基于沪深300股指期货的动态套期保值实证研究

许自坚 史本山

摘要：文章运用沪深300股指期货对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值，利用HCM-OARCH模型估计最优风险套期保值比率，按照最优套期保值比例对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值。通过实证研究，运用沪深300股指期货套期保值能够在保证收益的条件下有效降低投资组合的风险。

关键词：沪深300指数；股指期货；CPPI；套期保值；投资细合保险

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