避免再犯同类错误

利昂.盖特勒

全球金融危机爆发一年之后，金融服务业和其他行业似乎已经触底，然而，随着经济复苏再次给人们带来新的希望，如何避免重复导致这次危机的主要风险行为，将是监管机构和企业面临的重要挑战。

风险并未得到足够重视

美国总统奥巴马已经警告华尔街不要重复相同的错误；在澳大利亚，斯旺财长也宣称，“廉价的货币”时代已经过去，风险因素将相应计人价格。但尽管对金融系统进行了改革，美国的投资银行似乎再次不顾风险，又开始使用其惯用伎俩。高盛、摩根大通和其他一些金融机构，收到数百亿美元的政府援助，却再次将大量资金投入债券、商品和复杂的金融产品。

澳洲会计师公会的一项近期调查表明，尽管发生了全球金融危机，风险并没有得到小型企业的足够重视。同时，企业越大，开展财务管理活动的可能性就越高。考虑到全球金融危机带来的灾难，这种调查结果令人吃惊。

但是，德勤合伙人安德鲁·斯罗曼(Andrew Sloman)认为，情形总是如此。“有些公司从一开始就可能没有控制风险”。

为什么会这样呢?看看长期的经济繁荣就知道了。斯罗曼说：“经济连续繁荣时，企业可能从未在未预见的重大风险事件上栽跟头。信贷市场总是十分开放，借钱很容易。”

斯罗曼的观点与从事全球风险咨询的甫瀚公司的调查结果相吻合。该项调查表明，大多数公司在实施有效的风险管理制度方面还有很长的路要走。而且，多数公司并不打算投入资源来完善其风险管理制度。

审查治理结构改善风险管理

斯罗曼估计，银行会开始更加认真地审查企业的治理结构以确保其贷款风险更低。此外，随着信贷市场的紧缩，企业如果有一套风险管理制度，则可以表明它可能是更好的贷款客户，从而获得竞争优势。最后，保险公司会要求企业提高风险管理水平。

伊恩·布朗(Ian Brown)是uNE合伙企业的公司服务总监。他说，现在围绕风险管理出现了很多机会，这个“机会”实际上就在于制定和测试计划。很多问题是可预见并长期存在的，经理们需要花时间去评估对其公司有重大影响的风险，并进行控制。有关战略和计划并不需要包罗万象，但是，解决一些主要风险会大大改善公司的状况。

“信息技术是另一项潜在风险，因此要好好保护电脑，留好备份，保护网络与服务器，确保维护企业运转的重要电脑应用软件的安全，确保有适当的信息技术支持，有不间断的电源供应设备，并对员工进行适当的电脑培训。”

布朗说：“对很多组织来说，有了计划就已经向前迈了一大步——进行测试当然更为重要。”

经济逐步回暖管理压力上升

金融危机给世界带来“震惊”，它证明有些事情真的会发生。那么，公司如何才能避免犯同样的错误呢?澳大利亚精算师协会会长汤普森(Trevor Thompson)说，随着经济逐渐回暖，要求建立风险管理制度的压力会进一步上升。

汤普森说：“如果经济开始回升，监管机构、公司董事和高管层会要求对他们的风险水平有更加深入的认识以及了解如何控制这些风险。董事们将有自身的责任，高管层也要确保其风险管理的信誉，基金受托人和监管机构也同样如此。没有人想在风险问题上再出纰漏。你会看到，股东乃至顾客也会长期要求公司风险水平得到很好的管理。这就有点像是担心健康问题。也许你第一次遇到有些身体问题时会很幸运度过，但让你更加清醒。这就是为什么人们后来去健身房了。”

像很多专家一样，汤普森认为并不会出现新的风险，企业面临的只是那些管得不好和认识不足的风险。例如，人们还不理解从事某些证券交易或没有足够的资金来支持这些交易所带来的风险水平。

的确，拥有充足的资金供应是公司应从这次危机中吸取的最重要的教训之一。这将成为风险管理的新模式。汤普森说：“这就与你的个人生活一样。年景好的时候应该作些储备，因为终究会有困难时期出现。我们将这种情况称为反周期资金管理。也就是说，在经济好的时候要增加资金要求，这样一旦情况变糟，不至于走投无路。”

当然，这件事在人们的个人生活中比较容易处理，而对企业来说难度就更大了。因为这对企业来说是背离直觉的：企业业绩好转时，它们会开始发放更多的股利，而实际上，它们应该储备一些。

现在。出现了一个真正的机会，那就是在公司内为风险专家设置职位，让他们能够深入研究，并为经理层预测各种风险模型，使得他们能够更深入地了解其风险情形。如果公司开始这么做，就表示他们从这次经济危机中吸取了教训。汤普森说，首席风险官的职位会有很大的增长机会。虽然多数首席风险官重点关注的是经营风险，将来会逐渐转变为关注系统风险，以便全面掌握基本经济情况和财务管理中的风险水平。如果不这么做，危机就会再次发生。而且，由于各国的市场更加复杂，联系更加紧密，下次的危机将更加糟糕。如果要避免危机的再次发生，就必须优先制定风险管理策略。