基于镇江市中小企业融资的调查与思考

许　丽　梅　强

［摘要］中小企业是国民经济的基础，也是经济社会可持续发展不可或缺的重要生力军，然而，中小企业融资难是制约其发展的“瓶颈”问题。在对镇江市中小企业融资情况调查的基础上，剖析中小企业融资现状和成因，提出缓解融资难的对策建议。

［关键词］中小企业融资；现状；成因；对策

近年来，我国中小企业持续发展，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，已成为繁荣经济、增加就业、推动创新、结构调整、催生产业和建设和谐社会的重要力量，因此引起人们的普遍关注。但目前，中小企业的生存环境急剧恶化，主要表现在信贷收缩、原材料价格上涨、劳动力成本上升、出口市场萎缩、土地使用成本提高、节能减排环保要求增强以及人民币升值速度加快等方面。中小企业在内外因素的夹击下，大面积倒闭现象此起彼伏，令人堪忧的生存状况，不仅影响到宏观经济的运行，还会带来多方面的社会问题，而制约中小企业发展的首要瓶颈是融资难问题。本文通过对镇江市中小企业融资情况的调查，揭示了融资难的主要因素，并提出了相关对策建议。

一、镇江市中小企业融资现状及主要做法

截至2008年5月底，镇江市中小企业达10.62万户，占全市企业总数的99.9%以上，吸纳就业人数占全市企业的70%，实现税收占全市企业50%以上。在对镇江市277户中小企业的问卷调查显示，当前有融资需求的企业比例较高，达70.5%，45.8%的企业融资需求迫切。企业融资需求和融资渠道参见表1和表2。

为促进中小企业的进一步发展，近年来，镇江市加大对中小企业的支持力度。

（一）政府部门加大政策引导力度，为中小企业融资提供政策环境

近年来，为支持中小企业发展，镇江市政府相继出台了《关于进一步加快民营经济发展的若干意见》、《关于进一步改进和完善小额担保贷款政策的补充意见》、《镇江市辖市区发展民营经济工作考核办法》、《镇江市发展民营经济工作制度》、《镇江市服务民营经济部门职责分工》、《镇江市民营经济工作意见》等文件，努力增加对中小企业的扶持。

（二）金融机构加大对中小企业信贷投入，并为中小企业发展提供优质服务

即使是在今年国家实施从紧的货币政策下，镇江市多家商业银行仍然在进行积极的尝试和创新，尽量满足中小企业的融资需要。工商银行镇江分行为缓解融资中担保难的矛盾，积极推广国内贸易融资、商品融资、应收账款质押担保等业务品种，拓宽贷款担保途径。工行还积极开办企业循环贷业务。建设银行镇江分行通过引进新加坡淡马锡中小企业融资模式，推动了中小企业贷款业务的快速增长，上半年新增企业贷款1.6亿元，增幅达到45%，比去年同期增加1.5亿元。中国银行镇江分行抓住被总行批准为第二批小企业新的审批流程试点行的机遇，一改过去对小企业授信业务发展缓慢的局面，上半年小企业贷款余额9460万元，比年初新增6211万元，增幅高达191%。农业银行镇江分行适当扩大部分支行的“贷捷通”审批权限。

（三）信用担保机构发挥了重要作用

镇江市担保规模进一步扩大，担保实力进一步增强，担保成效进一步显现。到2007年底，全市担保机构累计达18家，比上年增加3家，增长19%；注册资本累计达7.4亿元，比上年底增加2.1亿元，增长39%；担保机构实收资本达6.3亿元,占全市累计注册资本总额的 86%，比上年底增加3.37亿元，增长1.2倍；担保贷款总额达12.14亿元，比上年增长31%。累计达45.2亿元，比上年底增长14%，累计担保企业户数达1921户，累计担保笔数5222笔。

通过采取这一系列措施，中小企业融资环境有了较大改善，但与大企业相比，支持中小企业力度仍明显偏弱，融资困难依旧。

二、中小企业融资难的主要因素

（一）金融机构方面的原因

1．经营理念尚未转变

金融机构的信贷投向主要是面对大城市、大企业、大项目，盲目贪大，信贷资金不断向优质大客户集中，因为对其放贷风险相对较小，安全可靠，利润丰厚；而中小企业因其经营规模较小，风险承受力较差，经营透明度较低，贷款成本高，利润率低等原因，难以像大企业那样与金融机构建立传统联系。由于金融机构向中小企业放贷获得的收益相对较低，而承担的风险相对较高，使其收益与放贷所承担的风险不相称，导致“扶大冷小”倾向突出，对中小企业融资未给予足够重视。

2. 缺乏专门为中小企业提供服务的金融机构

我国现行的金融体系是建立于改革开放初期，基本上是与大企业为主的国有经济相配备。随着改革的深入与经济结构的调整，却未能相应的建立起专门为中小企业服务的金融机构，大金融机构过多，小金融机构过少，金融机构结构过于单调，没有足够多的金融机构进行竞争，也就无法改变经营理念，使中小企业信贷渠道愈发变窄。据调查，台湾有100多家商业银行，香港有1000多家，澳门有40多家银行。

3．对中小企业的贷款成本高

对于金融机构来说，一笔10万元的小额贷款和一笔1亿元的企业贷款所要走的程序几乎是完全相同的，所花费的成本几乎一模一样，而产生的效益却不可相提并论。金融机构往往从节约经营成本和监督费用的实际出发，愿意做大企业贷款。据世界银行1978年在菲律宾的调查，大额贷款的运作费用为贷款总额的0.3%-0.5%，而向中小企业的贷款尽管金额较少，运作费用却高达2.6%-2.7%。并且贷款手续烦琐，企业从申请到获得贷款，少则2—3个月，多则半年以上，往往因此而丧失商机。

（二）中小企业自身的缺陷

1．经营规模及实力有限

中小企业经营规模较小，自身资金有限，技术水平落后，经营业绩不稳定；企业管理人员素质偏低，缺乏科学管理体制，导致内部管理松散，没有章法，同时大部分中小企业是劳动密集型的加工企业，企业组织结构单一，以至于中小企业盈利能力和盈利水平偏低，因而会大大降低其抵御市场风险的能力，加之经营的不确定性，使得中小企业的经营风险很大，倒闭率很高，金融机构不敢向中小企业贷款。

2. 财务制度不健全

部分中小企业财务运作不规范，报表不实，财务管理水平较低，缺乏财务人才，没有完善财务制度，同时由于缺乏必要的财务监管，使其通过制造虚假信息来逃避征税，造成金融机构与企业之间信息不对称，使金融机构难以控制信贷风险，导致金融机构很难通过正常的渠道区别哪些企业可以贷款，哪些企业不可贷款，结果是宁愿放弃获利机会而不给中小企业贷款，使大部分中小企业很难通过金融机构来获取所需要的资金。目前有相当部分中小企业由于客观和人为因素没有建立起完整的财务制度，会计核算不健全，缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好连续的经营业绩，金融机构对这些企业的财务状况、经营业绩及发展前景等情况难以了解，故不能轻易提供信贷支持。

3．担保或抵押难

金融机构在商业化经营和资产负债管理制度的约束下，为了降低贷款风险，一般要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，其对中小企业申请贷款的条件则更为严格。而相当一部分中小企业在经营发展过程中都不同程度地存在着机器设备、房屋等固定资产产权不明晰、法律障碍多，无法用作贷款抵押品。同时，由于目前抵押财产变现难，以及存在多头抵押等风险因素，金融机构一般不愿接受财产抵押。而经营较好、可信度较高的企业为了避免资产风险，又大多不愿给中小企业提供贷款担保。这使得中小企业难以获得金融机构的信贷支持。

（三）政府方面的原因

政府对中小企业融资渠道的开启不足，支持力度不够，中小企业融资不论从证券市场还是从公司债券的发行都是非常困难的。政府在搞活中小企业，加强资金融通方面，没有采取太多的优惠扶持政策，近年国家出台的许多政策法规（如在税收政策上，在土地政策上等）是按照企业规模和所有制设计操作的，对大企业和国有企业考虑较多，对中小企业考虑较少。这在客观上造成了中小企业融资渠道窄和融资能力差。许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制，如日本的中小企业融资库等。这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。

三、解决中小企业融资难的对策

（一）金融机构制度要创新

通过对镇江市277户中小企业调查，融资渠道为金融机构贷款的中小企业比例较高，达59.9%，说明中小企业的融资依然要依赖传统的金融机构。这就要求对金融机构进行制度创新。一是金融机构要辩证地看待大、中、小企业的关系。要以经营效益为准则，打破以企业规模、性质作为支持与否的框架，支持中小企业的合理资金需求，逐步提高对中小企业信贷投入的比重，调整金融机构的信贷政策。二是金融机构应在加强防范金融风险的前提下，为中小企业的发展提供与之相适应的金融服务，使中小企业能够抓住发展机遇得到迅速发展，针对中小企业的不同情况，采取不同的贷款办法。

（二）建立中小金融机构

中小金融机构的成立和发展，适应我国经济结构的变化，能较好地满足中小企业的融资要求，其资金主要来源于地方政府以及当地的中小企业和居民，规模较小，竞争实力有限，难以与大的金融机构抗衡。对中小企业而言，缺乏流动资金，大的金融机构门槛过高，借贷困难。中小金融机构又最能较充分地利用地方的信息，最容易了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，最容易克服“信息不对称”和因信息不完全而导致的交易成本较高这一障碍。因此，中小金融机构通过市场方式选择中小企业，中小企业根据自身资金需求特点选择中小金融机构，使双方互相促进，共同发展。

（三）提高中小企业整体素质，改善自身融资能力

一要增强中小企业的抵御市场风险的能力。中小企业的弱、小特点，决定了其必须走专业化协作之路，目前中小要根据自身特点建立合适的组织模式，要与其他企业联合，这样能使企业在激烈的市场竞争中增强自身的盈利能力和抵御市场风险的能力。二要加强基础管理工作，增强企业信息透明度。要建立健全、规范、完善的财务管理制度，增强企业信息的透明度，提供全面、准确的财务和经营信息。三要强化信用意识。“人无信不立，商无信不兴”，中小企业要想获得融资和企业的壮大必须增强信用意识，应靠自身的综合水平、经济实力和良好信用构筑良好的银企关系。四要拓宽中小企业融资渠道。应根据中小企业发展周期、行业特点选择合适的融资方式。

（四）进一步完善信用担保机构

一是应出台完善的信用担保机构建设的规章制度。加快中小企业信用担保体系建设，要建立和完善信用担保机构的行业准入标准、风险控制和补偿机制，采取多种形式增强担保机构资本实力。要制定出台有关实施细则，认真做好保前调查、保中审查和保后检查，规范贷款担保操作，防范和化解风险。二是建立多层次的信用担保机构。我国《中小企业促进法》规定，县级以上人民政府及有关部门应当建立中小企业信用担保服务机构，为中小企业融资创造条件。各地应按照国家产业政策的导向，多元化、多形式、多层次、多渠道组建中小企业信用担保机构。

（五）健全中小企业立法，加强政府支持力度

政府对中小企业融资的支持包括多方面。可从税收优惠、贷款援助、财政补贴、风险投资、扶持基金等方面建立和完善中小企业的扶持政策，同时应重视通过立法来保障中小企业稳定发展，要形成相对独立的中小企业法律法规体系，为中小企业发展提供良好的法制环境。

主要参考文献

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