ERP企业经营管理沙盘模拟融资渠道分析

王宝双

(黑龙江农业经济职业学院，黑龙江 牡丹江 157000)

在正确预算出企业本期资金缺口的基础上，ERP沙盘模拟提供了短期贷款、应收款贴现、长期贷款和变卖资产三种融资模式，在具体应用时可做如下考虑。

1.在ERP沙盘模拟中，由于贷款受到企业所有者权益的限制，因此要贷款就必须考虑权益，尽量将企业的权益做大。在生产经营的早期，由于投资数额较大，而市场份额相对较小，企业利润少，权益会呈现一种下降的趋势。在融资过程中一定要对权益的数额进行预测，以明确信贷额度，防止企业因资金链断裂而破产。

2.在贷款时间上要做慎重、科学的谋划。如在企业经营的早期，特别是第一年的贷款。假设有两个企业U01和U02，这两个企业的发展计划是完全一致的，在第一年购买一个大厂房，研发P2产品的生产资格同时在市场和ISO研发投资5M。但是两个企业的融资方式不同，U01企业选择在年初贷长贷20M；U02企业选择在第一年资金不足时贷20M短贷。那么第一年两个企业的现金流变化与时间的关系大致可用表1来表示。

表1 不同贷款模式现金流变化对比

从表中我们可以明显看出U01企业的现金流波动比U02企业大，而我们一般认为现金流应该相对在较低的水平上且相对平稳是较科学的。因为现金并不是企业经营的目的，企业经营的目的是获得尽可能多的利润，而如果现金波动较大，说明有多余的现金没有转化成创造利润的能力。还有一点需要说明的是，在此示例中，U01企业的融资模式与U02企业相比将会产生更多的财务费用。而且如果第一年申请过多长期贷款，在企业发展的后期企业将不得不拿出有限的资金来偿还贷款本金，进而拖累企业后期的爆发能力。当然U02企业这种融资模式也会带来风险，短期贷款还款时间短，如果贷款额度过大会产生较高的还款风险，我们可以通过长短贷结合的方式来降低这种风险。而且如果企业在第一年短贷较多的情况下，在第二年可以通过长期贷款来偿还短期贷款，这样做的意义在于既可以规避短贷的还款风险，又可以将长期贷款推后至第二年，这样如果我们在第二年贷长期贷款，而贷款年限选择五年的话，就可以在经营过程中（按照经营六年计算）不用考虑归还长期贷款本金的问题，为后期的发展做好了铺垫。

在筹资时要注意贷款的用途。在ERP沙盘模拟中，短期资金的融资模式为短期贷款、应收款贴现两种。短期融资由于偿还期限短，偿债压力大，一般只能用于弥补流动资金的不足；长期贷款期限长，偿债压力小，用于弥补长期建设资金的不足。在具体使用时，若将短期资金用于生产线、研发等长期项目，企业将面临债务危机，甚至可能面临无法偿债而破产的风险。因此，在项目开发上，企业要量入为出，以自有资金和长期贷款的规模来考虑进行生产线购置和研发投资，切不可盲目。

3.考虑到贷款成本问题，在流动资金不足时优先考虑进行短期贷款、然后是贴现。具体应用时应该注意短期贷款是一个季度有一次机会进行。因此，在进入下一季度生产经营前，应该认真核对资金缺口，若资金不足应及时进行贷款，然后再进入下一季度的生产经营。短期贷款是以20M为单位来进行利息为5%，贴现利息是1～2期10%；3～4期12.5%，只要不超过应收款数额，没有数量限制。因此如果企业的资金缺口较小且是偶尔出现的时候可以考虑先贴现。在贴现时，如果所贴的应收款是1或2期，应该尽量贴10M的整数倍；如果所贴的应收款是3或4期，应该尽量贴8M的整数倍。如表2所示。

表2 贴现费用示意

从表中可以看出，只有在1或2期贴10的整数倍和在3或4期贴8的整数倍才能实现用最小的贴息获得最大的现金。

4.在ERP沙盘模拟中可以进行变卖的资产主要包括厂房、原材料、产成品和生产线。可以通过变卖上述资产获得现金。厂房的变卖产生四个账期应收款，然后需要贴现处理。原材料必须变卖原材料库存中的原材料，具体的变卖收入按照购买价格的80%向下取整，也就是变卖一个原材料得到的现金是1×80%=0.8向下取整为0M；变卖两个原材料得到的现金是2×80%=1.6向下取整为1M；以此类推。变卖产成品得到的现金等于产品的直接成本，也就是变卖一个P1为2M；变卖一个P2为3M；变卖一个P3为4M；变卖一个P4为5M。产成品的变卖不同于产品的销售，产品的销售是产品根据订单要求将货物交付给客户得到订单约定的收入，而产品变卖是在没有订单的情况下出售。可以明确的是产品的变卖是低于产品的总成本的，也就是亏损的。因为产品生产总成本除了包括产品的直接成本外还包括产品的间接成本。生产线的变卖首先要保证生产线是闲置的，也就是没有开工生产任何产品。其次，生产线的变卖只能得到生产线残值等额的现金，其他部分全部计入损失，这就大大增加了成本，而取得的现金却很少。

通过上述内容阐述，我们了解到在ERP企业经营管理沙盘模拟中，在现有规则下，银行贷款应以长短贷结合为主，具体应平衡长贷和短贷的优劣势结合企业的实际情况来定。贴现应以满足企业的现金缺口为出发点，用最少的贴现成本实现资金的获取。资产变卖应按照厂房、原材料、产品和生产线的顺序进行。整体的融资方式应按照先贷款再贴现、卖厂房及其他资产的顺序进行，以尽可能降低对企业的负面影响。在经营过程中学员需不断练习和领悟来提高这方面的能力。

[1]刘平.ERP沙盘模拟管理综合实训手册[M].北京：机械工业出版社，2011.

[2]刘勇.ERP沙盘模拟实训教程[M].北京：经济管理出版社，2010.

[3]叶剑明.ERP沙盘模拟实战[M].北京：中国财政经济出版社，2011.

[4]周玉清.ERP理论、方法与实践[M].北京：电子工业出版社，2006.