我国公共投资与社会投资固定资本存量的估算

张学文

（上海财经大学 公共经济与管理学院，上海 200433）

从资本形成的视角进行与公共投资相关的实证研究往往涉及公共投资与社会投资的固定资本存量这两个指标。但是，目前的相关研究在这两个指标的统计口径上各行其道，数据平减指数的选择也差别较大，有的研究甚至因为1952年固定资本存量数据难以获取而直接以流量数据代替存量数据进行实证研究，这都对研究的准确性与可信度造成了严重的影响。基于以上问题，本文测算了1952年我国公共投资与社会投资固定资本存量数据，这在国内尚属首次。并在此基础上估算了1952～2007年公共投资与社会投资的存量数据，旨在为后续研究提供研究基础。

1 公共投资的界定

2004年，国务院发布的《关于投资体制改革的决定》初步形成了我国公共投资管理的理念，并将公共投资范围界定于以下领域：公益性和公共基础设施建设，保护和改善生态环境，促进欠发达地区的经济和社会发展，推进科技进步和高新技术产业化。

本文认为，公共投资的存在是因为社会经济发展需要必须的公共物品，从非竞争性以及经济外部性来看，政府、企业、家庭都在不同程度上或多或少提供公共物品，这些投资都应属于公共投资。但是，由于非排他性以及非竞争性的特点，公共投资往往表现为社会投资不足，所以政府必定成为公共投资的主角。因此，只要符合公共物品特点的投资品都属于广义公共投资，具体而言除了投资固定资产外，人力资本的投资也是公共投资的重要方面。

2 我国公共投资固定资本统计口径的确定

公共投资固定资本专指公共投资中固定资产投资形成的资本，因此公共投资固定资本只考察公共投资固定资产投资部分。社会投资固定资产投资则以每年全社会固定资产投资减去公共投资固定资产投资。由于国家统计局统计口径有所改变，本文根据 《中国固定资产投资统计数典 （1950～2000）》、《中国统计年鉴》将我国公共投资固定资产投资（不包含土地）统计口径分为两个不同的时段。

1952～2002年公共投资固定资产投资包括基本建设投资、更新改造投资与集体经济固定资产投资中以下行业的固定资产投资：电力煤气及水的生产和供应业；地质勘查和水利管理业；交通运输仓储和邮电通信业；社会服务业；卫生体育和社会福利业；教育文化艺术和广播电影电视业；科学研究和综合技术服务业；国家机关政党机关和社会团体及其他行业。

2003～2007年公共投资固定资产投资包括以下行业的固定资产投资：电力、燃气及水的生产；交通运输、仓储和邮政业；信息传输、计算机服务和软件业；租赁和商务服务业；科学研究、技术服务和地质勘查业；水利、环境和公共设施管理业；居民服务和其他服务业；教育；卫生、社会保障和社会福利业；文化、体育和娱乐业；公共管理和社会组织。

3 固定资产投资数据的平减指数

公共投资固定资本、社会投资固定资本数据都以固定资产投资数据为基础，对其进行价格平减应选择能够表达固定资产投资价格波动的指标。由于我国1991年才开始统计固定资产投资价格指数，所以1991年以后的固定资产投资数据才可以直接用固定资产投资价格指数进行平减，1991年以前的固定资产投资数据则必须找到合适指标进行平减。商品零售价格指数与上海固定资产投资价格指数是可以用来对1991年前的数据进行平减的指标，但哪一个更优则取决于它们与我国固定资产投资价格指数的拟合程度。

图1是以1991年为基期调整后的1952～1991年张军和章元计算出的上海固定资产投资价格指数与我国商品零售价格指数总体趋势的比较，从中可以表现这两个指数总体趋相似，但截距有所不同。

图2反映的是以1991年为基期进行调整后，1991～2001年上海固定资产投资价格指数与我国商品零售价格指数、固定资产投资价格指数的相互关系。图2中，从趋势接近与截距接近来看，上海市固定资产投资价格指数与我国固定资产投资价格指数更为一致，并且固定资产投资价格指数截距高于商品零售价格指数，这与这两种指数代表的商品的价格属性表现一致。

本文认为：由于建国初期我国政府对商品零售价格的控制较为严格，所以上海市固定资产投资价格指数应该更接近1991年以前我国固定资产投资价格走势，1991年后的三组数据的比较也在某种程度上说明上海固定资产投资价格指数与我国固定资产投资价格指数拟合得更好。因此，本文以1991年为基期，将1991年价格设定为不变价格，用上海市固定资产投资价格指数代替1991年以前我国固定资产投资价格指数，从而得到完整的固定资产投资价格指数，具体数据见表1。

表1 1991年为基期的固定资产投资价格指数

4 1952年当年价公共投资、社会投资固定资本存量的估算

计算固定资本存量另一个关键问题是基年数据的确定，经济学界一般认为1952年是新中国资本形成元年，本文需要确定1952年当年价我国公共投资固定资本存量以及全社会投资固定资本存量，然后在这二组数据基础上计算当年价社会投资固定资本存量。目前，国内尚无文献估算我国1952年公共投资固定资本存量，对1952年全社会固定资本存量的测算的方法和结论也存在较大差异。

表2 1952年与1957年各产业当年价产值、产量及商品零售价格指数

本文测算我国1952年当年价固定资本存量是建立在邻近年份科技对经济的贡献度相近的这一假设之上的，即相近年份单位固定资本存量产出效率相当。由于建国初期正是百废待兴之际，国内经济发展处于恢复阶段，当时国内经济状况比较符合上述假设。查阅该时期我国的统计资料发现，继1952年后产出统计最近一期为1957年。因此，本文以1957年作为参照年，计算1952年当年价我国的全社会固定资本存量，也以同样方法测算1952年当年价公共投资固定资本存量。计算过程如下：

其中yi代表i年的产值或产出量，Ki代表i年的固定资本存量，ΔK为1952～1957年固定资本投资存量，并有K1952+ΔK=K1957，λ为1952年与1957年单位固定资本存量产出效率之比，式中变量均以1952年价计价。

表2是1952年和1957年各产业当年价的产值、产量及用于产值数据平减的商品零售价格指数，通过商品零售价格指数的平减可以将1957年的产值转化成1952年价的相应数值。

表3是1952年当年价的1952～1957年我国三次产业及公共投资相关行业固定资本存量增加值，这些数值是以1952年为基期的上海固定资产投资价格指数平减当年新增固定资产投资额并以5%的折旧率计算出的存量值。

以表2与表3的数据，分别计算1952年和1957年以1952年价计价的三次产业以及公共投资各行业单位固定资本的产出效率，并令这2年的产出效率相等，从而推算出1952年的相应的固定资本存量，计算结果经整理后见表4。

值得一提的是，如果考虑1957年相对于1952年存在技术进步即，由此计算的1952年当年价全社会及各行业固定资本存量比表4中数据略高。由此推断，1952年当年价我国全社会固定资本存量可能在1000亿元左右。由于本文的测算时间跨度较大，经测算用计算出的数据与表4中数据进行公共投资与社会投资固定资本存量估算只对前10几期数据有影响且影响不大，因此本文采用表4中的数据估算固定资本存量。

表3 1952～1957年各产业及行业固定资本存量增加值（1952 年价，单位：亿元）

表4 1952年不同产业及不同类型固定资本存量（1952年价，单位：亿元）

表5 不包含土地的我国公共投资与社会投资固定资本存量（1991年价，单位：亿元）

5 1991年为基期的公共投资、社会投资固定资本存量的计算

目前，永续盘存法是被广泛使用的计算固定资产存量的方法。永续盘存法下存量固定资本计算方法为：

Kt=It+(1-ϑt)Kt-1

其中，Kt为 t年的资本存量、It为 t年的投资、ϑt为 t年的折旧率、Kt-1为t-1年的资本存量。

本文以1991年为基期，将1991年价格设定为不变价其他年份数据相应调整，然后按5%的平均折旧率计算我国社会投资固定资本存量。

但是与以往研究不同的是：由于我国统计部门统计的固定资产投资额是当年所有投资的数据It，而不是所有当年投资都会转化为固定资产，只有交付使用的固定资产才能被看作固定资本，所以本文计算固定资产存量时将以t年新增固定资产代替t年的投资，改进后的永续盘存法计算公共投资固定资本与社会投资固定资本存量公式为：

其中，Ktt为年的固定资本存量、It为t年的固定资产投资、φt为t年的固定资产交付使用率、ϑt为t年的折旧率、Kt-1为t-1年的资本存量。

根据上述方法，以1991年为基期，用表1中的固定资产投资价格指数对固定资产投资数据进行平减，然后以改进的永续盘存法可以计算出1991年不变价的我国公共投资与社会投资固定资本存量数据，具体如表5所示。

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