浅谈现代物流业发展金融支持的外部环境

西南财经大学经济数学学院(柳林校区)范昊祎

1 现代物流业概念与基本特征

现代物流业是指原材料、产成品从起点至终点及相关信息有效流动的全过程。它将运输、仓储、装卸、加工、整理、配送、信息等方面有机结合、形成完整的供应链，为用户提供多功能、一体化的综合性服务。现代物流业是一个新型的跨行业、跨部门、跨区域、渗透性强的复合型产业。

与传统物流业相比，现代物流不仅包括原材料、产成品等从生产到消费的全程实物流动,还包括伴随这一过程的信息流动，以及对实物和信息流动进行的计划、管理和控制。随着观念的更新和技术的进步，现代物流业呈现出新的特征：全产业链物流、库存最小化、信息化支撑、供应链管理。这些特征使得现代物流成为一种具有强大功能的现代服务业体系。

2 现代服务业对经济发展的主要意义

随着市场经济的发展，物流业已由过去的末端行业，上升为引导生产、促进消费的先导行业。现代物流业是以现代运输业为重点，以信息技术为支撑，以现代制造业和商业为基础，集系统化、信息化、仓储现代化为一体的综合性产业。因而，它的发展，必将对优化产业结构、增强企业发展后劲、提高经济运行质量起到巨大的促进作用。

首先，加快发展现代物流业是优化区域产业结构，振兴第三产业的必然选择。根据产业结构发展演进定律，产业结构的发展方向是一次产业向二、三次产业演进升级的过程。现代物流业的本质是第三产业，是现代社会分工和专业化高度发展的产物，它具有资产结构高度化、技术结构高度化、劳动力高度化的特征，能够促进传统的运输、仓储企业的转型，整合传统经营业务，延伸服务范围。

其次，加快发展现代物流业是企业降低成本，提高经济运行质量和效益的有效途径。现代物流是流通方式的一场革命，是企业降低物资消耗，提高劳动生产率以外的“第三利润源泉”。通过运用现代物流业，可以提高工作效率、降低生产成本，从而使企业获得更多的利润。

再次，加快发展现代物流业，是提供就业岗位、缓解就业压力的重要手段。同任何新兴产业的诞生和发展一样，现代物流业在促进国民经济产业结构调整的同时，也带动了劳动就业的扩张。

最后，加快发展现代物流业，是改善投资环境，扩大对外开放的迫切需要。现代物流产业作为服务性产业，对交通、通信等基础设施条件有较高的要求，是一个地方十分重要的投资环境，关系到一个地方的对外开放水平和形象。

首先，现代物流是集运输、仓储、装卸、加工、整理、配送、信息等方面为一体而有机结合起来的供应链体系，是即时性强、货物配送效率高且能够满足个性化需求的物流。要实现这种快捷、方便、灵活的物流，必须得到金融服务的保障和支持。这主要表现在：(1)金融与资本市场的聚集能够满足现代物流体系建设所需要的资金；(2)金融市场的完善及金融工具的广泛运用能够满足现代物流结算体系建设，提高现代物流交易结算效率；同时,现代物流业所提供的个性化需求，必须得到金融支付和结算的大力支持，当顾客的需求是来自全国范围乃至世界范围时，金融的相应服务也就随之延伸到全国乃至世界范围。

其次，金融市场的完善，提高了资金透明度，使市场更加稳健，这有利于提高现代物流企业资金管理效率，保障资金安全。同时，对现代物流企业的经济行为进行监督，减少违规行为。

最后，金融行业的创新适应产业结构调整和行业发展的需要，不断推出新的金融产品和金融服务，对现代物流业发展起到了良好的推动作用。

3 金融支持对现代物流业发展的意义

金融对现代物流业发展的意义主要表现在：保障支持作用、监督作用、推动作用。

4 当前金融支持现代物流业的主要问题

4.1 政策与法律的缺位

国家提倡发展现代物流业，但是截止到目前，国家针对现代物流业发展尚未出台具体的法律制度和系统性的金融支持政策；现代物流企业上市融资的相关支持准则亦未建立，针对于现代物流业的资本市场不完善，对促进现代物流业发展的产业政策缺乏。

4.2 金融服务的短期性及缺乏连贯性影响现代物流业发展

对于未来适应产业结构调整与个性化需要的高效现代物流业，要实现其各个环节的正常运转与发展，必须保证前期大量的投资与基础性建设,这一时期比较漫长且投资收益率较低。而当前国家针对经济发展的全局战略时常制定控制金融机构流动性的政策。当前银行等金融机构对风险的控制异常严格，导致短期行为明显增加。因此，现代物流业所需要的大量投资无法得到满足，再加上金融支持缺乏连贯性，进一步阻碍现代物流业的发展。

4.3 现代物流业的融资渠道单一、规模有限

当前，我国企业融资渠道普遍的依赖债务融资，虽然完整的市场经济体制已经构建,但金融市场的开放程度仍然有限，实行严格的金融管制，这种管制包含金融机构主体资格的限制和业务准入的审批，核准制度这种管制在发挥金融风险防范的同时也限制了资本市场的正常发展，日益增长的金融需求和资本供给体制改革缓慢造成的一个直接后果就是资本供给不足、融资渠道单一。我国现代物流业融资中债务资本主要集中在商业银行，现代物流企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏，使现代物流企业不能像其他实力强劲的国有企业或上市公司那样具有更加广泛的融资渠道。

4.4 银行缺乏支持现代物流业发展的动力

现代物流业的发展需要前期基础设施等大量投入和产业整合，其盈利的不确定性直接影响银行提供支持的积极性。同时缺乏完整有效的激励措施，使得我国金融机构针对现代物流企业发展融资的产品、业务和服务品种较少。

4.5 政策性金融机构的缺位

现代物流企业发展过程中经营风险大、融资成本高，商业银行一般不愿意向其发放贷款，因此，政府应该在现代物流企业外部融资中发挥更积极主动的作用。政策性金融机构参与新兴行业和企业融资业务是欧美国家的成熟做法，这些服务于现代物流业的金融机构通常由财政出资，或联合社会资本，以融资促进为经营目标。而我国目前尚无专门针对现代物流业融资的服务机构。专业的现代物流业政策性金融机构的缺位，使现代物流企业市场化融资领域的渠道选择上陷入被动地位。

5 对我国金融支持现代物流业的建议

5.1 健全促进现代物流业发展的法律制度和政策体系

完善支持现代物流业发展的相关的法律或条例，强化现代物流企业发展政策的规范和引导，建立激励机制和法律责任追究制度。将发展现代物流业理念嵌入金融法律制度和金融服务决策流程，使支持现代物流业发展成为银行等金融机构绩效考核的重要部分，在政策引导的前提下，提高金融机构主动支持现代物流业发展的积极性。同时，要制定并落实支持现代物流业发展的金融政策，提高现代物流企业的可借额度，降低现代物流业信贷成本，鼓励民间投资投入到现代物流业。通过立法、修改法律或条例，为我国现代物流业的发展提供法律和政策保障。

5.2 成立针对现代物流业发展的政策性银行

政府成立政策性银行是解决我国特殊行业中的特殊企业融资难的有效途径。我国现有的三家政策性银行在过去的几十年中获得了伟大的成就，同时也为我们建设针对其他行业发展的政策性银行提供了借鉴。现代物流业的发展对改善经济结构和转变经济发展方式具有极其重要的作用，因此有必要建立针对现代物流业发展的政策性银行。政策性金融可以通过低息贷款、无息贷款、延长信贷周期、优先贷款等方式，弥补现代物流业基础项目长期建设过程中商业信贷缺位的问题。

同时需要强调的是，要大力支持针对现代物流业贷款的担保机构的发展，充实担保机构的资金实力，为现代物流业的发展提供强有力的担保支持。

5.3 发挥资本市场作用

现代物流业的发展需要充分发挥市场在资源配置中的基础性作用，完善资本市场对现代物流企业发展具有重要意义。

首先，优先支持具有良好发展前景的现代物流企业上市融资。证券监督管理部门应优先支持符合条件的现代物流企业上市融资，在同等条件下优先核准现代物流企业公开发行股票和上市，适当降低这类企业公开发行股票和上市的标准，鼓励和支持在发展现代物流业方面优势突出的企业通过收购兼并迅速做大做强，促进现代物流业发展。

其次，建立现代物流业创业板市场。现代物流业的发展符合现代服务业发展要求，建立专门的现代物流业创业板市场，加强对社会资金流向的引导，提高金融资源的使用效率，推进现代物流业主体的市场化与规模化发展。

5.4 成立现代物流业发展投资基金

在充分发挥现有的产业投资基金对支持和促进现代物流业发展重要作用的同时，可以专门设立现代物流业产业基金，利用其开放融资、共担调查研究风险的优势，面向社会筹集大量资金，促进现代物流业发展。建立中央级综合性现代物流业基金，可以由政府财政出面设立，积极引入其他长期性的社会资金，主要包括邮政储蓄资金、全国社会保障基金、地方社会保险基金、长期性保险资金、企业年金等。也可以建立民间现代物流业基金，并通过各种投资组合分散风险，追求长期收益的投资基金。

5.5 建立适合现代物流业发展的金融体系和信用担保体系

要放开和加快地方性和民营金融机构的建设。政府及相关部门要积极筹资设立中小型银行、担保公司，加快企业信用信息系统建设。同时，要加快社会信用体系建设，加快征信立法，健全信用管理法律体系；加强部门信息的沟通、整合，全面加强对现代物流业发展提供支持的信用体系建设。只有这样才能为现代物流业提供相对公平的融资环境，激活现代物流业，从根本上解决信息不对称，降低银行的信贷风险及管理成本，同时强化现代物流业的自我监督功能，促使现代物流业本身主动降低道德风险，克服逆向选择的机会主义倾向，变短期负和不均衡博弈为长期正和均衡博弈。中小金融机构在为现代物流业提供服务方面拥有信息上的优势，多数中小金融机构与现代物流业具有地域性的直接依存关系。因此，相对于大型金融机构而言，中小金融机构与现代物流业之间的信息不对称问题较轻，中小金融机构还拥有规模优势，交易成本低、监控成本低。所以中小金融机构是市场经济不可或缺的主体部分。

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