美国中小企业融资经验的借鉴与启示

孙沛沛

摘要：美国作为世界经济第一大国，在解决中小企业融资难的问题上有许多值得我们借鉴的成功经验。美国之所以重视中小企业的发展是因为中小企业不仅在活跃市场，提供就业机会，创造社会财富，保持社会稳定等方面发挥着极其重要的作用，也是科技创新和机制创新的积极推动者。本文首先对我国中小企业融资的现状和存在问题的原因进行分析，其次引出美国中小企业融资制度的优势，最后通过借鉴美国中小企业的融资优势试图对我国中小企业融资政策提出可行性建议。

关键词：中小企业 美国融资政策 金融机构 信用担保

纵观世界各国的经济发展，无论是发达国家还是发展中国家，中小企业对促进经济发展，提供就业岗位，保持社会稳定等方面都起着重要作用。近年来，虽然我国在经济领域取得了举世瞩目的成就，但其中也存在着许多令人担忧的问题，中小企业融资是其中不可忽视的一个重要难题，但近年来由于企业竞争日益激烈，使得许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多。

一、我国中小企业融资困难的现状及原因分析

（一）我国中小企业融资困难的现状

1、融资方式固定有限。我国中小企业要想为企业融资，通常利用企业自身内部积累、业主投资、企业内部筹资或者银行贷款等方式，融资方式固定有限。

2、向金融机构贷款难度大。大型商业银行考虑到中小企业经营管理机制落后、实力不强、财务管理水平较低、缺乏抵押的固定资产、贷款交易费用和监控成本较高等因素而拒绝向中小企业贷款。

3、融资成本急剧上升，抗风险能力低。中小企业信息相对封闭、财务管理水平较低、资产抵押能力较弱，因此金融机构不愿意放贷给中小企业，部分中小企业被迫求助于手续简便，但是潜在风险比较大的非正规金融机构，这类融资成本往往高于正规金融机构的融资成本，

（二）我国中小企业融资困难的原因分析

1、企业自身实力不强。第一，中小企业缺乏现代经营管理理念，财务制度不健全，经营风险较大，我国的中小企业在经营管理上并没有真正建立起现代企业管理制度。第二，中小企业实力较弱，自身能力不够强。我国中小企业主要集中于劳动密集型产业，没有先进的技术设备，产品技术落后，竞争力相对较弱。第三，中小企业管理人员素质普遍较低，企业管理人才比较匮乏，缺乏现代企业的经营和管理理念，各项制度比较松散。

2、商业银行贷款成本过高，缺乏有效的信用服务担保体系。商业银行由于效益性和盈利性等因素，往往通过提高利率来弥补对中小企业融资交易费用的开支，导致其融资成本要高于银行贷款利息，其中包括贷款的基本利息和浮动利息，抵押物登记评估所涉及的各种费用，风险保证金等。

3、政府的政策支持力度不够。由于政府资金有限，在制定金融政策发放政府支持性资金时，通常会考虑到资源配置效率这一因素，所以政府会将资金投放在经营效益好，风险小的大企业，往往忽略中小企业的需求，由此可以看出，政府对中小企业的支持力度远远不到位。至今，我国还未出台一部完整的保护中小企业的法律，从而不能保证中小企业的权力和利益。

二、美国中小企业融资政策的优势

（一）设立中小企业管理局、形成信用担保体系

它既保护了中小企业的利益也为中小企业提供咨询和帮助，有效的建立了一个公平、自由竞争的市场环境。此外，美国形成了中小企业信用担保体系，为中小企业贷款提供信用担保，降低了金融机构的贷款风险。

（二）发展金融投资公司并鼓励风险投资

美国政府19世纪60年代推迟中小企业低息贷款，支持中小企业进行风险投资。现代社会发展迅速，一些高新技术产业迅速发展，不断创新，中小企业由于自由研发资金不充足，限制其进一步发展，届时风险投资公司能有效的为中小企业提供贷款融资，使中小企业顺利进行技术开发和创新。

（三）完善法律体系以及提供政府资助

美国通过了一系列保障中小企业权益的法律文件，其中包括《中小企业法》、《中小企业投资法修正案（1958）》等几十项法律。美国政府设立了贷款补贴方案并予以实施，这一优厚待遇极大地促进美国中小企业贷款热情。

三、美国中小企业融资经验对我国的启示

美国是市场经济国家，作为世界第一经济大国，有很多值得我们借鉴的地方。在美国先进的融资制度的带领下，我国应该虚心引进美国完善的融资制度，并结合我国国情，制定适合我国的、能真实有效的为中小企业贷款难这一问题提供帮助的措施。最终本人提出几点建议：

第一，就是要加强中小企业自身的治理，提高企业的总体素质，引进现代管理模式，进行科技创新和产品技术提升，培育和提高企业核心竞争力，扩大经营规模，满足市场需求。

第二，引导发展中小企业信用担保机构，扩大信用担保规模。首先，鼓励政府部门与企业共同出资建立信用担保机构，制定完善的法律规范保证其顺利实施。其次，建立中小企业信用担保机构的同时，制定相应的补偿和激励机制，在保证中小企业获得贷款的同时保证信用机构的利益，，完善中小企业信用担保体系，大力发展互助性担保。

第三，建立专门面向中小企业服务的政策性金融机构和社会信用服务机构，这类机构通常为企业提供业务咨询、财务顾问等服务，从而帮助企业了解自身的经营状况也是金融机构获取更为真实的财务状况，激发金融机构对中小企业贷款的热情。

要想解决这一难题，为中小企业融资开辟一条高效有序的渠道，仍是需要全社会一起努力，引进美国先进的管理经验，吸收其在缓解中小企业融资难这一问题上的成功经验，相信在未来的发展中，我们一定会解决这一难题，构建一个更加公平有序的和谐社会。

参考文献：

[1]柳斌.美国小企业融资经验对缓解我国中小企业融资困境的启示，金融经济，2006

[2]杜俊娟.中小企业融资现状、融资难的原因与解决对策，财税金融，2011；10

[3]叶春涛.中小民营企业融资困境及原因分析，金融市场，2011；第9期

[4]唐昌，黄旭东.以业务创新解决中小企业融资难的探索，广西金融研究，2006；第三期