利率市场化对商业银行经营的影响分析

邢璟

摘要：商业银行是经营资金这种特殊商品的企业，利率是资金的价格，随着我国金融体制改革的不断深入，利率市场化成为不可逆转的趋势。利率市场化对我国商业银行来说既是挑战也是机遇，因此研究分析利率市场化对商业银行经营的影响具有重要的现实意义。本文在简要分析利率市场化对商业银行经营产生的利弊两方面影响的基础上，初步提出商业银行应对利率市场化的经营策略。

关键词：利率市场化；商业银行；利率风险

一、利率市场化对商业银行的影响

1.存贷利差缩小，市场竞争进一步加剧

对于商业银行来说，其利润很大部分来自于存贷款的利差，实行利率市场化，利率会根据市场资金的供给与需求而自由浮动，银行在制定借贷利率的时候只能跟随着市场所发挥的机制作用而定，商业银行虽然获得了定价权，但失去了目前稳定的高利差；而对客户来说，在利率市场化情况下，可以根据利率的高低去判断选择银行，这也必然导致银行为争取客户，把提高竞争力的重点放在利率上，从而加剧存贷市场的竞争：一边是迫于存款市场竞争提高存款利率，一边是迫于贷款市场竞争降低贷款利率，这也必然导致作为目前作为银行主要收入来源的存贷利润差缩小，导致银行的盈利水平下降，甚至出现亏损和破产。

2.利率敏感性增强，信用风险也随之增加

利率市场化会提高中央银行货币政策传导机制的效率，货币政策变化对商业银行存贷款利率将产生更大的影响作用。一旦出现存款利率快速下跌、贷款利率持续增长的情况，可能导致利率风险向借款人转移，对于借款人财务管理提出更高的要求，对于一些欠缺利率管理经验的借款人来说，可能会增加其经营成本，甚至导致亏损，增加了借款人的违约概率；另一方面，商业银行为了获得更多的贷款利息也会开发高收益产品，这也必然导致信用风险的增加。

3.促进银行创新金融产品，开拓资金获得与运用渠道

随着利率市场化导致的存贷利差的缩小，银行为了获取利润，维持经营和发展，必然要进行金融产品的创新，利用新的金融产品增强竞争力，进一步降低成本，提高收益水平。在这种情况下，也迫使商业银行大力开展中间业务，创新各种中间业务类金融产品，以摆脱存贷利率对于成本与收益的影响，寻找新的利润增长点。同时也要求商业银行开拓资金的获得与运用渠道，逐步摆脱将存款作为最主要资金来源、将贷款作为最主要资金投向的依赖性，形成多元化的资金获得与运用渠道，降低利率变化对于经营的不利影响。

二、商业银行应对利率市场化的经营策略

1.转变经营理念，健全内部结构

在利率市场化环境下，如果商业银行未能适时转变经营观念，调整管理结构，会导致银行运营效率低下，适应不了利率市场化的需求。在利率市场化的环境下，银行失去了高利差的保护，根据市场价格以及自身管理水平进行定价，在追求利润最大化目标的前提下，盈亏的不确定性增大。所以商业银行首先应当按照现代企业的组织方式进行架构调整，在所有者和经营者之间形成相互约束又相互激励的市场化运作模式；其次，商业银行要通过增加资本金补充渠道和处理不良资产渠道，通过上市、引进投资者、并购、发行次级债、资产证券化等方式不断增强自身资金实力和抗风险能力；再次，要完善内部控制机制，规范利率管理和资金运营的流程，做到专业化、系统化，建立专门的市场风险管控部门，识别、防范和缓释利率风险，提高核心竞争力。

2.建立适应利率市场化要求的利率风险管理机制

我国商业银行在利率市场化条件下的利率风险管理经验是比较欠缺的，参与利率市场化的进程所承担的风险相对较高。所以，商业银行应当加强利率风险管理的基础建设，建立和完善适应利率市场化需求的利率风险管理机制。其中关键的一点是必须立足于市场化这一特征，通过借鉴西方国家在商业银行利率风险管理方面的先进理念和管理技术，依靠金融工程技术，建立能够分析预测利率走势、识别和衡量利率风险的生产系统，用信息科技的手段支持利率的风险管理；再者，利率风险管理部门通过监测和收集市场的利率走势，适时制定风险管理的制度政策，并进行有效性评价；最后，经营部门要做好跟进客户及其业务经营情况的记录统计和效益分析，进而判断所承担的利率风险，并采取措施调整优化，降低利率风险。

3.开发资金获取与运用渠道，加强成本核算

利率市场化意味着银行业的竞争将更加激烈，通过利差获取的利润空间将越来越少，在这个时候如果不拓宽资金的获得与运用渠道，只赚取存贷款利润将很难维持下去，特别是中小型银行更是容易面临经营困境。因此，商业银行首先要充分发挥主动性，对市场的走势进行分析，对客户的质量进行细分，科学合理的建立负债组合；其次，通过分析利率敏感性资产和利率敏感性负债的总和、缺口的大小，进行动态模拟分析和压力测试，增加有管理的负债，如：发行债券、央行负债、同业负债、协议存款等，把主动型负债加大，尽量减少利率敏感型资产与负债的缺口；在上述基础上，主动介入金融市场，通过期货、期权、掉期、互换等金融操作手段使利率风险得到控制，并增加收益。

利率市场化可能会导致我国存贷业务的利差较之目前有所缩小，银行为了保持利润增长或是保持利润不降低，除上述开拓新的利润增长点的途径以外，还应当加强成本管理，降低运营成本支出，通过强化集约经营，及时调整不合理的成本结构，依照管理会计的原理和方法对业绩进行考核和评价，使成本的管理重点从事后核算转向事前预算和事中控制。

4.合理定价金融产品，有效配置资金

利率是资金的价格杠杆，利率市场化也意味着资金的价格会随着市场资金供需量的变动而浮动，因此对金融产品的定价成为竞争的关键因素，定价过高没有竞争优势，定价过低无利可图甚至亏损。科学合理制定金融产品的价格是商业银行参与市场竞争进行资源有效配置的工作重点，商业银行必须改变传统的信贷定价模式，加强分析和研究金融资产的风险程度和盈利能力，从而为合理定价和有效配置资产奠定基础。因此，商业银行应当重视定价方式和定价程序，使定价决策更加科学化、市场化、高效化，并能高效识别利率市场化环境下利率变化对产品成本和收益的影响情况，及时对定价策略进行调整。

5.开展金融创新，积极引进和培养金融人才

在利率市场化环境下，只有进行金融创新才是维持银行长远发展的根本途径。创新金融衍生工具，是解决利率风险的有效手段，通过加强金融业务创新和金融工具创新可以提高资金的收益率并缓释利率风险。而这一切的实现，从根本上讲还是需要依靠专业化金融人才的研究开发和高效能的市场营销推广。

因此，商业银行应该从实现银行战略目标的角度出发，根据未来管理的需要，积极引进具有高素质和专业水平的金融人才，加快提高控制和规避利率风险、进行金融创新的能力。金融产品的操作和营销推广还需要营销退伍的推动，所以银行也要引进具有金融产品营销经验，能够快速对市场变化和需求做出敏锐分析和反应的人才，不断提升适应利率市场竞争的能力。

三、结束语

综上所述，在利率市场化不可逆转的趋势下，商业银行应该用积极的态度去顺应接受，清醒认识其所带来的挑战与机遇，将自身的发展立足于市场需求之上，转变经营理念、完善管理结构，建立适应利率市场化要求的利率风险管理机制，开发资金获取与运用渠道并加强成本核算，合理定价金融产品、有效配置资金，开展金融创新、积极引进和培养金融人才。只有这样，商业银行才能在利率市场化的环境下持续稳定发展。

参考文献：

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[2]朱 霞 刘松林：利率市场化背景下商业银行利率风险管理[J]，金融理论与实践，2010，2：78.

[3]赵志宏：商业银行如何应对利率市场化[J].银行家，2011，（1）：45.