中国企业资金管理研究现状

余立伟

摘 要：深入综述了中国企业资金管理研究的现状，并深入分析了目前中国在该领域研究的缺失和不足，希望为今后的研究工作提供指导。

关键词：企业；资金管理；中国

中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）36-0046-02

一、前言

企业资金管理，简称ECM（Enterprise Capital Management），就是对企业的资金流、资金结算、资金调度和资金运作等进行系统化管理。企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心，因此资金管理是企业管理的一项重要内容，是企业财务管理功能的延伸和细化，它包括对资金流、结算业务、资金调度和资金运作等多个方面的监督与管理。管住资金即可以管住企业的大部分经营活动，提高资金管理水平是企业管理的核心。

二、中国企业集团资金管理现状

曾健飞[1]提出了“企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心”的理念，使得传统的以生产管理为中心的管理方法向着以资金管理为中心的方向进行转变。张文标也曾提出“结算中心—集团式资金管理的好帮手”这一理念。但从中国企业集团财务管理的现状看来，有效的资金管理体系尚未形成，集团下属企业自行负责自由资金的分权管理模式导致整个集团的银行账户在数量上过多、过杂，在管理上混乱无序。同时企业集团无法对下属企业的资金质量及运行状况实施有效的及时的监管，从而容易造成下属企业资金账外循环和资金管理失控。

在中国，随着企业集团国际交流的增多，特别是商业银行在金融产品上的推动，近年来，一些企业集团在实践中开始起步实施资金集中管理，并逐步形成了适合自己特色的运作模式；但在理论研究和方法体系方面的专题研究还比较少。国内对于如何实现资金集中管理，主要的研究集中在以下几个方面。

1.借鉴跨国公司的经验，作为改进集团公司资金集中控制的措施。首钢国际化经营研究所的卢传敏，对跨国公司全球资金管理集中化进行了研究，提出了其目标和意义。资金管理集中的目标为在全球范围内迅速而有效地控制整个集团的全部资金；实现全公司资金留存和运用合理化。资金管理集中的意义在于降低公司平时留存的现金总额，增加可用于投资的剩余资金，从而增强整个集团的盈利能力。

2.针对企业集团资金集中控制中存在的问题，提出解决方案。这个方面，理论界和实务界研究的很多，以内蒙古鄂尔多斯羊绒集团公司的《让资金从一个“漏斗”进出》为代表。在这方面，研究的角度很多，发表的文章数量占相当的规模。

3.对于资金控制模式的研究。北京工商大学的袁琳副教授对于企业集团资金控制有深入的研究，主要研究内容是探讨适应中国国情的资金结算与集中控制模式。袁琳细致分析了集团公司货币资金控制的五种模式，在对相关银行及计算机软件公司调研的基础上对中国石化集团财务公司资金结算与集中控制进行了研究，她在《构筑集团企业资金结算与集中控制的新系统》[2] 一文中指出：企业管理体制决定了资金管理的模式，有什么样的管理体制就有什么样的资金管理模式与之相适应。现代企业更倾向于集权管理，从国外公司的实践来看，事权可以分散，但财权必须集中。只有形成高度集中的资金管理指挥系统，才能有效控制下属企业，进一步优化资金结构，拓宽筹资渠道，盘活沉淀资金，提高资金使用效益，保障集团整体经营战略口标的贯彻和实现。

张延波在《企业集团财务战略与财务政策》[3]一书中说道：资金管理对于企业集团来说，有着十分重要的意义。无论什么企业集团都必须根据自身的实际情况采用不同的资金管理模式。随着市场的不断变化，企业集团的规模及构成不断变化，集团的资金管理模式必须适应集团战略发展的需要，在不同的阶段采用不同的资金管理模式。

朱银林在《发挥金融功能服务企业集团》一文中提出从内容上讲，企业集团资金集中管理权包括：结算管理权、筹资管理权、信贷管理权等：就本质而言，集权制与分权制的差别主要不在于“权”的集中或分散，而在于“权”的（下转54页）（上接46页）范畴界定与层次划分。

三、结束语

资金管理控制是现代企业的管理体系中的重要元素之一。在对资金管理控制制度的不断探索研究中，渐渐形成理论体系。西方国家的组织与协调轮，规章制度论和程序与过程论较为受到业界人士的认同。但由于中国的文化背景和西方国家差距甚远，且经济体制存在着很大的区别，更需要有适合中国国情的控制体系来满足中国特殊国情下集团型公司的需求。但是由于中国经济体制转轨时间并不长，一系列计划经济体制下残留的问题还相对突出，一定程度上阻碍了新的理论的理解。所以，时至今日，尽管资金管理控制已经是国内业界广为传唱的词汇，但我们仍然没有一个符合国情、能够有效指导国内集团型企业资金管理控制建设的原则性框架。

参考文献：

[1] 曾健飞.大型企业集团司库管理的新趋势[J].集团经济研究，2005，（9）：5-6.

[2] 袁琳.构筑集团企业资金结算与集中控制的新系统——中国石化集团财务公司资金结算与集中控制案例研究[J].会计研究，2003，

（2）：47-52.

[3] 张延波.企业集团财务战略与财务政策[M].北京：经济出版社，2003.[责任编辑 刘娇娇]