从企业自身竞争力构筑视角解决中小企业融资问题①

中南林业科技大学商学院 罗树凌 蔡卫中 敬文举

占中国企业总数90%强，在国民经济总产值和实现利税分别达到了60%和40%的我国中小企业，一直以来存在着制约其发展的瓶颈—— 融资难。这个问题被国内研究中小企业专家和学者认为是制约中小企业健康发展的主要问题；而且，关于这方面的学术论文也非常多，其结论无外乎是希望政府和金融机构出台相应的扶持政策来促进中小企业的有效发展。换一句话说，大部分的研究者认为：中小企业不能有效健康发展的主要原因还是归结于政府的政策和金融机构的对策方面。但笔者对此抱有完全不同的看法：本文认为，我国中小企业不能有效健康发展的主要原因是在企业本身，也就是企业本身竞争能力及融资能力构筑方面存在着其固有的缺陷。

1 我国中小企业融资现状

近年来，针对在国民经济中占有重要地位的我国中小企业，政府出台了一系列的扶持政策和相关措施，2003年1月1日颁布的《中小企业促进法》，它不但用法律的形式反映了政府发展中小企业的战略决策，也表明了国家支持中小企业发展的决心；同时，中央银行和各类商业银行也渐渐认识到中小企业发展的重要性和其存在的巨大潜力，也相应出台了扶持中小企业发展的信贷政策，在这样的政策前提下，有一部分的品质优良的中小企业已成为各类金融机构的重要客户。但是，相对于国有企业和规模较大的企业而言，针对中小企业的信贷，由于风险过大等诸多原因，能够取得信贷资格的中小企业到目前为止只是非常小的一部分。

这其中的主要原因是我国中小企业本身的状况造成的。我国中小企业的主要特征是：大部分资产和经营规模较小，管理水平低下，发展方向盲目，抗风险能力差；经营缺乏相对的稳定性，产品单一而且技术含量低，附加值低，生产手法过于单一，市场潜力小。面对大型企业的挑战，他们往往缺乏竞争力，这一点使得中小企业的信用能力大打折扣，影响了企业的融资能力。此外，中小企业缺乏人力资本，以每年本科生、硕士生和博士生的就业选择为例，自愿到中小企业工作的寥寥无几，或者说中小企业本身对人才的重要性认识不够，没有构建有效的人才培养模式；人力资本的短缺直接影响到企业的生存能力和融资能力。由于中小企业内部管理往往缺乏规范性，大多数中小企业还停留在家庭式管理模式上，存在着相当大的道德风险等问题。

面对规模较小，缺乏竞争力，管理混乱，缺少信誉的大部分中小企业，银行限制信贷是理所当然的。不论是国际还是国内金融机构，都存在扶强不扶弱的惯例；也就是说，作为同样以盈利为目的的金融机构，在下雨天绝对不会借伞给别人而让自己淋雨。所以说中小企业要得到有效的发展，将本身做强，构筑出相应的竞争力和融资能力才是其主要的出路。

那么，作为中小企业，如何做强自己，构筑出具有差别化竞争力的健康的企业呢？笔者认为主要要从以下几个途径着手会收到意想不到的效果：其一，注重现金流管理。把现金流管理作为企业管理的中心和首要的任务。其二，改善生产手法。以价值链管理和过程管理来改善现有的生产模式，在同行业中构筑出快速低成本的生产模式，将自身做强。应该注意的是，其一和其二两者是相辅相成的，要把现金流管理作为企业的首要任务，企业就必须实行价值链管理和过程管理，其两者的关系是其一是目标，其二是手段。其三是注重人才的培养。人才是企业可持续发展的关键。本文的最主要目的在于试图从这三个方面进行解析，从另一个视角来寻找解决中小企业融资难而导致的不能有效健康发展的途径。

2 以现金流的管理理念来实现小资金的规模化生产

作为我国中小企业的主要特征就是规模小，资金少和抗风险能力差。中小企业要扩大规模往往把从金融机构融资作为自己的首选，笔者认为这种观念是有其欠妥之处的。

笔者并不反对大部分研究者所提出的政府和金融机构要出台积极稳妥的扶持政策和信贷政策，来帮助中小企业的发展；但本文认为中小企业在规模扩大上要非常谨慎，首要的任务是做强自己，增大自我融资能力。这样的话，就要求中小企业必须要坚持一个管理理念—— 现金流经营。

所谓现金流经营简单的说就是企业不仅仅是把利润作为自我经营业绩的检验指标，更要将企业现金流量的绝对增量作为自我经营业绩的最重要衡量指标，时刻以现金流量来考量企业自身的经营管理。要实现现金流经营主要要从以下几个方面着手：(1)采购的适时化，(2)材料，零件库存和最终产品库存的最小化(零库存的追求)，(3)适时生产。换句话说，要以最小的投入达到最大的产出，也就是要把少量的资金进行最有效的利用。为了更好更明白的说明这一问题，现举例说明。

案例一，采购的适时化：现企业有一订单，对方每月需要甲零件1100件，按月实际生产时间22天计，每天需企业交货50件。企业在采购材料时如果按月生产量的1100件一次性采购，价格为每件10元；但如果按每天生产量50件分22次采购，价格为每件12元。那么，按照现有的生产理念和管理会计理论，大批量采购比较合理；但以现金流的管理理念，分22次以12元的价格采购才是合理的。这一点，不单单是针对资金不足的中小企业，对任何规模的企业来说，都是合理的。其合理性在于：首先，企业不需要囤积大规模的库存资金，其次，企业可以节省不必要的仓储场地，再次，企业可节约材料管理人员的工资和不必要的维护费用。这样既节约了大量资金投入，又保证了自身资金链的安全。同时，我们也不难看出，这其中隐藏的收益远远超过了材料的差价。同样的道理也可以用来解释(2)点。

现在我们再用一个案例来解释为什么要采用适时生产。

案例二：假设甲，乙两企业同时接到客户相同的订单，在一个月内生产某机器66台，月生产时间按22天计。甲乙两企业采用不同的生产方式。现在，甲企业采用大批量采购大批量生产方式，月初采购66台机器的材料和零部件，进行生产，在月底将66台机器交到客户手中；乙企业每天采购3台机器的材料和零部件，每天完成3台在当天交到客户手中。按我们现有的管理理念来理解，其成本是相等的，或者说甲企业成本更低，因为一次性采购原材料的价格更低。

事实上，乙企业所需要的资金规模只是甲企业的1/22，用现金流的管理理念，乙企业的成本可能要远远低于甲企业，且乙企业所需固定资产投入和固定成本的投入相对甲企业也要少得多。更进一步，乙企业的生产方式可以对应22种不同的顾客需求，甲企业只能对应一种顾客需求，在当今顾客多样化的竞争环境中更适应生存的需要。

更为有利的一面是现金流的经营手法对我国的大企业或国有企业而言，他们要么不理解，要么不屑为之；如果中小企业采用现金流的管理理念，既可以实现以小资金来进行规模化生产又可以以低成本化生产来对抗大企业，达到四两拨千斤的效果，不但解消了自身的资金不足，还做强了自己。

3 彻底的价值链管理和过程管理

关于价值链的管理和过程管理，在今天已不是什么新鲜的概念。早在上世纪的90年代迈克尔·波特在《竞争的优势》一书中，就有个详尽的论述。事实上，上世纪70年代成立的丰田生产方式也就是价值链管理和过程管理的典范。但是，由于我国现有的博大市场和大多数企业的充足资金还没有让企业的管理者认识到其重要性，故真正做到了彻底的价值链管理和过程管理的企业几乎微乎其微。那么，作为规模小，资金少的中小企业而言，彻底的价值链管理和过程管理也正是解消其资金不足的有效途径之一；而且，价值链管理也是实现现金流经营的必要手段和工具。

那么，价值链管理的出发点是什么呢？那就是顾客的价值。顾客的价值可以用一个公式来进行表述，即： 顾客价值=产品质量/(产品价格+速度)

如果用文字对这个公式进行表述那就是企业如何提供高质量，低价格，快速度的服务或产品就是提高顾客价值的关键所在。在企业的生产或服务过程中，一切与创造顾客价值无关的过程都是不必要的浪费。企业必须时刻以顾客价值为考量，给顾客提供高质，廉价，快速的产品或服务。作为企业而言哪些过程不为顾客创造价值呢？本文认为主要有以下内容：

(1)库存；(2)产品或零件的运搬；(3)过多地制造；(4)等待时间；(5)生产切换时间；(6)生产计划；(7)制造不良；(8)产品的检验。

企业在生产经营过程中，对非价值过程的不断剔除和改善，就是提升顾客价值和自身竞争能力的有力手段。在实际的系统运营中，非价值过程还远远不止以上所列举的项目，这需要现场管理者和作业者明察秋毫的眼光和判断力。

作为中小企业，它如果要对系统实行价值链管理和过程管理，相对大企业而言要简单得多，这也是中小企业的优势所在。价值链管理是实现现金流管理的必要手段和有效的工具，将两者进行有机的结合运用于生产管理中，在构筑企业竞争力方面非收到意想不到的效果。

4 以人才的培养来维系企业的可持续性

中小企业如果把现金流管理作为目标，价值链管理和过程管理作为手段，通过这些有效途径，要解决消资金少和融资难带来的困局，并不是什么难事。企业以这些有效途径来稳扎稳打，不断做强自身，以自我融资的方式扩充自己的规模是完全有可能的。但是，企业要达到最终的目标—— 可持续的发展，人才的培养才是关键。

作为中小企业的困局，人才不足，缺少核心技术才是企业可持续发展的最大瓶颈。中小企业在其运营过程中，最不可或缺的就是必须构筑出自己的有效的人才培养模式，在必要的时候要大胆的引进人才，以人才来提高自身的研究开发水平，构筑自身的核心技术。

5 结语

中小企业融资难而导致中小企业发展难的问题，一直以来都是困扰研究界的重点课题。但是，我们原有的研究都试图从政府的扶持政策和金融机构的信贷政策着手来解决这一问题，多年来，其效果并不明显。一旦国家的宏观经济进行调控或是银根紧缩，最首当其冲的总是中小企业。本文试着从另一角度—— 企业自身能力的构筑出发，来解决中小企业资金少而融资难问题。政府和金融机构积极稳妥的扶持政策和信贷政策不用说对于中小企业的健康发展是必不可少的手段；但对于中小企业而言，首先要解决的是自身的竞争能力的问题，单单只考虑如何融资来扩大企业规模，扩大生产，企业自身的风险也会伴随着越来越大；但如果首先从构筑自身竞争能力出发，在自我融资能力增强的同时，也构筑出了自身的融资信誉度，增强了企业的融资能力。更进一步地说，笔者的主张是：中小企业的终极目标是在自我能力构筑的基础上，无借贷的可持续经营方式。

[1] 何雯君.我国中小企业融资难的成因及治理对策[J].商业研究2003.

[2] 宝鸣.中小企业融资难隐含利益交叉[J].经营管理者2003.

[3] 黄飞鸣.着力解决好中小企业融资难的问题[J].经济论坛2003.

[4] 河田信.对丰田生产方式的4大误解[J].经理人，2010.

[5] 大野耐一.丰田生产方式[M].北京：中国铁道出版社，2006.

[6] 尹晓冰，冯景雯.中小企业困难：根本原因和现实选择[J].经济问题探索，2003.

[7] 罗树凌.中国におけるトヨタ生方式入の可能性について[D].日本名古屋：名城大学，2009.

[8] 贾丽虹.我国中小企业的融资问题探析[J].经济体制改革，2003.

[9] 胡光书.TPS的“资本论”新解[J].中外管理，2010.

[10] 杨吉.低迷时期的药方：精益管理[J].MBA商学院，2009.