我国中小企业融资难问题研究

摘 要：我国中小企业数目约占企业总数的99%，在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥越来越重要的作用，是经济发展和社会稳定的重要支柱。但对于中小企业融资难的问题，需要从内部环境和外部环境方面进行分析，并且要提出相应的解决方案，以利于我国中小企业的长远发展。

关键词：中小企业 融资难 措施

资金是企业的血液，企业能否健康发展的关键因素就在于能否找到合适的融资渠道并及时地筹集到所需资金，中小企业融资难不仅仅表现为贷款难，在股权融资、债券融资、合理利用民间资本等方面也都存在着一些有待解决的问题。但是在中小企业的成长过程中融资难的问题却一直是制约中小企业发展的瓶颈。

一、我国中小企业融资现状

近年来，我国十分重视发展中小企业，出台了一系列支持中小企业进行产品结构调整和技术改造的政策，中央银行和各类商业银行也逐渐认识到中小企业发展的重要性和巨大潜力，制定了若干支持中小企业发展的信贷政策。但由于种种因素的影响，中小企业融资受到很多限制，仍然存在融资渠道少、规模小，融资秩序混乱等问题，其融资难的问题并未得到实际解决。

二、我国中小企业融资难的内部原因

（一）缺乏现代经营管理理念

随着企业的发展，创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐，目前部分中小企业仍存在法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。

（二）财务信息透明度不高

许多中小企业缺乏有效的财务管理制度和财务信息公开制度，财务制度不健全，企业信息透明度差，相关机构进行审查时的困难非常大，这直接导致中小企业很难得到信用贷款。

（三）缺少可供担保抵押的财产

从银行对抵押物的偏好来看，一般要求企业用固定资产抵押，往往不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。

（四）过分依赖银行贷款

在初始阶段筹措的资金一般来自个人投资者和风险资金；当企业发展到一定规模时外部融资成为关键，但是目前受资本市场发展滞后的限制，中小企业无法从资本市场直接筹措急需的资金实现技术更新和产品开发，只能将筹集资金的主要来源锁定于银行贷款，制约金融机构对中小企业的信贷支持力度。

三、我国中小企业融资难的外部原因

（一）資本市场对中小企业尤其是小企业的资金支持作用非常有限

中小企业融资来源主要分为内部融资渠道和外部融资渠道。而在我国中小企业刚刚发展起来，资本市场对中小企业的资金支持作用非常有限。截至2007年1月30日，共有111家企业在深圳证券交易所上市。但如果根据资产规模判断企业类型，这111家在中小企业板上市的均为大中型企业，说明中小企业上市资格存在严重的规模歧视，未对小型企业起到融资支持。

（二）正规金融特别是银行对中小企业的资金支持力度有限

据中国人民银行的一份调查显示，我国中小企业融资共有98.7 %来自银行贷款。银行在2008年信贷规模大幅萎缩，向企业发放贷款更加谨慎，中小企业要想从银行得到贷款扶持更加困难。

（三）支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善

《中小企业促进法》的颁布，“非公经济36条”的出台，《公司法》、《证券法》、《企业所得税法》等法律的修订，《物权法》等法律的颁布，这一系列举措标志着政策和法律体系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方。如创业门坎高、市场准入和退出机制不健全、服务体系不健全、社会化服务滞后等。

（四）中小企业信用担保机制不够健全

截至2006年底，全国已设立各类中小企业信用担保机构3366家，累计担保总额8051亿元。这对便利中小企业的融资起到了一定的作用， 但是依然存在很多问题。一是担保机构的注册资本质量不高。二是担保体系不健全。三是具体运作管理方式缺陷。按中小企业贷款信用担保现行的规定办理贷款的户数与金额，与中小企业贷款的实际需求差距甚远。

三、我国中小企业融资难的解决措施

（一）中小企业自身要建立健全融资管理

会计资料是银行评价企业还贷能力的主要依据，健全的财务制度也向银行展示了企业健康发展、诚实守信的良好印象，有助于企业获得银行贷款。此外，企业要加强对融资的认识和管理，强化信用观念。

（二）政府要加强对中小企业的扶持力度

可以通过出台一系列的税收优惠政策，降低企业的税收负担。可以向中小企业实行财政补贴，提高中小企业的竞争能力。规范市场秩序，切实保障中小企业的利益。

（三）完善健全金融体系，加快金融产品和服务模式的创新

目前我国中小企业外源融资的主要渠道是银行的间接融资，但是银行的贷款品种难以满足中小企业融资需求的多样化。金融机构应根据中小企业的融资特点不断开发和探索创造适合我国中小企业的金融产品和服务模式。

（四）完善中小企业融资信用担保体系和机制

一方面要在不断摸索适应我国国情的中小企业担保机制的基础上，加强对担保基金的管理、监督，加快信用担保体系市场化、规范化的步伐。谨慎选择担保对象，建立起信用担保的风险控制与防范体系。

（五）建立和运用资本市场，拓宽中小企业融资渠道

逐步放宽中小企业特别是高新技术企业发行债券的条件。目前我国企业发行债券的条件对中小企业来说较为苛刻，政府管制也比较严厉。政府要开启中小企业债券融资渠道，需逐步放宽中小企业发行债券的条件，尤其是对于发行企业规模的限制。

参考文献：

[1]熊云生，程国萍.我国中小企业融资难的成因和对策[J]，财贸研究，2006年05期

[2]顾永敏，聂银学，王东升.中小企业融资难的原因及对策[J].发展月刊，2008. 2.

[3]刘瑛超，中小企业融资的现状与对策[J].平顶山学院学报，2007.5

作者简介：刘明月（1986-），女，汉族，山东东营人，现就职于烟台南山学院经济与管理学院，助教，硕士，研究方向：财政与货币政策研究。