我国商业银行应对后危机时代经济结构调整的思考

姜美华

(东北财经大学,辽宁 大连 116011)

[银行保险 ]

我国商业银行应对后危机时代经济结构调整的思考

姜美华

(东北财经大学,辽宁 大连 116011)

后危机时代在全球经济逐渐恢复的背景下,我国经济结构调整在各个层面全面展开,经济实现从成熟产业向新兴产业转型,城市化进程加快。我国商业银行面临精细化服务、特色银行、严格监管政策、流动性管理能力、盈利能力的挑战,银行应依据逆向选择理论、客户关系管理理论、资产负债管理理论、经济资本管理理论,具有明确长远发展战略和适应经济结构调整的理念;完善以经济资本管理为主要内容的风险管理体系;以资产负债理论为指导,管理好财富,提高银行信誉;充分发挥金融服务功能,开发适销对路的金融产品。

后危机时代;经济结构调整;资本管理;资产负债管理

自 2008年下半年由美国次贷危机引发的全球金融危机给各国经济和金融带来了巨大的冲击,但从 2009年下半年至今国际银行业的财务状况发展良好,市场信心不断提升,全球经济开始走出危机进入调整的第三阶段即后危机时代。我国商业银行应当尽早依据经济金融理论,结合危机对社会各个层面影响状况,制定出走出危机影响的策略。

一、后危机时代银行管理重点理论综述

(一)逆向选择理论

2010年我国对商业银行的贷款规模实施总量控制,这也是应对危机影响的一项措施。有限的信贷规模如何进行配给,首先要考虑逆向选择理论:当银行不能观察借款人的投资风险时,提高利率将使低风险的借款人退出市场 (逆向选择行为),或者诱使借款人选择更高风险的项目 (道德风险行为),从而使得银行放款的平均风险上升。因为那些愿意支付较高利息的借款人正是那些预期还款可能性低的借款人,所以银行要根据贷款利率和客户还款概率决定信贷配给,寻找最有贷款利率,而不能仅仅考虑其中的一方面。

(二)客户关系管理理论

目前商业银行同质化趋势非常明显,要想取得长远发展,就要在客户关系管理方面下功夫。客户关系管理是现代管理科学与先进信息技术结合的产物,是商业银行树立“以客户为中心”的发展战略,从而在此基础上开展包括判断、选择、争取、发展和保持客户所实施的全部商业过程;是商业银行以客户关系为重点,通过再造银行组织体系和优化业务流程,展开系统的客户研究,提高客户满意度和忠诚度,提高运营效率和收益的工作实践。

(三)资产负债管理理论

后危机时代利率变动性增加,资产负债管理理论重要性凸显,该理论是在资产管理理论和负债管理理论基础上发展而来的,以资产负债的对称原则为基础,协调银行的盈利性、流动性和安全性三者之间的矛盾,力求能够统筹兼顾。该理论包括规模对称原理、结构对称原理、速度对称原理和目标互补原理。规模对称原理要求商业银行的资产和负债必须相适应,保持一种合理增长基础上的动态平衡;结构对称原理要求长期负债用于长期资产,短期负债用于短期资产,短期负债中的长期稳定部分也可用于长期资产;速度对称原理要求商业银行的资金分配应根据资金来源的流转速度来决定,即银行的资产和负债的偿还期应保持一定程度的对称关系;目标互补原理是指盈利性、流动性和安全性要相互补充,即流动性和安全性的降低可以通过盈利性的提高来补偿。

(四)经济资本管理理论

本次金融危机表明即使欧美大商业银行的资本充足率远远高于 8%的最低监管要求,但其实际持有的资本仍不足以吸收危机带来的损失,说明欧美商业银行在经济资本管理方面仍存在不足。后危机时代稳健经营和持续发展是商业经营的主导思想,资本约束资产规模的概念日益强化,经济资本管理、风险调控和价值创造应构成三位一体的管理架构。经济资本管理理论的内涵是通过计算经济资本这一指标将不同风险进行计量并加总,确保所有业务风险之和不超过银行可以承受的范围。同时通过经济资本的配置和传导机制,控制风险资产的无序扩张,优化资产结构,实现对有限经济资本的科学合理配置。

二、后危机时代中国经济的发展变化

(一)后危机时代世界经济发展趋势

后危机时代不同国家根据自身情况制定了经济发展战略,美国将研发投入提高到 GDP的 3%,创下历史最高水平;英国着眼发展低碳经济、数字经济,构建“英国未来”;欧盟宣布投资 1050亿欧元发展绿色经济;俄罗斯提出开发纳米和核能技术等,各国结构调整、技术创新和产业升级是世界经济走出危机影响,进入新一轮增长周期的前奏。

(二)在全球经济逐渐恢复背景下我国经济的发展趋势

金融问题的根源在于经济本身,因此,恢复经济的良性运行和经济可持续增长,是走出金融危机的基础。此次危机虽然阻碍了我国经济转型之路,但也为我国加快资本和资源重新布局提供了重要契机,相对低迷的全球经济以及相对较低的资源价格为我国经济结构调整提供了良好的机会。作为经济大国,日益频繁的外部贸易和投资摩擦、巨大的就业压力、“两高一资”行业带来的增长代价、老龄化社会即将到来等都促使我们要抓紧时间在良好的大背景下提高发展的质量和建立金融体制与实体经济相匹配的增长模式。

1.结构调整在各个层面全面展开。纵观世界经济发展史,每次大的危机都伴随着产业结构的重大调整,这种调整对于产业、区域和国家的发展来说都是一种机遇。从经济发展的不同侧面,我国结构调整应在三个层面全面展开:从过分依赖投资和出口带动的发展模式转为消费、投资和出口均衡带动的发展模式;从主要依靠第二产业带动的发展转变到依靠一、二、三产业协调带动的发展;从主要依靠资源消耗型发展转为主要依靠提高劳动力素质、增强企业创新能力来推动发展,各个层面都应协调均衡发展。

2.经济实现从成熟产业向新兴产业转型。近年来,我国房地产业和外贸出口对我国经济的高速增长起到了至关重要的作用,从而拉动了上下游产业的发展,从 2009年开始,我国出台诸多产业振兴规划,力图推动新能源汽车、新材料、低碳产业等发展,低碳经济成为一种新型发展模式,也将成为经济结构调整的重要驱动力。

3.城市化进程加快。按照国际惯例的统计口径,2009年底我国平均城市化率在 45%～50%之间,这一水平不但明显低于国际平均水平的 75%,也显著低于东亚其他新兴市场经济体。城市化是未来我国经济增长的最佳动力和增长点,城市是消费的主要载体,加快城市化进程是实现消费主导经济增长方式的必然战略性选择,我国将逐步打破城乡二元结构和行政管理体制的障碍,释放城市化潜力,推进城乡一体化进程。

三、后危机时代我国商业银行面临五大挑战

我国银行业受国际金融危机冲击较小,但是并不意味着我们的业务创新和风险管理能力领先于欧美银行,而是因为我们在业务发展、客户关系维护等方面还处于初级阶段,要充分认识到危机给我们带来的机遇和挑战,寻求自身发展的突破点。

1.精细化服务的挑战。世界过去几十年金融业发展严重泡沫化,脱离了实体经济的基础,产生了大量的风险。在后危机时代,银行同质化趋势明显,客户的需求也越来越复杂,对银行的要求也越来越高,商业银行只有向目标客户提供针对性强和精细化水平高的金融服务,才能不断扩大客户群体,拓宽业务领域,维护好客户关系,进而提高核心竞争力。

2.特色银行的挑战。20世纪 30年代资本主义世界经济危机爆发后,当时的许多经济学家将危机发生的重要根源归咎于全能银行制度。因此,本次危机发生后以花旗集团为代表的各大金融集团纷纷“瘦身”,所以商业银行特色化经营、追求核心主业是后危机时代的主要经营方向。我国商业银行要逐步实现理性发展,要在国家积极推动的普惠金融体系 (指能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系。)中找到自己的位置,要根据自身的资金实力和风险管理能力制定切实可行的战略计划,明确重点发展的领域、行业,借国内外经济调整的特殊时期实现自身业务升级,实现向特色银行转变。

3.严格监管政策的挑战。金融业高负债特性导致多米诺骨牌效应,使得外部监管成为必要。危机后无论是我国还是国际层面,强化金融监管成为大势所趋,并表监管、统一监管、全球间监管变得日益重要,监管的边界不断拓展,监管的范围也不断扩大。我国 2010年存款准备金两次上调、公开市场回笼资金持续创新高、“三个办法一个指引”、节奏均衡放款、提高资本充足率标准等政策的出台说明我国货币政策和监管政策已然趋于严格,金融安全网不断完善。狭义的金融安全网就是指存款保险制度。广义的金融安全网则包括了金融机构的内控制度、外部的审慎监管,甚至包括了政府的危机救助。而金融安全网的核心内容是三大支柱或三道防线,即外部的微观审慎监管功能、中央银行的最后贷款人功能和存款保险制度。

4.流动性管理能力的挑战。后危机时代国家为了复苏经济,重复利用货币手段,因为货币手段要先行于财政政策,我国利率上升预期致使短期存款大量增加,同时由于 2009年项目投资的拉动,商业银行中长期贷款占比大幅提高,这就出现了存款结构短期化与信贷投放结构长期化错配,导致商业银行极易发生流动性风险。

5.盈利能力的挑战。2009年底我国储蓄率大幅提高,民众对于投资持观望态度,对信贷和证券产品的投资大幅转向对商品和黄金等风险较低的产品投资,商业银行中间产品业务量大幅下降;同时由于我国目前出现了存款结构短期化与信贷投放结构长期化错配现象,短期存款对利率上扬的敏感性要大于中长期贷款,一旦利率上扬,商业银行盈利能力将受到较大影响。

四、商业银行应对后危机时代经济结构调整的措施

后危机时代持续的时间还无法确定,存量贷款以及2009年发放的大量贷款能否顺利度过寒冬并确保全额收回、国内消费拉动效果、出口能否短期内有所改善、未来发展方向怎样确定等都是摆在商业银行面前的难题,商业银行要在这个特殊时期,管理好自己的财富,更多的是考虑长期稳健地增长和负债管理,制定切实可行的发展战略,确保实现可持续发展。

1.明确长远发展战略和适应经济结构调整的理念。2010年国家的政策重点开始从刺激投资转向刺激消费和促进民生,商业银行要根据自身情况明确发展战略,运用好国家的各项优惠政策,明确重点业务领域、重点客户以及重点区域,寻求收益与风险的最佳结合点,并将其贯彻到日常工作中和每位员工心中,防止道德风险,树立起特色银行形象,在自身特色领域挖掘潜在发展空间,提高核心竞争力。

2.完善以经济资本管理为主要内容的风险管理体系。后危机时代要将经济资本管理和规模控制同步进行,要在有限的规模内降低业务的资本占用,以应对非预期损失。在后危机时代商业银行总行要适当缩减业绩指标考核权重,提高风险指标考核权重,特别是资本占用指标的权重,加大经济资本管理理念涵盖的范围,引导分支机构减少经济资本占用大的项目投资,在满足监管要求的同时降低资本补充成本。

3.以资产负债理论为指导,管理好财富,提高银行信誉。雷曼兄弟垮台的时候,资本还有 11.2%;贝尔斯通被收购的时候资本有 13.1%,他们都是由于流动性出现了问题。资产负债管理是风险控制的基础,如果没有适当的资产负债体系,就不能管理银行以及数以千万投资者的存款。商业银行要根据产业周期波动、央行利率政策和市场信号等科学预测流动性风险敞口,不断调整资产负债结构,提高资产质量,分散资金来源,避免对存款尤其是短期存款的过度依赖,建立风险预警机制,丰富应对流动性风险的措施,管理好财富 (包括人文财富和货币财富),提高银行信誉。

4.充分发挥金融服务功能,开发适销对路的金融产品。此次金融危机并不是由金融创新引发的,而是由于金融创新偏离了审慎经营原则,放松了风险管控,所以后危机时代在长期去杠杆化的情况下,信贷资源有限。同时国家实行刺激消费的宏观经济政策将不断出台,商业银行要提前作好准备,针对客户的不同需求提供多样化的以实体经济为依托的产品服务,提高创新的真实性、风险可控性和透明度,在为客户融通资金、发展实体经济提供便利条件的同时,降低客户和行业的集中度风险。

[1]时寒冰.中国怎么办:当次贷危机改变世界[M].机械工业出版社,2009.

[2]李镇西,周凤亮.商业银行经济资本管理探索与实践[M].中国经济出版社,2008.

[3]武剑.商业银行经济资本配置与管理 [M].中国金融出版社,2009.

[4]樊纲.后危机时代的五个趋势 [J].中国集体经济,2009(9).

F832.59

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1002-2880(2010)09-0115-03

(责任编辑:梁宏伟)