“信贷工厂”之我见

杨倩倩

【摘 要】“信贷工厂”作为一种新的贷款方式，与传统的贷款方式有何异同？本文在分析二者异同的基础上，认为信贷工厂会成为交易型贷款的发展方向，而关系型贷款以提供高附加值中间业务追求中小企业贷款的范围经济，与“信贷工厂”的规模经济并行不悖，有不同的优势区间。

【关键词】信贷工厂；交易型贷款；关系型贷款；规模经济；范围经济

1、“信贷工厂”比较优劣势

“信贷工厂”在立足于企业财务报表等硬信息的基础上，拓展银行信息渠道，适度加入企业软信息，通过市场细分标准化信贷产品，以期取得中小企业贷款的规模经济。作为交易型贷款与关系型贷款的折中模式，“信贷工厂”具备哪些比较优势？i

1.1“信贷工厂”与交易性贷款

“信贷工厂”源自中小企业融资难题，标准化贷款业务流程，以“一对多”的方式追求中小企业贷款的规模经济。交易性贷款作为传统的贷款方式，利用企业财务报表等硬信息，实行“一对一”的贷款服务。一般而言，交易性贷款更多用于大企业信贷，中小企业由于自身财务数据不完善等弊端并不适用交易性贷款模式，即“信贷工厂”与交易性贷款本身适用于不同的目标客户群，但单纯作为一种贷款模式，两项业务本身具有可比性。

相比与交易型贷款，“信贷工厂”主要优势如下：第一，以扁平化的战略事业部或准事业部组织架构，标准化、程序化的处理流程，有效抑制道德风险，更具效率优势；第二，由被动信贷转化为主动出击，扩大了客户群，更具针对性，避免逆向选择；第三，“信贷工厂”克服了交易性贷款格式单一的信贷合约，基于目标客户群的差异化需求进行合约设计，市场细分；第四，“信贷工厂”在利用企业硬信息同时，适度挖掘企业软信息，并针对不同企业提供一定程度的个性化服务；最后，“信贷工厂”上收客户初选权，并结合扁平化的组织模式能很好克服人情贷现象。

1.2“信贷工厂”与关系性贷款

同样作为中小企业信贷的有效方式，“信贷工厂”不同于关系性贷款一对一服务的信贷模式，效率更高。同时与关系型贷款相比，“信贷工厂”以区域性为主导，以资产证券化为核心，能在区域范围内有效分配信贷资源，规避关系性贷款的区域风险、行业风险。

尽管“信贷工厂”在一定程度上放宽了信贷条件，但仍没有克服抵押物崇拜的信贷理念，如放款前核保与抵押物登记。另外，信贷业务标准化处理流程在一定程度上依赖于可以量化的企业硬信息生产。

2、“信贷工厂”在我国应用中的问题

尽管建设银行、中国银行的实践力证了“信贷工厂”本土化模式的有效性，目前仍存在诸多问题。

（1）在我国贷款利率非市场化的大环境下，银行信贷作为稀缺资源，“信贷工厂”是否有挂羊头卖狗肉之嫌？

（2）随着大企业的脱媒，大银行目标客户群的收窄，中小企业信贷势必会成为大银行的利润增长点，而目前大银行复杂的信贷流程的既得利益者是否会对“信贷工厂”的建立产生影响，“信贷工厂”的建立是否要以银行目前组织结构的重构为前提？

（3）由于我国地方经济发展的不平衡，“信贷工厂”在积聚区域风险的同时，增加了“信贷工厂”模式在地区间的不可复制性，增加模式建立成本，还很可能难以摆脱地方行政色彩。

（4）“信贷工厂”对风险管理技术的严重依赖与我国风险管理人才短缺间的矛盾。

3、战略定位及对策建议

3.1战略定位

随着大企业不断脱媒，中小企业信贷势必成为大银行新的利润目标，交易型贷款与“信贷工厂”模式之间的权衡会成为大银行的首要问题。另一方面，本身就立足于关系型贷款方式的小银行是去追逐“信贷工厂”模式的大潮，还是不改初衷，致力于完善关系型贷款模式也是眼下的头等大事？

3.1.1“信贷工厂”之于大银行

通过对以上分析，有理由相信“信贷工厂”模式会取代交易型贷款，成为未来大银行的比较优势业务，原因如下：

（1）交易性贷款主要依赖于企业财务信息等天然可量化硬信息，具有可标准化特点。“信贷工厂”的标准化流程能大幅提高信贷效率，同时加入交易型贷款一贯忽略的软信息，能更好防范风险。

（2）大银行拥有规模优势，能很好贴合“信贷工厂”追求的规模效应，同时，大银行可通过有效地资产证券化分散“信贷工厂”积聚的区域风险。

（3）“信贷工厂”在小企业贷款方面具有比较优势，这也与大银行的客户转移趋势相一致。

3.1.2“信贷工厂”之于小银行

信贷工厂与关系型贷款虽然同样致力于中小企业信贷，但“信贷工厂”力图实现中小企业贷款的规模经济，而关系性贷款则定位于为提供高附加值的中间业务来实现中小企业贷款的范围经济，二者定位不同，并行不悖。

在“信贷工厂”的有效发展方面，大银行以其规模及全国范围内的资产证券化风险分散方面占绝对优势，而小银行具有较少的管理层级、更强的区域本土化特征，在关系型信贷上具有比较优势。因而小银行应继续致力于关系型贷款业务的发展完善。

3.2“信贷工厂”战略定位

“信贷工厂”作为大银行未来的主要贷款方式，应以区域性集中为主导模式，将目标客户定位于大企业或者处于成熟期、周期性不强、传统型中小企业等信息可标准化程度较高的企业。

关系型贷款应借助自身软信息生产优势，为成长期、周期性较强且创新型中小企业提供信贷服务。因为成长期中小企业自身财务信息较少，可标准化程度较低；周期性较强的企业在低谷时不易获取“信贷工厂”贷款，而通过关系性贷款则能很好熨平自身周期特性；创新型中小企业获利周期较长，需要银行进行一对一逐步跟进。

3.3在我国应用与发展对策

“信贷工厂”的发展需要银行与企业的双边努力。企业应以积极姿态不断完善自身财务信息，增加诚信意识，改进经营理念；银行应转变现有的价值最大化的信贷理念。

（1）加快利率市场化进程。现阶段内可以先进行贷款定价权的适度下放，给大银行运作“信贷工厂”提供一定的定价空间。

（2）建立过渡性的组织架构。在“信贷工厂”模式的探索期，可以在现有多层级的基础上适度精简。随着“信贷工厂”模式的成熟，逐步实现结合本土化特色的扁平化结构。

（3）区域定位的人才培养及跨区域横向监督。针对“信贷工厂”较强的区域性特征，银行应制定区域导向的人才培养计划，并实行跨区域横向监督模式缓解“信贷工厂”的地方行政色彩。

（4）提高员工风险管理意识，立足人才供给层面解决风险管理里人才短缺现状。

注释：

i通常认为大银行在交易型贷款、小银行在关系型贷款方面分别具有比较优势，鉴于此，本文将交易性贷款视为大银行的贷款业务，将关系型贷款视为小银行的贷款业务。

【参考文献】

[1]张庆珂.“信贷工厂”在我国的发展路径选择——以区域银行为主导的模式[J].西南金融，2010（4）.

[1]傅立立.“信贷工厂”最优规模选择——以区域性集中为主导的模式[J].金融视线，2011（12）.

[2]刘晨兮，邹静.议贷款决策的流程化，标准化——“信贷工厂”之我见[J].商情，2011（39）.

[3]王震，陶文彦.“信贷工厂”之我见——以中行金华分行“信贷工厂模式”为例[J].经营管理者，2010（14）.

[4]金岩.信贷工厂可做“小贷”？[J].银行家，2011（4）.