我国公允价值计量准则应用问题研究

武丽华，郑德胜

（1.黑龙江省财政厅，哈尔滨 150001；2.东北林业大学，哈尔滨 150040）

我国公允价值计量准则应用问题研究

武丽华1，郑德胜2

（1.黑龙江省财政厅，哈尔滨 150001；2.东北林业大学，哈尔滨 150040）

公允价值计量准则的颁布对公允价值的定义赋予了新的内涵，创造性地提出估值技术、公允价值层次等概念，构建了公允价值计量框架，并进行充分披露。结合公允价值计量准则，阐述该准则制订的必要性及运用的难点,并以可供出售金融资产为例，探讨公允价值层次及估值操作,对此提出要建立和完善适宜公允价值的外部环境，促进会计界与评估界的合作，建立和完善市场信息数据库等对策。

公允价值；会计准则；数据库

1 公允价值计量准则概述

1.1 公允价值计量准则的制订及内容概述

为了规范公允价值在我国的运用，保持我国企业会计准则与国际财务报告准则的持续趋同，财政部草拟了征求意见稿，其目的是广泛征求各方意见。经过长达一年半的时间，《企业会计准则第39号——公允价值计量》已于2014年1月26号由我国财政部正式颁布。自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，鼓励在境外上市的企业提前执行。

该准则的内容分为十三章五十三条，核心围绕着公允价值的定义，估值计量和充分披露。从总则、相关资产或负债、有序交易和市场、市场参与者、公允价值初始计量、估值技术、公允价值层次、非金融资产的公允价值计量、负债和企业自身权益工具的公允价值计量、市场风险或信用风险可抵消的金融资产和金融负债的公允价值计量、公允价值披露、衔接规定和附则等章节对公允价值计量准则进行了规定。它的制订统一了分散在17项具体准则中直接或间接运用公允价值的情形，为不同资产、负债公允价值的运用提供了规范的标准和指南，是与国际会计准则趋同的最好表现。

1.2 公允价值计量准则制订的意义及创新

该准则的制订在实现与国际财务报告准则持续趋同的同时考虑了我国的基本国情，为分布在不同具体准则中的公允价值核算提供了统一的应用指南；完善了我国新会计准则体系，使其更加健全；完善了会计理论知识，能指导会计实务的发展；它相当于一个法律法规，能够约束管理层的舞弊行为，减少企业操纵利润的机会，为债权人、投资者等报告使用者提供更加相关、可比、可靠的财务信息；伴随着不断涌现的新兴事物，层出不穷的金融创新，它的制订适应了我国未来经济发展的需要，是我国走向世界的重大里程碑。

相比于过去，准则还尚未制订，公允价值还尚未形成一套完整的体系时，它在很多方面都优越于分散的指南。为公允价值的定义赋予了新的内涵，强调退出价格即卖价，更加突出公允价值的本质；正式提出了估值技术的概念，构建了一套规范的估值方法，特别是为没有市场报价的资产或负债的计量提供了理论依据，公允价值不再局限于活跃市场；披露更加严格，披露信息的内容增加、质量提高；不仅完善了我国公允价值计量的应用基础，而且实现了我国会计准则与国际财务报告准则的持续趋同，其必将极大地推动公允价值在我国的应用发展。

2 公允价值计量准则的具体应用

2.1 估值技术

大多数人把市价和公允价值两个概念等同起来。但是事实却是,公允价值最好的代表是活跃市场中的市价，即市价必须满足条件才是公允价值，而公允价值绝对不局限于市价，也不局限于活跃市场。这时，谈论估值技术和公允价值层次才有意义。公允价值估值主要是在不同市场环境下对估值技术和输入值的选择、调整和使用的过程[1]。

之前，企业会计准则并没有正式提出估值技术的概念，如何在不存在活跃市场的情形下确定公允价值，一度成为讨论的热点[2]。以至于它在会计界的普及程度不够，应用并不广泛。对于不同资产、负债的计量也没有建立统一、规范的计量框架，导致计量的多样性和复杂性，难以得到有效执行，这给企业计量公允价值带来极大的困扰。准则制订后，规定企业应该恰当地使用估值技术对资产或负债进行计量。企业可以同时使用多种估值技术计量资产或负债的公允价值，但最后应结合实际情况，选择一种最能代表估值日在正常交易中当前资产或负债的计量结果作为公允价值。在应用估值技术时，鉴于可靠性原则，应当优先考虑使用可观察输入值。估值技术的正式提出特别为不存在活跃市场的公允价值计量提供了解决办法。

2.2 公允价值层次

输入参数划分为三个层次，首先，第一层次的输入值为公允价值提供了最直接、可靠的证据，应给予最高优先权，其次是第二层次输入值，最后是第三层次输入值。

第一层次输入值是企业在活跃市场上计量日当天取得的相同资产或负债未经调整的报价，例如证券交易所交易的普通股投资。它们的价格信息可以直接从市场上获得，是活跃市场上的公开报价，不需要调整，直接可以作为所要计量的资产或负债的公允价值；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，例如活跃市场中类似资产或负债的报价。它可以通过调整从市场上观察到的价格信息对公允价值做出合理的估计，如调整资产状况、所在位置等；第三层次输入值不能从市场上获得，是不可观察输入值。输入参数从最高层次到最低层次，各级输入值的质量逐级降低，操作难度逐级递增。我国市场活跃程度不足，存在活跃市场的资产或负债是少数，不存在的是多数，因此，市场上缺少公开透明的报价，信息获取困难。即使是我国上市公司，也大都采用第二层级估计计量资产和负债。

2.3 充分披露

准则的另外一大亮点即是加强对公允价值信息的披露。公允价值在可靠性方面还有待提高，准则拟通过增加披露信息的数量和提高质量达到提高可靠性的目的。根据准则规定，企业在披露相关信息时，应当考虑资产或负债的性质、特征、风险以及公允价值计量的层次，并对所使用的估值技术和输入值等相关信息进行详细披露。同时还应当区分持续的和非持续的公允价值计量。另外，为了保证可靠性，不同层次的公允价值对应披露不同详细程度的信息。

对于第一层级的公允价值计量，只需要在财务报表中确认金额，不需要进行额外披露；对于第二层级的公允价值计量，要求披露使用的估值方法和输入参数。估值方法发生变更，披露变更的原因及再次采用的估值技术；对于第三层级的公允价值计量，要求披露使用的估值方法、输入参数和估值的详细流程。估值方法发生变更，披露变更的原因及再次采用的估值技术。

根据重要性原则，企业应当披露重要的、可合理取得的量化不可观察的输入值。对于不重要的会计信息，可以忽略不计。与现有的公允价值披露要求相比，准则对公允价值计量披露的规定更加严格，充分考虑了财务报表使用者的信息需求。由于第二、三层次的公允价值计量会不同程度地介入会计人员的主观判断，然而他们专业水平有限，做出判断时会面临很大挑战，必须要求进行充分披露，以提高会计信息的可靠性。

2.4 可供出售金融资产的估值

2.4.1 公允价值计量的一般规定

根据企业会计准则规定，对于可供出售金融资产，初始计量和后续计量模式都是公允价值。初始计量时，公允价值就是交易日的历史成本，数据很容易取得；后续计量时，公允价值的确定相对而言会比较复杂。采用公允价值进行计量的可供出售金融资产，主要有股票、债券、基金等。

2.4.2 可供出售金融资产的公允价值层次与估值技术

金融工具通常有活跃市场的报价信息，公允价值首先应用于金融工具，致使估值技术很少能在金融工具中发挥作用，一直停滞不前。但尽管股票、债券等金融工具有证券交易所作为依托，能呈现出活跃的市场报价，但并不意味着他们不存在非活跃市场的情况或不需要运用估值技术的可能。当金融工具无报价时，还是要靠估值技术估计它们的公允价值。

假定甲上市公司将其持有的乙上市公司一定数额的C股票划分为可供出售金融资产。按照规定，甲公司采用公允价值进行后续计量。如果在计量日，证券交易所公布了C股票的股价，那么甲公司可以直接将活跃市场上的报价作为C股票的公允价值，这是第一层次的公允价值计量，不需要使用估值技术。此处出现了两个需要探讨的问题，其一，如果乙上市公司的C股票同时在香港和上海两家证券交易所上市，两地的股价因为各种因素的影响如地域、物价、利率等而呈现出不一样。甲公司应该如何衡量轻重，准确快速地做出判断。是选择香港证券交易所C股票的股价，还是选择上海证券交易所C股票的股价，还是取两地股价之和的平均数，准则对此并没有明确作出说明。在实际操作中，会计人员或者评估人员会遇到很大难度，需要他们做出主观判断，在某种程度上降低了公允价值的可靠性。其二，活跃市场上的报价不一定如我们想象的那样公允。我国证券市场很不稳定，股价波动幅度大，有些股票虽然价格很高，但却是泡沫价，没有从根本上反映股票的内在价值，在以后期间会出现大幅度下跌。此时划分公允价值级次，运用估值技术就会起到关键作用。既然识别到市价是不可靠的，就应该对它进行调整，只是相应的公允价值级次会降低，由最低层次来决定；如果C股票因为股东大会的即将召开而被暂时停牌，此时计量日C股票的公允价值，就需要依据乙公司类似股票的价格信息来调整决定，运用估值技术去确定C股票的公允价值，这是第二层次的公允价值计量；若市价和类似股票的价格都无法观察获得，那么甲公司只能采用不可观察输入值进行估值，如甲公司可以将C股票预计的未来现金流量如股利、售价等进行折现估计，这是第三层次的公允价值计量。

第一、二层次的公允价值信息主要取决于资本市场的信息含量，第三层级主要取决于技术人员的估值技术。我国资本市场的价格信息含量低，得出的公允价值信息含量相应较低。我国市场参与者成熟度较低，估值能力也有待提高[3]。因此，上市公司采用第三层级输入值确定的公允价值信息含量远不及第一、二层级。

2.4.3 可供出售金融资产的充分披露

可供出售金融资产在每个期末都要用公允价值进行新起点计量，因而属于持续的公允价值计量。因此，甲公司应当披露C股票公允价值计量的层次及详细内容。如果甲公司能从证券交易所获得C股票的股价，直接不加调整地作为公允价值，将金额在甲公司的财务报表中列示出来，不用披露；如果甲公司获取的是乙公司类似股票的价格信息，则需要在甲公司财务报表附注中将使用的估值技术及公允价值计量的层次披露出来；如果获取的是不可观察的输入值，除披露上一层次需要披露的事项外，还要详细披露估值技术的操作流程。

3 公允价值计量准则的对策建议

3.1 建立和完善适宜公允价值的外部环境

无论公允价值引进我国的时间有多长，无论关于公允价值的准则是否已经制订、颁布，外部市场环境都是一个不可磨灭的影响因素。即使公允价值再真实公允，也离不开它所处的市场环境。一个适宜的环境只会更好地促进公允价值在我国的发展。试想一下，如果我国还处于计划经济时代，公允价值引进我国则没有多大意义。市场发展水平的高低决定了公允价值在我国的应用层次，发展水平越高，相关性和公允程度就越高。鉴于公允价值在我国会计界的影响程度越来越深，我国迫切需要建立和完善适合公允价值计量的市场经济环境，为该准则在我国的应用提供更好的外部条件。和国外相比，比如美国市场发展程度较高，有完整的市场分层体系，还有所谓的公开报价系统。我国市场经济发展程度虽然在近些年来取得飞跃进步，但还是难以酿造一个公平、透明的交易环境。我国目前的市场环境还不够完善以至于还不能全面地应用公允价值，这是公允价值为何反复被引入又被废黜的原因，也是为何会被适度、谨慎使用的原因。一切事实都说明要想在我国普及公允价值就需要有相适应的市场环境。因此，要建立和完善与公允价值应用相关的市场环境，使市场趋于活跃，努力构建开放、公平的平台。

3.2 促进会计界与评估界的合作

估值技术操作难度大，已经远远超出了会计人员的专业范围，仅仅依靠会计人员自身的努力是无法独立完成资产或负债的估值过程的，会计界不得不加强与评估界的合作。而且第二、三层次的公允价值计量都不同程度地介入了主体的估计和判断，这些估价和判断受制于主体的利益取向, 给主体遗留了一定的利润操纵空间,会降低估价结果的市场性, 破坏计量的公允性。专门的资产评估机构独立于企业管理层，由于职业操守的存在，他们不受主体利益的驱使，其评估结果一般接近客观的公允价值，除非误差的存在。特别是在不存在可观察价格的情况下, 独立、合格的专业评估机构的评估价值成为可靠公允价值计量的重要依据。同时评估机构是专门提供估值、定价服务的专业机构，是评估界的权威，能运用合理的技术方法得出精确的评估结果。为了给公允价值的应用创造良好的环境，密切与评估界的合作会是大势所趋，呈现前所未有的相关性[4]。在此，为了保证评估结果的准确性，保证评估过程的公允性，我们应该重视与评估界的合作，鼓励通过资产评估中介机构进行计量，积极配合他们的工作需求，达到双赢的结果。

3.3 建立和完善市场信息数据库

在信息化的时代，数据是最有价值的资产之一，起着至关重要的作用，是几乎每家企业所依赖的、不可或缺的信息。比如，美国有成熟的数据信息系统，能够为企业提供市场上可以观察到的数据，不仅为计量公允价值提供了一个公正、透明的平台，而且符合成本效益原则，节约了大量的搜集费用。我国可观察输入参数的数据信息来源于市场，因而建立一个数据集成平台很有必要。建立市场信息数据库的过程是一个不断积累的过程，不是一朝一夕就能完成的，它需要在实际工作中不断地积累、归纳和总结。准则即将颁布，企业要加快公允价值信息数据库的建设，以降低获取公允价值信息的成本。由于业务类型种类繁多，涉及范围广泛，企业需要建立容量大、时效性强且与企业相关的公允价值信息数据库，及时获得相关信息，以便财会人员在对公允价值计量时能够快速地选取适当的参数，准确评估公允价值。

3.4 由点到面推行公允价值计量准则

由于我国的市场环境还不够完善，公允价值引入我国的时间仅是几年而已，应用还很不成熟，广泛应用公允价值计量的企业少之又少。如果大范围实行公允价值计量准则不仅不具备条件，而且短时间内对其进行大规模推行必然会给我国资本市场带来较大波动，违背了我国当初制订该准则的本意。而如果等到我国市场经济发展到符合大范围使用公允价值计量准则时再进行推广，又会由于准则的提出跟不上市场发展步伐，而严重阻碍我国经济发展。为了经济的发展与准则的推广相互适应，因此，准则的推行应该是一个按部就班的过程。由点到面普及准则，先鼓励一部分具备应用条件的上市公司提前执行，为随后的其他企业提供经验指导。不仅有利于分散巨额的推广成本，减小准则实施的阻力，更有益于准则在我国井然有序的执行和接纳。这样，我们可以在提前执行准则的企业中发现问题，及时更正和查漏补缺，避免问题大规模的出现，以免措手不及。因此，由点到面地推广，为企业提供了逐步适应的机会，其将必会促进在我国的广泛应用。

[1] 刘芳.公允价值运用的市场环境分析：基于公允价值估值角度[J]. 会计之友, 2012 (26)： 26-28.

[2] 汪祥耀,潘莹.公允价值计量新国际准则评述：与美国SFAS 157比较[J]. 财会月刊,2012 (1)：41-43.

[3] 杨敏,李玉环,陆建桥,等.公允价值计量在新兴经济体中的应用[J].财会学习,2012(2)： 4-9.

[4] 彭江嘉.经济环境对公允价值计量应用的影响[J].会计之友, 2012 (17)：35-37.

[责任编辑：路实]

Research on Fair Value Measurement Standard Application Problems in China

WU Li-hua1, ZHENG De-sheng2
(1. The Finance Department of Hei Longjiang Province, Harbin Heilongjiang 150001, China; 2. Northeast Forestry University, Harbin 150040, China)

The measurement of fair value standards promulgated that give a new meaning of definition of fair value, creatively put forward to the estimation technique, the fair value hierarchy concept, construct of the fair value measurement framework, and full disclosure. Combined with the fair value measurement standard, expound the necessity of the norm setting and difficulty of use, and to the available for sale financial assets as an example, explore the fair value hierarchy and valuation operation, puts forward some strategy, such as establishing and improving the suitable external environment for the fair value, promoting the accounting profession and the evaluation of community cooperation, establishing and improving the market information database.

fair value; accounting standards; database

F230

A

1673-5919（2014）06-0030-04

2014-10-05

武丽华（1962-），女，黑龙江肇东人，高级会计师，从事财政监督管理工作。

郑德胜（1963-），男，四川蓬安人，副研究员，从事经济管理、期刊编辑学与图书管理学方面研究。