激励广州民间投资的对策研究

□杨姝琴 郑洪超（、中共广州市委党校 马克思主义研究室，广东 广州50070；、中国出口信用保险公司广东分公司，广东 广州5060）

一、广州民间投资的积极效应

（一）民间资本潜藏巨大的经济和社会效益

广州目前已经形成国有、外资、民营经济并存的经济结构，与之相应的国有资本、跨国资本和民间资本框架将是21世纪广州发展的主要驱动力量。国有资本逐渐向大型企业和公共基础设施集中，跨国资本的投机性和政治性决定其毕竟不能成为广州的主要支撑。尤其在金融危机影响下，不仅进出口贸易遇到困难，广州经济发展受到了FDI（外商直接投资）增长乏力的影响。只有民间资本，生于斯，长于斯，最熟悉本地国情，代表着广大民众的创业方向，将是左右广州未来经济的一支重要力量。

根据支出法计算（见表一），1998—2008年的11年期间，广州的地区生产总值GDP平均增长13.5%，其中民间资本投资的平均贡献率共为1.58%，占GDP增幅的11.7%。从近几年的情况看，广州每年GDP的增长中，有几年是由将近三成是由民间资本投资直接拉动的，可见民间资本投资在广州经济增长中已占有举足轻重的作用。

（二）民间投资促进了居民生活水平的提高

一是为居民增收开辟了新途径。随着民间投资的发展，居民资本性收入逐步增加，成为居民增加收入的一个重要途径。二是为改善居民居住水平做出贡献。随着居民收入的增加，个人购房成为城乡居民的重要投资方式，个人房产投资成为拉动房地产业快速发展的主要动力之一。

（三）民间投资促进了国有企业改革

近两年来，广州民营企业根据自身发展的需要，充分利用自身的优势，紧紧抓住形势发展变化所带来的机遇，通过收购、参股、租赁、兼并等形式，积极参与国有企业的改革，妥善解决不少国有企业遗留的问题，同时通过引入先进的管理机制及开展技术创新，取得了良好的业绩。

（四）民间投资扩大了就业

我国民间投资在国有企业下岗职工再就业、农村富余劳动力转移和为城乡弱势就业群体创造就业机会方面发挥主渠道作用。民间投资之所以能起到解决就业问题的主渠道作用，是由于它的基本特征和优势决定的。民间企业投资起点低、周期短、见效快，能迅速形成对就业的需求，且以劳动密集型企业为主，就业面广。民间投资企业具有自主性、反周期性特性，决定了其吸收就业能力的稳定增长;同时，它对国家财政、金融依赖性小，吸收就业能力超过大中型国有企业。

二、广州民间投资的主要特点

（一）增长的波动幅度较大，发展能力较强

1978—2008年，广州的民间投资经历了五个投资增长周期。统计数据的对比分析结果表明：民间投资与全社会投资、国有投资波动的周期虽然大体上同步，但民间投资波动的幅度明显大于全社会固定资产投资和国有投资。这说明，民间投资因尚处于发展的初期阶段，易受政策因素影响；如排除政策性影响因素，广州民间投资的自我发展能力要高于国有经济投资。

（二）20世纪90年代民间投资在市区的集中度迅速提高

改革开放初期，民间投资在市区和郊县的分布大体各占一半，郊县略多一些。民间投资的这种区域分布格局，直到1992年以后才逐渐被打破，随着新一轮改革开放高潮的到来，国有经济逐渐从竞争性领域退出，以及对民间投资限制的逐步放宽，民间投资迅速增加。

（三）民间投资的行业分布和介入程度存在很大差异

从民营企业的行业分布可以看出，虽然民间投资在14个行业中均有介入，但主要集中在批发零售业和工业，分别为38.6%和17%，在行业投资中占有绝对优势；租赁和商务服务业排第三，所占比重为12.7%；有4个行业民间投资的比例不足1%，采矿业和卫生、社会保障和社会福利业民间投资比例最低，还有国有资本垄断强的农林牧渔业和电力、燃气及水的生产和供应业。

（四）投资主体和经营方式由以个体为主，逐步向集体、私营、股份制等企业为主发展

在改革开放初期，广州民间投资的投资经营方式比较单一，大体上只有集体和个体投资两种类型，而且是以个体投资为主。1987年，广州民间投资以个体经济为主的情况开始发生变化，到1999年，广州民间投资呈现出以集体、私营、有限责任公司、股份有限公司等四大类型的企业为主的格局。随着民间资本的领域逐渐放开和国家加大政策的支持力度，2000—2008年民间投资主体中，集体经济和联营经济投资主体的企业（单位）数量逐年下降，股份经济和私营经济大幅上升，合计占民间投资总额的80%以上。

三、民间投资存在的主要问题

（一）观念障碍

受传统观念和思维定势的影响，民间投资企业依然受到歧视，在从业范围、企业登记、税收管理、规费标准、融资贷款、外贸经营权、市场准入、人才引进、职称评定、子女入学以及参政议政等方面经常受到不公平待遇。在国有资本进退、银行贷款、项目审批等一些具体问题上，仍存在“宁国勿民”、“宁外勿民”的观念，政府部门行政行为的随意性大。

（二）融资渠道少，成本高

无论是资本市场融资、风险投资、投资基金等的直接融资，还是抵押担保等方式的间接融资，大部分的融资渠道仍主要面向国有企业，社会中的大部分新增贷款也很难流向民间投资的主力中小企业。在税收法规方面，我国新税制规定基本税率统一定为增值额的17.0%，但同时又规定此税率及其计征办法仅适用于一般纳税人。由于小规模纳税人不能使用增值税专用发票，一些小型私营企业就无法与国有和集体大中型企业进行经济往来。目前广州市大多数私营企业属于小规模的纳税人范围，“平等税负，公平竞争”对私营企业实际上存在某些不平等的现象。在一些政策方面，政府还对国有企业的亏损补贴和对外商投资企业实行各种减免税优惠政策，而私营企业就没什么优惠可言。

（三）投资范围窄，周期短

目前我国国有经济投资领域有80多个，外商投资领域60余个，而民间投资领域只有30几个。由于行业准入限制较多，广州民间投资只在批零贸易及餐饮业、农林牧渔业、房地产开发业中介入程度较高。但在其它行业包括工业、交通运输、社会服务等所占比重则均不足25%。水利、铁路、港口、农村基础设施建设等领域本来是民间投资大有作为的领域，但受体制限制，民间资本进入的很少。对于具有一定发展空间的石油、电力、银行、证券、电信等行业，民间资本的持有者虽有强烈的投资愿望，但由于垄断特征比较明显，实际开放程度不高，在相当长时间内，民间资本的参与度仍然比较低。

（四）投资风险大，不确定因素多

由于民间投资主体的实力总体不强，信用度又相对较低，加上国家政策、法律及市场的环境还不完善，一旦投资过程中国内外经济出现大起大落或面临一些突发情况时，民间投资主体就会面临较大的风险，不像国有企业那样有强大的国家信用做后盾。而且，民间投资具有投资结构多样、投资参与者众多等特点，内部运作过程中出现投资分歧、投资停滞等一些不确定事件的可能性也较大。

（五）自身障碍

民间企业，特别是集体企业和私营企业，管理人员普遍缺乏相应的投资意识，文化素质不高，管理手段单一，生产经营及技术水平低，多数实行“家族制”管理、作坊式生产，容易导致盲目建设、重复建设问题，从而影响民间企业正常运作。

（六）社会服务障碍

目前广州尚未有一个强有力的综合性服务机构，对民间投资和民营经济的发展方向、产业结构、行业布局进行引导，适合民间投资的信息、人才、技术等中介社会服务体系也不健全。大多数中小民营企业投资决策基本上仅凭经营者从业经验来决定。

四、激励广州民间投资的若干对策

（一）营造民间投资的宽松环境，增强其投资意愿

1、加强立法保护。应尽快以《宪法修正案》为依据，结合广州市的具体情况，制定《广州市民间投资条例》或者相类似的法规，明确界定民间投资的正当权益、活动范围和投资行为等等，尤其要强调对民间投资业主财产权的保护，从市经济和国民经济整体发展的要求出发，补充、修改和细化相关的法律法规制度。

2、加快政企分开的改革步伐。政府要从直接参与国有投资经营中退出来，转变为市场运行机制的协调者和监督者，为民间投资营造一个公平竞争的市场环境。目前在全社会投资中，国有投资所占比重虽然有所下降，但投资范围并没有缩小，仍然几乎遍及国民经济的各行各业。政府应该逐步放弃对国企的“父爱主义”式的关注，做到对所有企业都一视同仁，逐步取消包括各种市场准入、税赋、融资、人事管理、出国审批等方面的所有制差别待遇。要进一步简化和放宽对民间投资项目的审批权限。

3、把民间投资纳入全市国民经济发展计划，依法进行管理和监督。一方面体现党和政府对民间投资的重视，肯定其在广州市国民经济发展中的地位；另一方面给予适当的指导，使民间投资发展尽量与全市宏观经济格局相协调。应结合全市经济发展的需要，制定民间投资产业指导目录和产品供求状况，做到定期公布，努力为民间投资提供发展空间和上规模、上档次的机会，同时积极运用经济杠杆对民间投资进行宏观调控，尽量避免低水平的重复建设，并做好依法管理和监督的工作。

4、加强正面的舆论宣传，增强民间投资者的信心。为了营造出一个宽松的环境氛围，舆论宣传导向的作用非常重要，广州市各级政府和有关部门要充分利用各种宣传媒体，大力加强有关民间投资的法律和优惠政策的宣传，帮助民间投资者增强投资信心；同时，要加强对优秀民间投资者的宣传，建议政府制定有关的奖励政策，对为广州经济和社会发展作出贡献的民间投资者，不仅在物质上给予奖励，而且要给予一定的社会荣誉，以增强党和政府对民间投资的号召力和导向性。

（二）要开拓民间投资的新领域

1、逐步取消对金融保险等行业民间投资的限制。在以往规定对民间投资存在限制的行业，如金融保险业、进出口贸易、有线和无线通讯网络建设、邮政网点建设、水利设施建设、城市基础设施建设以及公共服务、医疗机构、体育馆场、各类学校、广播电视、报刊杂志等媒体网络建设，以及港口、码头、机场建设等等，上述这些领域中有的曾对民间投资严格禁止，有的限制进入，甚至有的领域对外资早已开放，而民间投资还被限制进入。

2、高新技术产业领域。这是广州未来产业结构优化升级的发展方向之一。市政府对发展高新技术产业，尤其是民营高科技企业有许多优惠政策，是民间投资发展的机遇，事实上广州已有不少民营的高科技企业取得很好的发展。但目前高新技术产业发展的外部条件还有许多不尽人意之处。因此政府应通过尽力改善这些外部条件，为民间投资进入高新技术产业创造良好的营商环境。

3、城市生态环境保护业。目前广州治理环境的技术、设备还很落后，许多领域还是空白。但也显示关注市环保产业存在着巨大的发展潜力和空间。如能通过相应的政策措施，引导民间投资在这方面给予更多的投入，比如对环保技术的研究开发、环保设备的生产建设以及运行管理等进行投资，将会有很好的经济效益和社会效益。

4、旅游产业。目前，广州旅游业主要还是以国有经营为主，旅游景点建设也是以国有投资为主，不少涉外宾馆等旅游设施则是与外资（包括港澳台）合资或合作经营的。如果能够吸引更多的民间投资进入旅游业，国家就可以减少在这方面的投资，逐步转变为主要通过民间渠道发展旅游业，包括各种旅游设施、景点的建设，以及旅游线路、放行社的经营等等。可以为民间开辟一个非常广阔的投资空间，特别是旅游业会带动广泛的相关产业的发展。

5、教育产业。“科教兴市”是广州“十二五”期间要继续实施的三大战略之一，广州市委关于制定“十二五”计划的建议中已提出，把教育摆到优先发展的战略地位。这意味着必须加大广州对教育的投入，扩大教育规模，但仅依靠财政拨款和国有经济投资是远远不能满足未来发展需要的，必须更积极地推动民间投资进入教育产业领域，除了目前已经存在的各种社会力量办学，以及各种职业培训外，可以考虑让民间投资进入国民教育的正规序列。

（三）改善对民间投资的资金支持，拓宽民间投资融资渠道

1、拓宽多渠道的民间资本融资渠道。在间接融资方面，进一步完善信贷支持体系。一是取消对民间投资者的所有制歧视，金融机构应主动制定适合民营中小企业特点的贷款政策和管理办法，提供灵活多样的信贷服务。二是为满足小企业、微企业、个体工商户和农户这类“草根经济体”的融资需求，尽快建设发展与之适应的、机构众多、规模较大、产品多样、服务便利、管理多层次的新型“草根金融体系”。三是建立为民间投资项目融资服务的多层次的贷款担保制度，鼓励建立商业性、互助性和政策性等多种形式的信用担保机构及贷款担保基金，其资金来源可以以财政资金为主、会员企业缴纳会费为辅，同时吸纳社会捐赠，并建立风险补偿金提取制度，确保信用担保机构正常运行。四是完善财产抵押制度，制定民营企业贷款抵押认定办法，增加适应民营企业发展的贷款抵押品种。五是大力发展为民间投资服务的非国有中小金融机构，增加地方性中小银行、村镇银行和小额贷款公司的数量和规模，建立为民营中小企业提供政府优惠贷款和贴息贷款的政策性金融机构。

在直接融资方面，一是逐步放宽和取消民营企业在股票、债券发行等方面的不合理限制，扩大企业债券与股票发行规模，支持符合条件的中小企业特别是民营高科技企业运用发行企业债券和公开发行A、B、H股或买壳、借壳上市筹集建设资金。二是发展支持民间资本的股权投资基金，鼓励设立各种类型的产业投资基金和创业投资引导资金，鼓励民间资本投资高新技术和新兴产业领域。

2、建立支持民间投资的信用担保制定。广州市相关部门可以借鉴国外政府扶持、援助中小企业发展的经验，从民间投资提供的税收中拿出一部分，以财政拨款的形式设立政策性的贷款担保基金，或者由政府牵头联合民间投资企业组建贷款担保基金，以会员制的形式为民间投资企业贷款提供担保。

3、建立财政贴息机制和投资奖励制度。市政府可以考虑从每年民间投资提供的税收中拿出一部分，对产品确有市场、技术确实先进的民间投资项目贷款提供财政贴息。对民间投资者的投资行为给予一定的奖励，特别是对民间投资者追加的投资，以及一些特殊的行业，如社会公益性和基础设施项目、教科文卫事业等的民间投资给予奖励或补贴。对进行高新技术开发的民间投资可以考虑适当减免投资方向调节税，或返还部分或全部的所得税。

4、鼓励民间投资向国有企业投资参股或控股。允许具备一定条件的民间投资企业运用发行企业债券和股票上市等手段，进行直接融资。吸纳民间投资资金开办证券投资基金，吸引更多的民间资金入市，使更多的居民储蓄转化为投资。

（四）加强对民间投资的分类指导

1、对民间投资企业要实行分类指导。广州目前各类民间投资企业约有14.5万余户，虽然其中绝大部分是中小企业，但也不乏一些发展已具相当规模的大企业，所以，政府应对民间投资企业实行分类指导，对民间投资中的大型企业，尤其是大型的高新技术企业在资金、政策等方面加大支持的力度；对点多面广的中小企业则着重从信息、技术、管理等方面给予扶持和做好服务，使各种类型企业在政府营造的公平、公正的市场环境中，依照市场经济的规律生存和发展。

2、提高民营企业的技术和管理水平。在市场经济的激烈竞争中，民营企业亟需提高整体的技术和管理水平，政府要通过一系列的政策和宣传，改变各种专业技术和管理人员在计划经济体制下形成的择业、就业观念，各级人事管理部门更要为专业人员在市场经济体制下的正常流动营造宽松的环境，鼓励他们到民营企业工作，通过改善目前民营企业的人力资源状况，提高其技术和管理水平。

（五）建立健全投资信息发布制度，为民间投资提供良好的中介服务

一方面，政府的统计部门应发挥更多的作用，利用自身拥有的庞大信息资源，联合市计委、经贸委等宏观管理部门，尽快建立全市的投资信息发布制度；另一方面，通过民办官助的形式，设立权威性的为民间投资服务的各种信息服务中心、投资咨询中心等，专门从事民间投资项目可行性研究、开发新产品以及社会公共协调等配套服务，从确保民间投资者能够发现和找到合适的投资方向和项目。