科技金融支持科技型中小企业探析

摘要：科技与金融的深度融合为我国科技型企业赋予了稳固的发展势能，科技金融现象已成为我国经济演进的关键驱动力。本文系统分析科技金融在支持科技型中小企业成长中的现状，同时深入剖析其中存在的问题与挑战。从企业自我革新、政府策略引导、科技资本市场深化以及风险投资机构的策略介入等多维视角，提出发展策略，为我国科技金融体系与科技型中小企业协同进步提供参考。

关键词：科技金融；科技型中小企业；发展对策

DOI：10.12433/zgkjtz.20243004

一、中小企业获得支持的状况

（一）政府支持状况

科技创新是提升国家竞争力的关键，因此，政策制定和资源分配都给予了科技创新极高的优先级。政府采取了直接的经济手段，大幅度增加对科技创新项目的资金支持，不仅体现在对科研机构和高校的科研经费投入上，更体现在对科技型中小企业的扶持上，鼓励其开展更多的创新研发活动[1]。同时政府也积极推动这些机构与企业之间的合作，通过建立各种合作平台和机制，促进科技知识的交流和转化。此外，地方政府及相关机构为助力企业发展，制定了多项政策，旨在降低企业运营成本，激发其进行科技创新的积极性。

（二）科技资本市场支持状况

中国当前正处于一个历史性的转折点，从传统依赖投资和出口驱动的经济增长模式，转向以创新驱动、内需驱动的高质量发展模式。在这个过程中，资本市场被寄予厚望，被视为推动经济转型、优化资源配置、服务实体经济的重要力量。然而中国的资本市场还存在一些问题，如市场结构不完善，融资成本较高，中小微企业融资难等。对此，中国政府采取了一系列政策措施。例如，进一步深化资本市场改革，优化多级资本市场的结构，增加直接融资的比例，从而降低公司的融资开销并减少其财务压力。通过调整和优化税收政策，对企业的融资活动给予更大的税收优惠，这不仅可以刺激企业的投资意愿，还可以吸引更多的社会资本进入实体经济，促进经济的健康发展[2]。

（三）风险投资机构支持状况

得益于中国对科技创新的高度重视以及对新兴产业的大力扶持，在一些高校和科研机构密集的地区，积累了丰富的科技人力资源和创新资源，包括先进的科研成果、专业的技术人才等。然而，尽管拥有这些优势，中国的一些地区却未能将这些科技资源有效地转化为高科技产业，形成具有影响力的产业集聚区。其中资金短缺是一个关键的制约因素。科技创新需要大量的研发投入，而很多初创企业或科研项目面临资金不足的问题。在此背景下，风险投资机构的作用显得尤为关键。其敢于承担高风险，愿意投资于早期的、具有创新性的项目，为科技创新提供了必要的资金支持。通过投资，风险投资机构不仅帮助解决了科技创新的资金难题，还通过其专业的投后管理，帮助创新企业提升管理效率，加速科技成果转化，从而极大改善了科技创新资源未能有效利用的局面。

二、中小企业发展问题

（一）财政支持不足

目前，中国的政府高度重视科技金融进步，并持续增加财政支持，希望通过科技创新来推动经济向高品质方向发展。科技型中小企业作为创新的重要载体，发展速度飞快，在推动科技进步、促进产业升级中发挥了重要作用。不过，面对如此庞大的企业群体，政府的财政资金显得捉襟见肘，无法覆盖到每一个需要支持的企业，这在一定程度上限制了这些企业的成长速度和规模。为了更有效地利用有限的财政资源，政府的投入策略倾向于规模较大、技术含量高、市场前景广阔的高新技术企业，这些企业能更快地产生社会和经济效益，符合国家的创新驱动发展战略。相比之下，许多中小型科技企业，尽管创新活力强，但由于规模小、抗风险能力弱，可以获得的财政支持相对较少。同时，科技金融的高风险性也是政府在财政投入时需要考虑的重要因素。为了保障公共资金的安全，政府在投放财政支持时会设置严格的审查和评估机制，只有具备一定研发实力和市场潜力的企业才能通过审核。但是很多创新型中小企业在初创阶段可能无法满足这些严格的标准，即使拥有优秀的创新项目，也很难获得财政资金的直接支持，这无疑加大了其发展难度[3]。

（二）金融机构支持体系不够完善

首先，商业银行在针对科技型中小企业提供信贷服务时，面临着巨大的挑战。由于科技型企业的特殊性，如技术更新快、市场变化大、经营风险较高等，使得商业银行难以制定出一套既符合企业实际情况又能有效控制风险的差异化信贷标准。其次，虽然金融机构在科技金融领域的投入逐年增加，但此类业务在金融机构整体贷款业务中的占比增长并不显著。这主要是由于科技型中小企业在信贷市场上的竞争力相对较弱，以及金融机构在风险评估、贷后管理等方面的难度较大所致。最后，科技保险的发展滞后也是影响科技型中小企业融资的重要因素之一。科技保险，作为一种专门为高新技术企业在研发、生产和销售各个环节提供风险保障的工具，对于减少企业的运营风险和提高融资成功率起到了至关重要的作用。然而，目前中国的科技保险市场还处于起步阶段，保险产品和服务种类有限，难以满足科技型中小企业的多元化需求。

（三）市场发展不稳定

中国证券市场表现出显著的波动性和较低的稳定性，这主要体现在股市的价格波动频繁，投资者情绪对市场影响显著，使市场环境的不确定性较高。这种不稳定的市场环境对于科技型中小企业来说尤为不利，因为这类企业在发展初期通常需要一个稳定、可预期的资本市场来筹集长期发展资金。此外，证券市场中的投机行为较为严重，许多投资者倾向于短期投机，而非长期投资，这进一步增加了市场的不稳定性，对科技型中小企业的长远发展非常不利。

（四）风险投资机制不够健全

第一，中国的风险投资税收政策不完善。中国的税收制度对风险投资机构没有给予特别的优惠或者差异化对待，大多数风险投资机构以公司制的形式存在，在实际运营中需要同时缴纳企业所得税和个人所得税，这也就是常说的“双重征税”问题。第二，中国风险投资服务体系尚待完善。一个成熟的风险投资市场不仅需要投资机构，还需要有法律咨询、财务顾问、市场研究等一系列专业服务机构的支持。然而目前中国这类服务机构的数量和能力还不能满足市场的需求，这在很大程度上影响了风险投资机构的信息获取、项目评估和投资决策效率，从而降低了投资的效率和效果。第三，中国的风险转移和分散机制还有待健全。在风险投资中，分散投资风险是非常重要的一环。然而，目前中国的风险投资在风险的分散和转移机制上，如风险保险、风险共担机制等方面还不够成熟，一旦投资的企业出现经营风险或者市场风险，风险投资机构需要独自承担较大的经济损失，这对风险投资的可持续发展构成了挑战。

三、科技金融支持科技型中小企业发展对策

（一）科技型中小企业自身的发展路径

首先，提高公司的信誉非常关键。科技型中小企业具有高风险高收益等特征，对其进行信用评级可以为企业提供重要信息参考。企业的信誉反映了其在市场上的声誉，并为与合作伙伴和金融机构建立深厚的信任提供了基石。通过建立和完善企业内部控制制度来保证企业的资金安全。科技驱动的中小型企业应当增强其财务透明性，以使外部更明确地了解其运营状态，并提高其对经济风险的抵御力。在此基础上，我们还需构建一个健全的财务管理体系，以规范公司的日常运营并提升管理的效率。其次，建立完善的自主创新体系是科技金融发展的核心。科技型中小企业需要强化自身的技术创新能力，通过研发新技术、新产品，不断推动企业的创新发展。吸引和培养高素质的创新型人才，为企业注入更多的创新活力，将科技优势转化为市场竞争优势，从而提高企业的经济效益。最后，管理者需要深入学习和理解国家关于科技金融的法律法规，把握政策导向，保证企业在合规的轨道上发展。同时具备良好的法律素养能帮助企业规避法律风险，避免因违规操作导致的损失[4]。

（二）政府支持科技型中小企业发展的策略

第一，为了推动科技型中小企业的持续健康发展，必须不断完善相关的法律法规体系。在科技型中小企业发展基金方面，国家应当积极出台并优化创新基金的法律政策框架，保证基金运作的规范性和透明度，同时拓宽企业的融资渠道，鼓励更多社会资本参与到科技创新中来。还需要关注并优化科技型中小企业在税收方面的法律法规，通过制定更为优惠的税收政策，切实减轻企业的税负，从而进一步激发其创新活力和市场竞争力。第二，为了保障科技型中小企业的融资安全，需要健全其信用担保相关法律法规体系。为科技型中小企业提供更加可靠和高效的融资服务，提升其融资效率和成功率，为企业的快速发展提供有力保障。第三，积极搭建科技型中小企业金融信息服务平台。加速推进金融服务平台的建设和完善，通过整合各类金融资源和服务信息，为科技型中小企业提供更加全面和便捷的金融服务。第四，为了培养更多适应科技型中小企业发展需求的高素质人才，需要制定并实施更为完善的人才培养制度。政府应当认识到高等教育机构在培养人才过程中的核心地位，并激励它们积极创新人才培养的策略和手段，注重培养学生的创新精神和实践能力，为科技型中小企业输送更多优秀人才。

（三）科技资本市场支持科技型中小企业的路径

首先，需要认识到中国的资本市场有着独特的国情和市场环境，尤其是对于科技创新型企业，其成长模式和传统企业存在较大差异。因此，需要不断改革和创新上市规则，例如，在财务披露、公司治理等方面设定更为灵活和适应性的标准，适应科技企业的发展需求。同时也要增强上市制度的包容性，允许并鼓励具有创新性和成长性的企业进入资本市场，为科技领域的创新和发展提供更强大的资本支持。其次，完善退市机制是保证资本市场健康运行的重要一环。如果不能及时清理那些业绩长期低迷、不符合市场标准的企业，将会影响资本市场的效率和活力。因此需要进一步完善相关法规和政策，建立更为严格和公正的退市标准，保证不符合条件的企业可以及时退出市场，释放出宝贵的资本市场资源，让这些资源可以流向更有发展潜力的企业，从而提升整个市场的活力和竞争力。最后，重塑资本文化是推动资本市场长期稳定发展的重要基础。资本市场的参与者应当秉持以人为本、可持续发展的理念，注重企业的长期价值，而不仅是短期的利润追求。需要培养一种注重社会责任、尊重市场规则、着眼长远发展的资本文化，这将有助于引导资本流向真正有价值的企业，促进经济的高质量发展，同时也要注重维护国家利益，保证资本市场的健康发展，服务国家的长远利益[5]。

（四）风险投资机构支持科技型中小企业发展的策略

为了推动风险投资行业向健康和可持续的方向发展，首先需要拓宽资本的来源途径。从发达国家的实践来看，风险投资机构的主要融资方式是股权投资和债权投资相结合。当前阶段，中国的风险投资机构在组织结构上普遍单一化，资金来源渠道相对有限，这大大限制了其潜在能力的充分发挥，且不能有效地调动金融机构、市场企业和广大社会资本的积极参与。从资金规模和融资结构两个方面分析发现，中国目前的风险投资资金主要来源于银行贷款、债券发行和股权投资等。为了突破当前的限制，风险投资机构应当主动寻找与金融机构、各种企业和社会投资者的深度合作机会，通过创新合作方式，吸引更多的资本流入。同时，政府应当起到引领作用，制定相应的政策和措施，为风险投资机构拓宽资金来源渠道，从而促进科技金融行业的繁荣发展。

完善风险投资机构的运营机制是降低投资风险、提升投资效益的关键。风险投资机构应深刻认识到高技术产业的独特性和发展潜力，摒弃传统上追求短期高回报的投资理念，转而采取更为长远和稳健的投资策略。这要求风险投资机构在投资决策过程中，不仅要关注项目的短期收益，更要重视其长期发展潜力和社会价值。

完善风险投资的退出策略是确保风险投资行业健康发展的关键环节。风险投资机构应在选择合适的退出渠道时综合考虑各种影响因素。目前，中国的风险投资机构普遍选择在公司上市后进行退出，这种单一的退出策略不仅可能激起企业的恐慌，还可能增加投资风险。为了改变这一现状，风险投资机构应积极探索多样化的退出方式，如股权转让、并购重组、回购等，以更加灵活和高效的方式实现风险资本退出。通过优化退出机制，风险投资机构可以保证资金的有效回收和再投资，形成风险资本的良性循环，为高技术产业的持续发展提供源源不断的动力。

参考文献：

[1]王健，王魏.科技金融政策、产业结构升级与共同富裕[J].技术经济与管理研究，2024（07）：127-132.

[2]白玮炜.数字经济背景下科技金融对经济高质量发展的提升效应研究[J].湖北经济学院学报（人文社会科学版），2024，21（08）：28-32.

[3]张伟，刘雪梦.新发展格局下促进我国绿色科技金融发展的若干建议[J].中国科学院院刊，2024，39（7）：1245-1252.

[4]袁传发.创新金融服务赋能科创型企业高质量发展[J].当代金融家，2024（07）：100-101.

[5]赵贵生.科创金融带来金融模式新变化[J].当代金融家，2024（07）：105-106.

（作者单位：济南隆全信息科技有限公司）