我国出口企业如何应对金融危机

西南财经大学数理金融专业 罗 鹏

我国出口企业如何应对金融危机

西南财经大学数理金融专业 罗 鹏

2007年以来，美国“次贷危机”引发了全球性的金融危机，我国出口贸易企业深受影响。本文针对此次金融危机的成因及影响，就我国出口企业如何应对此次灾难性危机进行讨论，提出了我国出口企业的应对措施。

金融危机 出口 贸易

自2007 年下半年以来，由美国次贷危机引发的国际金融危机导致全球实体经济整体下滑和世界贸易萎缩。我国经济对外依存度已相当高，外部需求占总需求的比重较大。当前国际经济环境中的不确定、不稳定因素增多、国际金融危机和世界经济调整不可避免地使我国出口贸易发展受到影响，由此引发外需市场急剧萎缩、国际融资困难、贸易保护加剧等一系列负面效应，并通过汇率传导、需求传导、价格传导和政策传导等途径使得中国出口贸易随着全球金融危机的深化而大幅度下降。金融危机对中国出口贸易模式和结构带来严重的冲击和挑战。

1 美国金融危机是如何形成的

2001年美国的股票市场泡沫破裂之后，美国政府为了刺激经济，不断降低利率，将大量资金从证券市场引入房地产市场，通过刺激房地产市场来复苏本国经济的政策。在2001年至2005年的五年里，美国很多城市的房价都上涨了一倍多。房地产市场中的投机者也越来越多。美国的金融机构为了获取更多的利益，积极进行金融创新，开发了次级贷款。次级贷款是指放贷给信用较差和收入较低的借款人的贷款，用他们购买的房子作为抵押，同时收取更高的利息。如果放贷机构收不回贷款，也可以收回抵押的房子。为了更高效的利用资金，金融机构将次级抵押贷款打包成一系列次级抵押贷款证券，出售给投资者。因为回报高且有抵押物做保障，这些债券得到了很多投资机构的青睐。美国次级抵押贷款市场规模从1995年的650亿美元迅速上升到2006年底的1.3万亿美元。然而泡沫总会是破灭的。2006年春季开始，美国房价开始下跌，购房者难以将房屋出售或通过抵押获得融资。放贷机构收不回贷款，即使把抵押的房子收了，再卖出去也弥补不了放贷机构的损失。坏账如同瘟疫一般开始传递，瞬间遍布整个美国。次级抵押贷款机构破产，投资基金被迫关闭，股市剧烈震荡，“次贷危机”全面爆发，并迅速席卷美国、欧洲和日本等世界主要金融市场，最终全球经济都受到了美国“次贷危机”的严重影响，而对于我国的出口贸易企业，此次金融危机的影响范围之广，程度之深也是百年难遇的。

2 金融危机下我国出口企业受到的影响和现状

我国长期保持GDP每年8%以上的高速增长，其原因主要是有出口贸易、国内消费、国内投资三辆马车的拉动。而出口贸易一向是三大马车中最有力的一匹。自中国入世以来，外需在中国经济增长中的作用越来越突出。出口在GDP中的比重接近40%，出口变化对中国经济增速影响很大。

近年来，中美两国间贸易发展迅速。中国是美国的第一大进口来源国和第三大出口对象国。在中国的出口中，美国仍是第一大目的地国，约占总出口的17. 5%。美国全面爆发的“次贷危机”对我国的出口贸易产生了巨大的影响。权威研究表明，美国经济增长因“次贷危机”每降低1个百分点，中国出口增长速度将减少5个百分点，而美国从中国进口增长速度最终有可能减少6个百分点。2010年2月2日，国家统计局公布2009年三大需求(消费、投资和出口)对GDP增长的贡献，数据显示：2009年，最终消费对GDP的贡献率52.5%，拉动GDP4.6个百分点；资本形成(投资)对GDP的贡献率92.3%，拉动GDP8.0个百分点；净出口对GDP的贡献率-44.8%，拉动GDP-3.9个百分点。可见，此次金融危机对我国的贸易影响是巨大和深远的。

3 我国出口企业应对策略

3.1 积极开拓多元化的海外市场，有效规避风险

长期以来，我国出口市场主要集中在美国、欧盟等贸易大国。一旦这些出口国发生经济危机，就会受到牵连。我国出口企业应当努力开拓南亚、中东、中亚、南美、东欧等新兴经济体和发展中国家出口市场。商务部官员已经在多个场合表示，中国与上述地区各具优势，互补性强。今后贸易前景广阔。多元化的出口市场也可以大大规避由于出口国发生经济危机带来的贸易影响。

3.2 调整出口产品结构，增加中高档商品的出口

我国出口商品以劳动密集型的低附加值产品为主，其目标客户群主要是发达国家的中、低收入阶层。此次金融危机中受影响最大的正是这一群体，消费者购买力的下降使我国出口市场严重萎缩。人民币兑美元升值压力增大、出口退税率下调、劳动力成本提高、原材料涨价等等问题使中国产品在国外已经失去了价格优势。因此，根据市场需求和国际经济形势的变化，我们应将产品结构向中高档方向调整，拓展发达国家和地区的中、高端消费市场。加大科技投入，由产业链中利润最低的加工环节向设计、研发、服务、销售等环节发展，增加其产品的需求市场，扩大市场份额，提高企业的抗风险能力。

3.3 以多种手段参与国际贸易市场竞争

长期以来我国主要以贸易方式扩大出口。在金融危机的大背景下，国际上越来越多的出口企业开始转变思路，采取多渠道、多角度的行之有效的出口方式。单纯是以贸易方式去扩大出口，容易引起反倾销、反补贴等限制措施。如今，投资带动贸易出口成为国际贸易发展趋势。政府应加大对我国有条件的出口企业的扶持力度，支持企业经营方式创新，增加对国外的投资力度，促进我国的出口。

3.4 实施品牌战略，加强品牌建设和经营

我国是世界的工厂。由于我国的劳动力成本低廉，长期以来，我国出口贸易企业以劳动密集型居多，缺乏品牌优势，生产附加值低。近几年，我国自主品牌发展迅猛，海尔、联想、TCL相继走出国门，并购国际知名企业，打造中国名牌，为我国出口企业树立了良好的榜样。金融危机既是威胁也是机遇。在金融危机的浪潮中，国外许多优质企业大大降低了企业的估值，甚至濒临破产。而企业面临的困境更是削弱了国外公民和政府对外资并购可能存在的排斥心态，降低了收购的政治性风险。我国出口企业应当抓住时机，尽快发展我国的自主品牌建设。2010年8月2日，吉利汽车成功完成对全球知名豪华汽车品牌沃尔沃汽车公司所有股权的收购。我国出口企业应该加大对国外投资、收购的力度，大胆走出国门，打造我们国家的自主品牌，创建出口产品品牌优势。只有走高端路线，才能创造较高利润，并且避免国外频繁以反倾销、特保等措施来给我国出口企业施压。

3.5 积极拓展国内市场

在全球经济放缓情况下，应该多依靠内需而不是出口来推动增长。温家宝总理曾幽默地说：“中国是只储蓄不消费，美国是只消费不储蓄，两者都有问题。”截止2010年7月，中国居民储蓄就达14万亿。中国有13亿人口，国内消费实力雄厚，金融危机下，世界各国出口企业也瞄准了中国市场，希望在中国度过自己企业的难关。中国应该也可以通过扩大内需来推动增长。政府应从多个方面加大推动内需的力度，引导并扶持出口企业出口转为内销。3.6 采取多种方式降低生产成本，保持出口产品价格优势。

外贸企业可以考虑把低附加值的订单从沿海发达地区转移到我国中西部地区，甚至将生产厂转移到东南亚等劳动力成本更低的国家，也可以把订单向一些关税政策优惠的国家转移，达到降低成本、提高收益的目的，从而保持出口产品的价格优势。

3.6 积极应对贸易保护行为，推进区域贸易自由化进程

针对欧美国家的贸易保护行为，我国政府应当积极行动，采取各种措施应对国际贸易摩擦。首先，积极开展政府间双边和多边贸易谈判，按照世贸组织规则以及欧美国家的法律，纠正各种隐性保护主义行为，通过对话协商解决贸易摩擦。其次，加快与国际贸易摩擦相关的产业损害预警机制的建设，健全应对国际贸易摩擦的反应机制。最后，继续推动贸易和投资自由化进程，坚决反对任何形式的贸易保护主义，不断推进区域经济一体化。

3.7 建立风险控制体系与应收账款保障制度

在过去几年里，由于国际贸易市场激烈的竞争压力，国内出口企业从传统的信用证结算方式改为赊销结算。金融危机下许多国外企业濒临破产，随着人民币汇率不断升值，出口企业应收账款收不回来的风险越来越大。在这种情况下，我国出口企业应尽快建立完善的风险控制体系与应收账款保障制度，保证应收账款的回收。从赊销结算方式转换回传统的信用证结算，或者银行保函等依托银行信用的贸易结算方式，努力减少商业赊账的额度。

(1)企业建立起信用评级体系，加强对新老客户商业信用、债务偿还能力等动态信息的了解考核，做好事前风险防范准备。

(2)企业还应充分运用出口信用保险等信用工具，减少企业收汇风险。

(3)企业应加强出口合同管理，完善合同责权条款，严格履行合同。

(4)企业应建立一套健全的应收账款制度，以保证降低风险。应收账款拖延的时间越长，追回的可能性就越小。一旦发生了坏账就要抓紧追收。

[1] 陈亚雯.美国次贷危机对中国金融和出口企业的影响与政策建议[J].经济问题探索,2008.

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1005-5800(2010)12(c)-211-02