中小企业供应链金融发展：政策支持与创新路径

摘 要：中小企业供应链金融是推动经济高质量发展的关键因素，政策支持与创新路径对其至关重要。本文通过对现行政策和创新模式的深入分析，提出加强政策支持和深化供应链金融创新的策略。文章强调政府和市场应共同努力，从顶层设计到模式创新，不断推进供应链金融的高质量发展。在政策层面，中央到地方政府均已出台多项举措，从财税优惠到金融服务创新，为中小企业融资提供支持，改善了供应链金融的服务环境。在技术创新方面，文章详细讨论了区块链、物联网、大数据、人工智能等技术在供应链金融中的应用，这些技术不仅提高了信息透明度和交易效率，还有助于金融机构更准确地评估风险和信用。通过这些措施，中小企业能更好地融入全球供应链，加强风险管理和资金流动性，最终促进经济的整体繁荣。

关键词：供应链金融；中小企业；政策支持；创新路径；高质量发展

中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2024）09（a）--04

供应链金融是破解中小企业融资困境的创新模式，在促进产业链协同发展中大有可为。本文基于供应链金融发展现状，分析了政府支持政策体系构建和供应链金融创新路径[1]，提出加快供应链金融生态系统建设的对策建议，旨在为推动中小企业供应链金融高质量发展提供决策参考，助力中小企业破解“融资难、融资贵”难题，促进实体经济高质量发展。

1 中小企业供应链金融发展的政策支持

1.1 中央政府层面的政策支持

中央政府高度重视中小企业供应链金融发展，出台了一系列支持政策。2019年，国务院办公厅发布《关于促进供应链创新与应用的指导意见》，提出加快供应链创新、培育一批资金实力雄厚的供应链核心企业，支持中小企业融入供应链体系，强化供应链金融服务，优化供应链治理结构。2020年，国务院常务会议进一步要求加大供应链金融支持中小微企业力度，鼓励金融机构对接产业链核心企业，为上下游企业提供无缝金融服务。人民银行、银保监会联合发布《关于供应链金融 支持小微企业发展工作的通知》，明确提出运用大数据、云计算、区块链等技术，破解中小企业融资难题，创新供应链金融产品和服务模式。财政部会同有关部门出台财税优惠政策，对供应链金融相关的增值税、所得税等实行减免，引导更多资金流向中小企业供应链领域。国家发改委会同商务部等部门积极推动供应链创新应用试点，在供应链金融、供应链管理等方面积累了宝贵经验。

1.2 地方政府层面的政策支持

地方政府充分认识到发展供应链金融对中小企业的重要意义，积极制定政策措施予以支持。浙江省政府出台《关于加快供应链创新与应用的实施意见》，从制度、服务、创新、人才等方面给予供应链金融全方位支持，推动供应链创新中心和供应链金融服务平台建设，鼓励金融机构为中小企业提供便捷高效的融资服务。深圳市发布《关于促进供应链金融发展的实施意见》，成立供应链金融发展促进会，搭建供应链金融公共服务平台，为中小企业融入供应链提供信息对接、融资撮合等服务。江苏省政府制定《关于加快发展供应链金融支持中小企业融资的指导意见》，鼓励银行、保险、担保等金融机构加大供应链金融产品和服务创新力度，为中小企业提供全生命周期的综合金融服务。重庆市印发《关于促进中小企业供应链金融发展的实施意见》，引导金融资源向供应链领域中小企业倾斜，支持供应链核心企业通过应收账款质押、存货质押等方式为上下游中小企业融资提供便利。广东省出台《关于规范供应链金融发展的指导意见》，加强供应链金融标准规范和制度建设，防范化解供应链金融风险，维护供应链金融参与各方合法权益。

2 中小企业供应链金融发展的创新路径

2.1 区块链创新

区块链技术以其去中心化、不可篡改、可追溯等特征，为供应链金融创新提供了新的路径。区块链技术应用于供应链金融领域，可有效解决信息不对称、融资难、风险高等问题[2]。利用区块链构建供应链金融平台，上下游企业可在分布式账本中实时记录和共享交易信息，提高信息透明度，减少欺诈风险。智能合约的引入可实现贸易流程自动化，降低人工成本，提升处理效率。联盟链模式下，供应链核心企业、金融机构、物流公司等参与方按照权限设置共享数据，既保证了隐私安全，又方便了多方协作。区块链与物联网、大数据等技术融合应用，可实现货物全生命周期溯源和状态监测，为融资决策提供依据。区块链技术的不可篡改性和时间戳机制，为应收账款融资、保理等供应链金融业务提供了真实可信的底层数据，降低了业务欺诈风险。区块链电子发票、区块链仓单等创新应用的出现，进一步拓宽了供应链金融服务范围，为中小企业融资带来更多可能。麦肯锡、普华永道等机构的研究表明，区块链技术在供应链金融领域的广泛应用，有望显著提升供应链整体运营效率，降低融资成本，扩大融资规模，推动产业良性发展。

2.2 物联网创新

物联网技术在供应链金融领域的创新应用，为中小企业融资提供了新的途径。物联网通过RFID电子标签、传感器、GPS定位等技术，实现了对货物流转全过程的实时感知、定位追踪和状态监测，提升了供应链的透明度和可视化管理水平。在物联网技术支持下，金融机构可根据货物流转数据和预售情况，为中小企业提供库存质押、在途物资质押等创新融资产品，盘活存量资产，缓解资金压力。借助物联网实现动态货权管理，金融机构能够及时掌握抵质押物状态变化，提前预警风险，实现对中小企业授信的精准管控[3]。物联网还可嵌入仓储管理、运输调度等供应链管理环节，优化库存水平，提高物流配送效率，降低融资风险。通过物联网手段采集和传输数据，再利用大数据分析技术，可以对中小企业融资需求、现金流趋势等进行预测，为金融机构提供决策参考，提高供应链金融服务的针对性和有效性。西门子、通用电气等跨国企业通过在关键设备上安装物联网传感器，监测设备状态，预测维修需求，为中小企业提供设备融资租赁服务，助力其转型升级。美国运通、花旗银行等金融机构也积极布局物联网金融，为供应链上的中小企业提供个性化融资解决方案。国内京东、海尔等龙头企业通过打造工业互联网平台，利用物联网技术支撑供应链金融服务，致力于破解中小企业“融资难、融资贵”难题。

2.3 大数据创新

大数据技术的创新应用为供应链金融服务中小企业提供了新的可能。传统供应链金融主要依赖核心企业信用，中小企业难以直接获得融资支持。大数据技术可从海量数据中挖掘中小企业真实的信用状况和偿债能力，帮助金融机构全面评估其信用风险，拓宽融资渠道[4]。通过整合中小企业在供应链中的交易数据、物流数据、资金流数据等，利用机器学习算法建立风控模型，金融机构能够准确预测中小企业的违约概率，优化授信决策，降低坏账损失。大数据还可对中小企业融资需求进行预测分析，提前设计个性化融资产品，提高金融服务的匹配度和便捷性。在应收账款融资、保理等供应链金融场景中，大数据技术可对中小企业应收账款的真实性、可回收性进行甄别，降低虚假交易风险。大数据与区块链技术的融合应用，可显著提升供应链金融服务效率。腾讯“微企链”通过大数据实现对中小微企业信用的多维评估，并利用区块链技术确保数据的真实可信，有效破解了中小企业的“征信难”和“融资难”问题。京东“智臻链”平台汇聚大数据分析企业资信，运用区块链技术加密存储数据，显著提高了中小企业融资的便捷性和安全性。

2.4 人工智能创新

人工智能技术的创新应用为供应链金融服务中小企业开辟了新的空间。传统供应链金融服务模式下，金融机构难以有效获取和分析中小企业数据，导致融资成本高、效率低。引入人工智能技术后，机器学习算法可从海量非结构化数据中自动提取关键信息，并通过知识图谱、自然语言处理等技术对企业经营状况进行全面分析，形成细粒度企业画像，助力金融机构精准把握中小企业信用风险，优化授信策略。人工智能还可应用于供应链金融产品创新，智能合约可嵌入复杂业务逻辑，实现融资审批、放款、还款等关键环节的自动化处理，显著提高业务处理效率[5]。智能投顾机器人可为中小企业提供个性化融资咨询服务，降低融资决策的信息不对称性。人工智能在供应链金融风险管理中大有可为。机器学习模型可实时监测中小企业资金流、物流、信息流数据，识别异常交易，预警信用违约风险。区块链与人工智能技术的协同应用，可进一步强化风险防控能力。阿里巴巴“智能供应链”平台利用人工智能技术，智能匹配供需双方，优化资源配置，并动态监控供应链运转和资金流向，有效降低中小企业融资风险。腾讯“AI+供应链”解决方案通过机器学习实现智能风控，并联合区块链构建可信数据网络，赋能产业数字化转型。

3 中小企业供应链金融生态系统构建

3.1 供应链金融生态系统的参与主体及其角色定位

供应链金融生态系统是一个多方参与、协同运作的有机整体，涵盖供应链上下游中小企业、核心企业、金融机构、物流公司、政府部门、行业协会等多元主体。中小企业作为供应链条的基础环节，是供应链金融服务的主要需求方，通过获得便捷融资支持其生产经营活动，促进自身发展。核心企业凭借雄厚实力和信用，在供应链金融中扮演着至关重要的角色，通过与金融机构合作，利用自身采购、销售等真实贸易背景为上下游中小企业提供增信，帮助其获得融资，维系供应链稳定[6]。金融机构是供应链金融的资金提供方和风险管理方，银行、保理公司、融资租赁公司等根据中小企业不同特点，提供保理融资、存货质押融资、应收账款质押融资等个性化金融产品，盘活供应链沉淀资金，满足中小企业多样化融资需求。物流公司在供应链金融生态中充当着重要的服务支持者，仓储、运输等物流数据为金融机构判断货物真实性和控制融资风险提供了依据。行业协会搭建供应链金融信息共享平台，制定行业服务标准，开展从业人员培训，为供应链金融创新发展提供支撑。

3.2 供应链金融生态系统的运行机制

供应链金融生态系统的运行机制可概括为“产融互动、多方协同、信息共享、风险共担”。供应链上下游中小企业与金融机构形成紧密的产融联动，围绕核心企业的产业链，将物流、信息流、资金流进行集成，构建“1+N”的供应链金融服务模式。金融机构依托供应链真实贸易背景，利用大数据分析、人工智能等技术，对中小企业多维度数据进行采集和评估，刻画其信用画像，为其量身定制个性化融资方案。供应链各参与主体基于区块链搭建信任机制，实现交易数据的可信记录和共享，减少信息不对称，提高融资效率。智能合约嵌入供应链业务场景，实现触发式自动化处理，降低人工操作风险。物联网技术对供应链关键物资实施全程监控，并将数据上链，为动态货权管理和风险预警提供支撑[7]。供应链金融生态参与各方基于联盟链组建利益共同体，形成收益共享、风险共担的长效运行机制。供应链金融服务流程基于不同主体的专业分工协作高效运转，核心企业提供信用背书，金融机构提供资金融通，物流公司提供仓储运输，融资担保公司提供增信服务，大数据风控公司提供精准风控，专业咨询公司提供投融资指导，共同为中小企业融通资金、促进发展保驾护航。

3.3 供应链金融生态系统的治理

治理机制需遵循平等协商、互利共赢的基本原则，兼顾各参与主体的利益诉求。在治理架构方面，可借鉴联盟链模式，成立供应链金融生态治理委员会，吸纳产业链上下游代表性企业、金融机构、物流公司、政府监管部门、行业协会等各方力量参与，形成多元化、扁平化的治理结构。通过不同主体间的协商对话，共同制定供应链金融业务规则和技术标准，明确各方权利义务边界，形成行为准则和自律公约，营造公开透明、规范有序的供应链金融生态环境。在信息共享机制上，应充分运用区块链、隐私计算等技术，建立可信数据流通渠道，在确保隐私安全的前提下，实现融资相关信息的有序共享，提升生态运行效率[8]。在利益分配机制上，可探索收益共享模式，按照各方贡献大小、风险承担能力合理分配供应链金融业务收益，调动各方积极性。在风险防控方面，应借助大数据、人工智能等技术，建立覆盖产融各环节的风险监测预警机制，及时发现和化解潜在风险点。建立健全供应链金融风险分担和补偿机制，设立风险准备金，合理分担融资损失，维护生态系统稳定运行。

4 中小企业供应链金融发展的对策建议

4.1 加大政策支持力度，优化制度环境

加大政策支持力度、优化制度环境是推动中小企业供应链金融高质量发展的保障。政府应进一步健全供应链金融发展的顶层设计，制定专项支持政策，为供应链金融创新发展提供战略指引。（1）财税政策方面，对供应链金融业务给予税收优惠，降低相关交易税费，引导金融资源向供应链领域倾斜。对参与供应链金融服务的中小金融机构给予适当财政补贴和资金支持，提升其服务能力和可持续发展水平。（2）在监管政策方面，应建立适应供应链金融特点的审慎监管体系，合理设置市场准入门槛，明确供应链金融产品创新边界，在鼓励创新的同时守住风险底线。加强供应链金融从业机构市场行为监管，严厉打击虚假交易、非法集资等违法违规行为，维护市场秩序。（3）法律制度方面，应加快供应链金融相关法律法规建设，明晰各参与主体权责边界，为供应链金融合同订立、权益保护、争议解决等提供法治保障。（4）知识产权方面，应加强供应链金融创新成果的知识产权保护，营造鼓励创新的制度环境。（5）信用环境方面，加快社会信用体系建设，加强信用信息共享平台建设，为供应链金融业务开展提供必要的信用支撑。（6）人才建设方面，政府应加大供应链金融教育培训力度，支持高校开设供应链金融相关课程和专业，加强校企合作，培养一批复合型供应链金融人才。

4.2 规范市场秩序，防控金融风险

规范市场秩序、防控金融风险是促进供应链金融健康可持续发展的前提。监管部门应建立健全与供应链金融相适应的审慎监管机制，明确各类市场主体的市场准入标准和持续监管要求，对金融机构、产业企业等参与主体实施分类监管，有效防范市场乱象。对于供应链金融创新产品和服务模式，监管部门应坚持“监管沙盒”理念，在可控范围内为创新预留空间，同时加强创新过程监管，对潜在风险及时预警和处置。针对供应链金融领域的信息不对称问题，监管部门应督促相关主体加强信息披露，提高供应链金融业务的透明度，引导各方形成合理预期。加快推进供应链金融信息共享平台建设，建立完善的信用评价体系，为市场主体提供必要的信用信息服务。在风险防控方面，监管部门应协同相关部委建立健全供应链金融风险的多层级防控和化解机制，将风险隔离在可控范围，避免风险传染和蔓延。加强对供应链金融业务的现场检查和非现场监测，实行穿透式监管，及时发现和查处违法违规行为。引导金融机构加强供应链金融业务全流程风险管理，细化尽职调查、贷后管理等关键环节的操作规程，提高风险管控的专业化和精细化水平。

4.3 深化供应链金融创新，丰富服务方式

深化供应链金融创新、丰富服务方式是提升供应链金融服务质效的关键举措。金融机构应立足产业链供应链，围绕中小企业融资需求痛点，综合运用大数据、人工智能、区块链等科技手段，打造智能化供应链金融服务模式。产品创新上，针对不同行业、不同发展阶段的中小企业特点，创新推出仓单质押贷款、应收账款融资、存货质押融资等场景化融资产品。服务模式创新上，以供应链金融线上化平台为依托，实现融资业务全流程线上化、智能化，提供“一站式”服务；通过“核心企业+金融机构+中小企业”生态圈建设，提供全产业链融资解决方案[9]。风控模式创新上，基于供应链交易大数据，构建智能风控模型，实现风险的精准识别、自动预警和实时监测；运用物联网技术加强动产融资风险管控。产融协同创新上，鼓励供应链各参与方共享数据、共担风险，促进供应链协同发展，实现共生共赢。

4.4 加强自身能力建设，促进良性发展

中小企业应加强自身能力建设，提高供应链金融服务获得能力，实现良性发展。（1）财务管理方面，应建立规范的财务核算体系，提高财务信息透明度，加强成本管控，优化资本结构。（2）信息化管理方面，引入ERP、SCM等系统，推进业务数字化改造，为融入供应链金融创造条件[10]。（3）风险管理方面，树立全面风险管理理念，建立风险管理制度和操作规程，加强应收账款和客户资信管理，运用大数据分析等技术实现风险监测预警。（4）融资能力方面，提高融资意识，加强与供应链核心企业沟通，利用应收账款、存货等资产获得银行、保理等机构融资，拓宽直接融资渠道。（5）产融协同方面，积极参与供应链协同，与产业链上下游企业及金融、物流等专业机构建立合作，促进信息共享、流程优化和风险共担。（6）数字化转型方面，加大数字化投入，运用新兴技术推进业务模式创新，增强核心竞争力和可持续发展能力。

5 结语

供应链金融是破解中小企业融资困境的重要途径，需要政府与市场协同发力，完善政策支持体系，深化金融产品和服务模式创新，加快供应链金融生态系统建设，共建风险分担机制，加强专业人才培养，推动供应链金融高质量发展。未来应进一步夯实制度基础，强化科技赋能，健全风控体系，拓展场景应用，深化产融合作，实现供应链金融与中小企业的共生共荣。

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