我国跨国公司实施转移价格的策略

付　春

改革开放以来，由于政府的支持和企业的努力，我国对外直接投资持续增长。因此，积极借鉴西方跨国公司的经营方法，结合我国企业实际情况，充分利用转移价格来达到多方面战略目标，应是我国跨国公司努力研究运用的重要经营策略之一。

一、转移价格的概念及特征

转移价格是指在一个跨国公司运作系统内，母公司与子公司或各子公司间进行内部贸易时所约定的帐面销售价格。转移价格具有四个方面的显著特征：一是这种价格既不受市场供求规律的制约，也不是按正常的生产成本和营业利润或国际市场价格水准来定价，而是基于跨国公司的利益和所在国的具体情况制定的大大高于或远远低于成本的价格。二是这种价格是由跨国公司少数最高决策者根据全球性经营战略目标的需要人为地确定的，带强烈的计划性。三是转移价格具有一定的隐蔽性，不易为母国或者东道国所发现。四是这种定价方法从公司的角度看，可称之为“公司内部的转移价格”；从法律角度看，一旦交易发生在不同的国家的子公司之间，应称之为“公司间的转移价格”。

二、我国跨国公司实施转移价格策略的战略目标

１、合理避税。跨国公司置身于多国环境，各国都有各自的税收制度，这样，国际税收差异的客观存在，尤其是众多国际避税地，为跨国公司提供了特别的税收环境。跨国公司因此可通过对其子公司采取高进低出的转移价格，把处于高所得税率国家或地区的子公司的利润转移到低所得税率国家或地区的子（母）公司，减轻全球的所得税负，达到避税的目的。不仅如此，由于关税是从价税，跨国公司在进行跨国内部贸易时，可通过制定较低的转移价格低价进口报关，以达到少纳关税的目的。

２、调动资金。有些国家对当地子公司汇出利润有一定限制，我国跨国公司即可以通过高进低出的转移价格，将资金调出该国；反之，有的子公司受当地投资法令等因素的限制，资金发生困难，跨国公司通过低进高出的转移价格，即可将资金调进该国。

３、规避风险。东道国的政局不稳、政策多变、通货膨胀、汇率下跌等，都会对外国公司产生严重的不利影响。我国跨国公司可通过内部贸易及其转移价格实现付款时间和收款时间的提前或延后，来降低子公司面临的外汇风险；也可通过转移价格将利润大量尽快转移出去，以减少预期的通胀损失；还可通过适当的转移价格转移子公司利润，降低子公司所面临的政治风险。

４、抢占与控制市场。我国跨国公司可利用转移价格来支持海外子公司的竞争。当子公司需要开拓市场或在市场竞争激烈的地区经营时，母公司应以尽可能低的价格向子公司供应原材料、零部件或成品，使子公司在价格竞争中击败劲敌。此外，利用转移价格还可达到规避东道国的价格控制、外汇管制、调节利润、从合资企业中多得利益、调整子公司的财务形象等目的。

三、我国跨国公司实施转移价格的策略

１、合理运用高价、低价转让策略。大多数发展中国家的转移价格税制还相当不完善，实务处理能力也较差，这为我国跨国公司利用转移价格达到相关战略目标提供了广阔的空间。若为了实现公司负税最小的目标，对税率比我国低的国家可采用低价转让策略，对税率比我国高的国家可采用高价转让策略，若为了实现占领所在国市场，躲避高关税限制的目标，可采用低价转让策略。同时，我国的跨国公司也可与当地的公司建立合资或合作企业，利用设备、零部件或无形资产的高价转让策略，实现公司集团的利润最大化。

２、充分利用好无形资产转让。西方发达国家的转移价格税制较为完善，许多国家还制定了专门的反避税法规，因此我国跨国公司对有形资产的转让，不能简单地采用低价转让策略来占领市场或采用高价转让的策略来避税，实现其税负最小的目标，因为这样很容易受到惩罚。对于在这些国家设立的公司，我国跨国公司可充分利用无形资产（例如利用无形资产研究与开发费用的分摊）的转让来实现相关战略目标。由于无形产品往往缺少可参照的价格体系，无太多的可比性，转移价格的高低有相当大的弹性，且由于无形产品的交易不同于一般的有形产品交易，例如专利的独特性、保密性等，子公司所在国税务当局很难找到一个公平、合适的可比价格。尽管现在这些西方国家采用经合组织推荐的“利润分割法”来核定无形资产转让的合理价格，但子公司所在国的税务当局在确定这些价格时不可能掌握该公司活动的全面情报，即使得到了这些情报，由于跨国公司是在不同的环境、不同的地点从事不同的经营活动，这就使子公司所在国的税务当局判断该公司集团其它子公司的盈利状况成为不可能的事情。

３、认真研究和仔细分析有关国家和地区的转移价格税制，从中发现不足，寻求空间。其实，不少国家和地区的转移价格税制中国际收入与费用分配标准从理论上看是合理的，但真正执行起来不具有可操作性。再者，虽然各国都普遍实施转移定价税制，但各国为了吸引外资、增加就业、发展经济，转移价格税制的规定和具体实施上往往松紧不一。例如美国法规中开有这样一个口子：如果公司为了进入一个新的市场，或在已有市场中遇到竞争，那么它可以降低转移价格。

４、充分利用避税港，减轻我国跨国公司的税负。目前，有些国家和地区，如瑞士、列支敦士登、巴拿马、巴哈马群岛等，为了吸引外资，发展国际贸易，专门设立了供各国自由贸易的避税港，外国公司在避税港纳税的税率很低或根本不需要纳税，当地政府对跨国公司的法律管制极为松驰，公司的资金调拨和利润分配有极大的自由。我国跨国公司也应该在避税港设立象征性的分支机构，有计划地利用转移价格，将各子公司的资金集中到避税港，以尽量降低整个公司的税负。

５、全面衡量，综合考虑各方因素。首先，对跨国公司内部而言，运用转移价格意味着在关联企业之间进行利益调整，如果考虑不周，就会影响到某一单位的利益，从而挫伤子公司的积极性，甚至引起有关部门的纠纷，最终损害公司的整体利益。其次，我国的跨国公司目前处于起步发展阶段，由于公司的经营规模小，战略目标比较集中，能很明显地从转移价格中受益，但随着公司的进一步发展，实施转移价格战略就需要大量的各类专业人员从事筹划、评价转移价格战略和记帐，从而增加了管理成本，加大了管理过程，与公司整体目标相左，所以应充分权衡得失。

（作者单位：南华大学经济管理学院）