论光伏设备制造业的风险管理

常州富润会计师事务所 殷芳铖

论光伏设备制造业的风险管理

常州富润会计师事务所 殷芳铖

企业风险管理在本质上可支持管理层的价值创造活动，并能有效地处理潜在的未来的不确定事件，减少成果下降的可能性并增加价值，这就是实施企业风险管理的本质。本文首先分析了对光伏设备制造业进行风险管理的必要性；其次，从行业特征导致的需求风险管理；加强光伏设备制造业财务活动的资金风险管理；建立有效的风险处理机制，增强抗险能力；光伏产业加速扩张风险导致的光伏设备制造业的扩张风险等方面就如何加强光伏设备制造业的风险管理进行了深入的探讨，具有一定的参考价值。

光伏设备制造业 风险管理 资金风险 风险机制 扩张风险

一、前言

在市场竞争中，风险和收益对等，风险蕴含着成功的机会，也包含失败的可能。企业要想获得成功，必须高度重视风险的管理，并积极利用风险创造价值。托马斯·斯图尔特在《财富》撰文指出：“如果我们能够预先建立应对风险的方法和措施，则风险就能成为一个有益的因素。”市场竞争也使得企业不得不面临涉及范围更广、彼此之间的关系更加复杂的风险。风险管理是识别、评价与控制风险的活动。商业市场变化多端，风险无处不在。企业管理者只有独具“慧眼”，主动掌握风险管理的理论与方法，才能为企业认识价值和创造价值。

二、对光伏设备制造业进行风险管理的必要性

根据欧洲光伏工业协会EPIA2008年的预测,光伏市场在今后5年里将保持30%-40%的快速增长。资料显示，我国光伏发电市场潜力巨大。据统计，我国有120万平方千米沙漠、沙漠化土地和潜在沙漠化土地，每平方千米可以安装10万千瓦太阳能光伏电池，1%的荒漠即可安装10亿千瓦。根据中投顾问公司发布的《中国薄膜太阳能电池行业投资分析及前景预测报告》，中国到2020年，光伏发电装机容量可能增加到200万千瓦，是原规划的12.5倍。光伏设备制造业,是光伏产业的基石和支撑。光伏产业的火速发展，也必将导致光伏设备制造业快速发展，高发展对应着高风险。所以，要想更快更好地加速光伏设备制造业的发展，必须有一个前瞻，也就是一个预期，一种危机感，也就是要对光伏设备制造业加强风险管理，使其更好地为企业创造价值。

三、如何加强光伏设备制造业的风险管理

（1）政府引导和企业持续的科技创新

数据显示，去年我国多晶硅、硅片、太阳能电池和组件产能分别占据全球总产能的25%、65%、51%和61%。但事实情况是，我国光伏产业快速发展，最明显的特征是“两头在外”。“两头在外”指的是产品销售和原料来源都严重依赖国外市场。就前一个“在外”而言，相关统计显示，2008年我国太阳能电池产量超过2000兆瓦，其中97%以上出口；2009年出口比例有所减少，但仍占到9成多。这种“在外”的市场格局首先会导致我国光伏产业发展严重依赖国际市场，一旦市场出现大的波动，就会影响整个产业链的发展，甚至动摇产业根基。所以中国的光伏产业更象是一个“加工车间”。而国外光伏行业的支持政策也不稳定，靠政策吃饭的这些光伏产业事实上面临着很大的风险。因此，与光伏产业“血脉相连”的光伏制造业其实也存在着相当大的风险。政府应该努力整治光伏设备制造行业的 “散”（遍地开花型）、“乱”（小马过河式）、“差”（技术档次低）的状态。同时，对光伏设备制造业自身而言，因为光伏设备制造业是一个高科技的行业，所以必须不断地加强技术投入，包括人才引进、原材料开发、能耗和排放等技术研发，掌握核心技术是中国光伏制造业及太阳能产业发展的核心。此外，在保持国外市场份额的同时，极力拓展国内需求，并逐渐转向国内份额为主。而这需要政府对太阳能所有环节的政策包括补贴政策进行重大调整。

（2）加强光伏设备制造业财务活动的资金风险管理

A：应收账款管理

对光伏设备制造业来说，企业财务活动最重要的环节就是资金回收。据相关报道，建立一条太阳能电池生产线，70%以上的投资是用来购买设备，可见，光伏设备售价较高，成本较大，所以尤其应加强应收账款的管理，具体体现在，首先，应谨慎选择客户，利用各种渠道对客户进行资信调查和信用评价，因为并不是所有的光伏产品制造商都是具有雄厚的实力，有些只是因为目前光伏产业形势一片大好，利润空间较大而从其他行业转行或投入新的行业，客户本身就存在着巨大的风险。但经过相关调查，得到客户相关资料证实该客户资产雄厚、或在他的其他行业中享有较高的声誉，我们可以考虑根据不同的情况给予不同的赊销信用期；但如果相关调查资料显示客户资产负债率较高、信誉较差等情况，我们就应该先收款后发货或只给予较低的赊销额度。当然现实中是要对每一客户作详尽的分析的。智者千虑，必有一失，形势也在不断地发生着变化，如果还是出现了坏账，我们还是要采取各种措施尽量争取款项的回收，包括对坏账进行备查记录和跟踪管理，必要时包括通过法律途径等。

B：汇率风险管理

由于目前我国光伏设备制造业的零部件尚未实现100%国产化，以满足产品可靠性要求为前提，目前还有许多关键零部件必须依靠进口，如流量计、精密阀门等。正如中国电子科技集团第四十八研究所副所长王俊朝所言：“零部件水平是由我们国家的工业基础决定的，短期内还难以与发达国家相抗衡。”同时，我国的光伏设备出口额也占有非常大的比例，因为光伏设备售价较高的特点，我们必须同时加强进出口的汇率风险管理。举个例吧，比如说我们出口一台光伏设备的单价是75万美元，出口50台，则总价是3750万美元，形成的应收账款是3750万美元，如果出口日的汇率是7.0，则折合成人民币是26250万元。如果人民币不断升值，升至6.5，则无形中我们因汇率形成的损失就是$3750万*（7.0-6.5）=1875万元人民币。进口形成的汇率风险是相反的考虑。由此可见，汇率的风险不容忽视。作为光伏设备的生产商，我们该如何归避汇率风险呢？主要的方法有：套期保值、进出口交易平衡、远期结售汇、出口保理、固定汇率等，这里不再详述。

（4）建立有效的风险处理机制，增强抗险能力

企业风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善有效的风险机制，承担风险责任，行使其对控制财务风险的权利，并获得风险经营的收益。因行业的特殊性，光伏设备制造业尤其应加强风险管理机制。

光伏设备制造业应建立起事前、事中、事后的风险预警系统，当出现风险信号时，应采取相应的控制措施，防止风险损失的发生或尽量降低风险的损失程度。因对整个光伏产业来说，政策性因素较多，所以尤其应关注政策风险，及时、准确掌握政策信息。当然，这个政策，既包括国内的，也包括国外的，因为光伏产业目前是一个世界性的热门产业。据了解，当前，全球最受世人瞩目的光伏产业发展计划是美国、日本制定的“面向2030年的光伏工业线路图”。当然，供需的平衡是由市场决定的，我们应同时对相关市场信息及时准确掌握，尽量减少其对企业的财务影响。

（5）光伏产业加速扩张风险导致的光伏设备制造业的扩张风险

目前，中国光伏产业重现两年前的扩张热潮，国内各大电池片和组件厂商均大幅调高产能目标。此外，来自环球光伏网的统计数据显示，在去年底至2010年上半年，中国太阳能企业扩产量为20GW左右，而今年上半年，全球光伏组件的出货量为7GW，已是历史最高峰值。对此，发改委能源所副所长李俊峰在江苏无锡答记者问时表示：“由于中国产能增加过快，中国光伏市场明年出现过剩是必然的。”他还指出，明年光伏发电产业将遇到瓶颈。我们知道，每个企业的扩张与否，其实关键决定于管理层对未来预期的好坏，面对眼下红红火火发展的光伏产业和李俊峰副所长的言论，我们暂不论未来的光伏产业究竟如何发展，但作为光伏设备制造业，我们必须高瞻远瞩地看清形势，将因光伏产业加速扩张风险而可能导致的光伏设备制造业的风险先行考虑。不扩张？扩张？不扩张，势必赶不上蓬勃发展的光伏产业；扩张，万一光伏市场真的出现产能过剩，那导致的财务风险是不可计量的。所以，笔者认为，光伏设备制造业要扩张，但要理性地扩张。在作出扩张的最终决定之前，一定要谨慎分析市场形势，了解一些欧美国家的产业扶持政策及扶持年限、未来的市场需求等等，均必须作出科学和理性的分析，而不能仅仅是盲目跟风。

[1]陈静,李锦飞,翁肖力.高新技术投资风险与风险管理[J].江苏理工大学学报(社会科学版),2001;01

[2]陈新环.加强风险管理 防范投资风险[J].理财杂志,2005;01

[3]孙志浩.利用金融衍生品规避汇率风险[J].价值中国网,2008;03

[4]周洲.光伏产业再现扩张潮，明年过剩或成必然[J].每日经济新闻,2009;09

[5]刘凌林.太阳能光伏产业:风光背后是风险[J].中国企业报,2010;4

（责任编辑：董晓磊）