济政策的效果带来影响，特别是各种的互联网借贷平台的兴起与倒闭，都对于我国的金融风险有着重大影响。本文就这些问题展开相关讨论。

【关键词】互联网金融 投资者的保护 金融监管

2014年随着余额宝的上线，互联网金融在我国取得全面爆发式的增长，越来越多的人开始关注互联网金融。金融本身由于自身的属性，金融所经营的就是在数字的基础上所包含的载体、信息、信用还有风险，它具有很强的数字化的基础，在表现的形式上也就非常容易会被新的技术手段所改造。近些年来慢慢兴起的移动支付、与计算等新技术在很大的程度上改变了金融的外在表现形式，但是互联网金融的本质还是金融，互联网变化的只不过是手段而已。

互联网金融在目前的表现形式来看主要是包含互联网支付、互联网融资、互联网理财产品的销售等等服务方式，新的金融方式在为传统的金融表现形式带来冲击的同时，也在新的领域中带来了未知的风险，这一切自然地发展都给我国的监管者提出了更大的挑战，需要金融的监管者放弃以前的姿态来主动地了解互联网金融的方方面面，并且进行研究，更新旧的监管体系与监管规则，从而来规范的发展新的金融秩序，抵抗可能突如其来的金融风险，以便可以极大地促进整个金融业的健康持续发展。

一、互联网金融的主要表现形式

（一）金融的互联网化

金融的互联网化主要是指的采用一些网上服务来取代原来的需要到银行的网店才可以办理的一些服务，通俗来说就是金融机构的传统业务的互联网化。我国的金融机构在很长一段时间以来都已经开始了电子化的改进，而且经过多年的发展，线上的服务也在很大的程度上取代了传统银行营业厅的功能，而且证券业的网上交易也是越来越壮大。就目前的现状来看，金融的互联网化早就已经从原始的网上银行、手机银行等业务扩展到现在的网上证券开户、网上的基金服务等等服务了。

（二）互联网的金融化

互联网借助于新的技术优势开始在对传统的产业进行推倒式的重建，信息技术的服务不再是属于工具的范畴了，由它所衍生出来的新的金融服务，在很大的程度上已经超过了传统的金融服务品种。在近年来随着各方面技术的成熟，金融行业也在很大的程度上进行着不同程度的创新升级，原来没有的余额宝、p2p信贷平台还有区别于传统模式的众筹等新的融资模式，常见的商业模式如下所示：

P2p网络借贷平台，这个服务主要是提供一个双方所进行的交易的平台，平台本身是不参与借贷双方的，完全中立的。借贷的决定权在借款方的手中，做得比较大的主要就是宜人贷、陆金所等平台，还有没有任何担保保障的人人贷，以及资金体量很大的阿里小贷等。（截止笔者写作本文的时候，已经有很多的p2p平台都出现了倒闭现象，借贷平台的安全问题需要引起借款人的重视）

众筹，众筹这一新的模式最早也是借鉴于美国的成熟模式，在国内比较早开始涉足这个领域的应该是科技网站“点名时间”（在较早之前，点名时间已经宣布不再提供众筹服务），主要的运作方式是通过网络的手段来向众多的个人投资者募集资金，由于人数众多，每个人只是需要贡献很少量的资金而已。现在国内较大的具有一定影响力的为“天使汇”余额宝，余额宝只是现在众多的互联网金融理财产品中名气最大的一个，把资金投入到余额宝的过程就是向基金公司等机构来购买理财产品的一个过程。阿里推出的余额宝主要的运作模式就是支付宝还有天弘基金之间展开合作，把支付宝的账户还有基金公司之间进行无缝对接，使得用户可以非常方便的完成基金的开户和购买等行为，这样支付宝中的余额就可以非常方便的用来购买基金产品获得收益。

网银支付的形式，這种主要的就是支付宝还有财付通等形式，发展至今已经具有相当大的资金体量了。

融360，这种就主要是解决的客户还有产品之间的信息不对称的问题，融360主要是通过搭建融资贷款的搜索平台，自身是不参与到交易中去的，帮助银行的产品与客户之间进行更低信息成本的对接，进而来打造一个全方位的满足用户和银行需求的融资贷款产品直销平台，对贷款用户完全免费，让用户通过搜索就能获取更高性价比的融资贷款产品。

就目前的情况来说，互联网的金融服务也是越来越丰富的，而且很多的传统金融机构也都加入到了互联网的金融服务中去。国内的银行巨头也都在积极地通过革新服务方式，金融产品来积极地应对这些挑战。比如民生银行七大非国有股东单位合资设立了民生电子商务有限责任公司，成立电子商务公司是民生银行大股东或者说是民生银行应对互联网金融对传统金融业冲击的一个产物。

二、互联网金融所带来的作用和影响

（一）通过新的技术改造来帮助金融脱媒的完成

金融业的利润在很大的程度上就是借贷双方之间的信息不对称，需要金融机构来作为中间桥梁的媒介来帮助交易平衡的实现。但这都是以前的盈利模式，随着国内网络巨头BAT的崛起，所有的人都可以以更加低的成本来寻找需要的信息。通过互联网企业开发的平台，资金的需求方很容易就可以找到资金的供给方，由于双方的信誉又都有以往的交易来作为凭证，所以双方的之间信任成本也就更低，这样一来金融的脱媒也就自然加速进行了。

（二）方便了小微企业以及个人的贷款获得

在我国的银行业中，多年以来由于各方面的限制，小微企业贷款难还有个人用户贷款难的问题一直存在，互联网还有金融的结合不仅仅是在很大的程度上解决了金融多个不对称问题，带来了服务效率的大幅度的提升，任何人的合理的需求都会被高效的进行满足，而且借助于各种的网络痕迹等大数据资料也都使得每个人的金融需求都可以被较为准确的进行风险上的定位，而且互联网的边际成本几乎为零也使得服务的门槛大幅度的降低。

（三）对于传统金融机构带来较大冲击，危险与机遇并存

互联网金融由于在很大的程度上使得我国缓慢的利率市场化的进程加快了，所以给传统的金融机构带来了较大的冲击。在不远的将来，金融业的实体机构网点会越来越少，互联网平台会在很大的程度上成为金融机构获得客户来源的重要渠道；而且在另一方面，互联网金融也可以更多的挖掘出越来越多的客户的差异化的需求和服务：这一点体现在两个方面，第一就是小微企业在我国总体占比较大，但是一直被忽略，几乎没有竞争对手，客户是现成的，第二就是现实中数额较小的金融贷款数量也都很多，但是每一笔的金额也都较小，但是每一单的通过审核的可能性也都不大，这一切的问题都可以被互联网的大数据以及系统的审批来轻易的进行解决掉，互联网金融的方式可以通过极大地规模效应来对可能的风险进行较好的控制。

从国内的金融实践看，互联网金融的发展与早期的电子商务行业类似，还处于初级发展階段，在竞争中会淘汰一批传统金融机构，最后会有一批企业抓住机遇发展壮大。总体而言，互联网金融对金融市场的发展既带来挑战又带来机遇，而机遇却大于挑战。

三、对于有关方面加强监管的建议

在长期以来，我国的金融发展一直都是落后于欧美等发达国家，毕竟现代金融的起步也都比较晚，但是在新的互联网金融时代，大家也都是站在了统一起跑线上，各国都没有成熟的经验，也都在摸索中，我国的监管机构需要慎重对待这次的历史机遇，谨慎的来处理互联网金融的发展以及规范上的问题。

笔者对于有关机构的监管建议如下：第一，为了行业的健康有序发展，需要对互联网金融机构来进行适当的监管，监管的主要目标就是可以最大的保障投资者的合法权益。由于互联网金融的进入门槛较低，所以必然存在鱼龙混杂的情况，而且涉及到的人数众多，大部分人对于风险的辨识能力有待提高，再就是资金体量较大，一旦发生问题必然会波及很广，进而在很大的程度上会发展成为群体事件，影响到社会安定；第二就是要积极的对于互联网金融产品以及服务进行适当的规范管理，建议严格的审核，尽量保证推出的产品符合简单、透明、低风险的金融产品或者服务，以防投资者被误导；第三是完善信用体系建设。目前互联网金融上的信用记录与人民银行征信系统的信用记录是相互隔离的，不同P2P上的信用记录也是相互隔离的，每个都是信息孤岛，信用记录没有汇总在一个数据库中。为了进一步提高金融市场资金配置效率，需要建立一个综合性的征信体系；第四是加强互联网金融投资者权益保护。应适时出台相应的互联网金融投资者权益保护的法律制度，建立互联网金融投资者投诉受理渠道，同时要加强互联网金融投资者教育，提高其风险意识和自我保护能力。

参考文献

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