商业银行存贷利差的影响因素分析及应对

沈妍红

【摘要】存贷款利差是商业银行收入的主要来源之一，对于商业银行的持续发展具有积极作用。文章在阐述商业银行存贷款利差影响的基础上，指出宏观经济环境、金融市场环境、同业竞争环境、商业银行自身经营是引起存贷款利差变化的重要因素，并通过平稳性检验、协整检验、因果关系检验等方式，分析商业银行存贷利差变化关系，提出银行需要通过资产负债结构优化降低资金成本，推广内部转移定价机制，在合理控制经营成本的基础上，还需要加强经营风险管理，期望能将存贷利差控制在合理范围之内，增加商业银行收入，推动商业银行的可持续发展。

【关键词】商业银行；存贷利差；关系分析；应对措施

【中图分类号】F83

商业银行在推动社会经济发展中起到关键作用，在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二○三五年远景目标的建议》中，明确提出商业银行需要优化金融体系结构，适应双循环经济发展需要。在商业银行发展中，存贷利差是经营者需要考虑的重要内容，其直接影响着商业银行的收入水平，对于商业银行的发展和市场经济稳定具有深刻影响。目前，商业银行存贷利差受多种因素影响，需准确分析存贷利差作用关系，采取有效措施进行应对调节。

一、商业银行存贷利差的影响

从信贷供给的角度来看，存贷利差过高会产生多重影响：一方面，一旦商业银行具有较高的存贷利差，则银行本身具有较高的信贷投放冲动，这会对投资活动产生一定的刺激作用，引起投资活动的过快增长，间接影响金融宏观调控的有效性。值得注意的是，银行本身是具有经营风险的一类特殊金融企业，当银行的信贷规模增长过快时，可能会产生一定的不良贷款，导致金融生态环境恶化。另一方面，存贷利差本身就是商业银行的重要组成部分，当存在较大的存贷利差时，商业银行会过度地依赖此项收入，间接影响了商业银行其他业务的发展[1]。

当商业银行的存贷利差处于较低水平时，则银行本身的利润空间会受到影响，不仅使得商业银行经营受困，而且影响了国家对于经济市场的宏观调控，对此合理控制存贷利差成为商业银行需要考虑的重要内容，其直接关系着商业银行经营的稳定性，对于国家经济的稳步发展具有积极作用[2]。

二、商业银行存贷利差影响因素

（一）宏观经济环境

存贷利差是衡量银行盈利能力的重要指标，在一定程度上，其受到宏观经济的影响，即当国家经济政策调整、CPI发生变化时，商业银行的存贷利差也会随之改变。早在2013年，国家就全面放开利率市场，不再设置统一的利率标准限制，2019年，国家提出要优化完善利率市场化的要求，并且在利率市场发展中重视建设LPR机制，LPR是在考虑市场运行状况的基础上，结合多家商业银行存贷款情况而选取的最优价格，其具有一定的科学性与合理性。在这些政策的变化下，商业银行的存贷利差发生较大变化，如从存款利率来看，从2013—2022年，商业银行的存款利率的变动范围从原来的10%上升到48%，贷款利率出现两极化发展趋势。近年来，为进一步发展市场经济，存贷款利差有收窄趋势[3]。CPI指的是消费者物价指数，其反映了消费者购买消费品和服务项目价格水平的变动情况，当CPI过高时，代表存在经济通胀的风险，此时若通胀持续上涨，则央行会提高存款利率；CPI过低表明存在通货紧缩的可能，央行会适当降低存款利率，这引起了利差的变化。

（二）金融市场环境

金融市场环境对于商业银行存贷利差具有一定的影响，这种影响多是通过货币、债券市场利率影响而实现的。在存款方面，当货币的供应量、流动性增加时，则代表消费者有更多的钱用于存储，此时银行的存款利率会下降，反之当货币供应量减少时，则银行的存款利率会有所上升。在投资方面，若货币的供应、流动性增加，则商业银行会降低贷款利率，反之若货币的供应量减少，则银行会相应的提高利率。这种存贷款利率的变化会引起利差变化，影响商业银行的收入。

从债券投资的角度来看，债券本身也是融资的一种，债券市场利率与银行利率存在正比例关系，一般债券利率=银行利率+债券风险高于银行风险所要求的风险利率补偿。当债券利率市场发生变化时，通过债券融资的机会发生变化，间接性的作用于银行存贷款活动，引起利差的变化[4]。

（三）同业竞争环境

商业银行在经营过程中存在一定的同业竞争现象，这种竞争关系会使得商业银行的利差发生变化。一般在商业银行同业竞争过程中需要考虑的要素较多，除市场竞争力、中间业务发展外，金融科技背景下同业发展情况也是极为重要的作用因素，这些要素均会对商业银行的利差产生影响。目前，较多的商业银行过度依赖于利差收入，在自身发展中间业务，竞争力逐渐增强的背景下，一些商业银行会逐渐减小利差，以此来调整自身的经济结果，实现多元化发展[5]。

（四）商业银行自身经营

商业银行的利差受多种因素影响，在经营过程中，银行自身经营实际是利差控制中需要考虑的重要因素，在分析自身经营状况时，商业银行不仅需要考虑自身业务结构、行业分布，而且需要考虑自身的风险管理能力，减值准备和不良率等因素。如当商业银行的不良率较高时，为加快资金回笼，在不改变贷款业务的模式下，商业银行会逐渐提升存款利率，加快资金回流，引起了利差的变化。在经营过程中，商业银行需要重视这些经营要素的准确控制，提升利差的控制水平。

三、商业银行存贷利差实证分析

（一）指标选择与数据说明

为准确分析商业银行存贷款利差作用关系，选择A银行2020年～2022年6月的相关数据进行分析，在具体指标设计中，除考虑存贷款利差水平、经营管理能力、贷款减值准备外，对中间业务指标、不良率等内容进行准确分析，采用Evieews12进行数据的计量处理。

（二）平稳性检验

在商业银行存贷利差平稳性检验中，对所选择的数据进行整理分析，通过变量单位根检验的方式进行检验（见表1）。

在变量单位根检验过程中，设定宏观经济变量属于非平稳的时间序列变量，则在最小二乘法的作用下可完成变量的回归分析，此时可能会产生一定的伪回归问题。基于这一特征，在进行数据检验分析前，需要系统考虑数据的平稳性检验工作。在对变量取对数时，分别用对应字母前加L表示，通过ADF单位根检验方式，可发现该商业银行营业成本为平稳数据，对经营成本数据其余变量进行差分，可发现其均为较为平稳的时间序列。

（三）协整检验

在商业银行存贷利差数据分析中，除考虑数据的平稳性外，还需要对数据的完整性进行准确检验。一般认为，在一个非平稳的时间序列中，若存在一个平稳的线性组合，则这组序列便是协整的，这种现象组合关系可通过协整方程的方式表达出来。通过该方程关系分析，可系统发现变量之间长期存在的均衡关系。本演示中，通过Johansen协整检验对A银行选择数据的协整性进行分析。

四个影响因素的标准差为5.37、1.51、2.09和0.36。

通过协整方程可知，在A商业银行经营中，存贷利率与四个变量之间存在唯一的协整关系，即除营业成本、贷款减值准备占比外，不良率和中间业务收入占比对于本行存贷利差的影响是相对稳定的，且这种稳定的影响关系具有长期性特征。分析可知，A商业银行的营业成本比重与存贷利差存在正相关关系，随着营业成本比重的增加，本行存贷利差逐渐增大，而贷款减值准备占比、不良率和中间业务收入占比的增加，A商业银行的存贷利差降低，各影响因素与存贷利差之间存在负相关关系。

（四）因果关系检验

现代经济学关系研究中，大多数计量模型均考虑经济变量之间的因果关系，并将其作为基础性内容，对此在A商业银行存贷利差分析中，还需要对各因素之间的因果关系进行检验。在本研究中，选择使用格兰杰因果检验方式，系统考虑经济关系发挥作用的时间差和滞后效应，同时对经济变量各自的前期指标相互在解释、影响对方指标中的显著程度实施分析，准确判断存贷利差与影响因素之间的作用关系。A商业银行存贷利差与影响因素因果关系分析如表2所示。

经Granger因果检验显示：在商业银行经营过程中，营业成本、不良率的变化与存贷利差之间存在一定的因果关系，是存贷利差变化的Granger 原因，反之不成立。同时受利差变动因素的影响，商业银行的业务收入会发生变动。

四、结论与建议

（一）主要结论

存贷利差是商业银行经营汇总需要考虑的重要内容，从长期发展情况来看，商业银行的存贷利差受多种因素影响，其中除银行营业成本、贷款减值准备外，银行的不良率、中间业务收入占比均会对存贷利差产生影响，彼此间存在长期性、均衡性的作用关系。其中商业银行的营业成本与存贷利差之间存在正相关关系，而贷款减值成本、不良率、中间业务收入占比与存贷利差之间存在负相关关系。

对上述关系进行检验分析可知，在商业银行经营过程中，营业成本、不良率对商业银行的影响尤为明显，是导致商业银行存贷利差发生变化的重要原因。当商业银行的存贷利差发生变化时，其中间业务的收入也会发生变动，在整个经营过程中，商业银行存贷利差不受贷款减值准备的影响。

（二）措施建议

1.通过资产负债结构优化降低资金成本

存贷利差直接关系着商业银行的经营水平，对于商业银行的持续发展具有深刻影响。为确保商业银行的存贷利差处于相对合理的水平，在经营过程中，首要任务是优化商业银行的资产负债结构，以此来降低商业银行的资金成本。在调整商业银行资产负债结构过程中，除考虑银行资产与负债的规模、结构、收益外，还需要对资产负债的成本、风险等要素进行分析，实施动态化的规划和控制管理，以此来确保资产负债结构的合理性，为商业银行的平稳发展奠定良好基础。另外，在调整负债结构过程中，还需要重视以下方法的应用，一是商业银行需要逐渐提升活期存款的占比，二是要逐渐缩短存款的期限，以此来降低存款成本，提高自身的收入[6]。

2.推广内部转移定价机制

现代金融经济发展中，我国还需深化LPR改革，这对商业银行的经营发展产生了较大的影响。在此背景下，商业银行需要进一步完善内部转移定价机制。在推广内部转移定价机制应用中，商业银行需要在内部资金运行中融入LPR机制，以此来增强商业银行贷款定价能力和风险溢价能力。同时在LPR定价机制应用中，应重视内部资金管理理念的应用，对现有的存贷款利率定价模式进行优化，这样能确保业务人员掌握不同的业务活动，熟悉存贷款期限，通过合理的对客报价方式来提升存贷款的收益，以此来优化自身的信贷结构，推动商业银行的稳步发展。

3.合理控制经营成本

上述研究表明，商业银行的存贷利差受经营成本的影响，当商业银行的经营成本较高时，表明其经营能力相对薄弱，这不利于商业银行的持续发展。新时期，为有效地控制自身的经营成本，商业银行需要建立完善的成本管理制度，明确成本管理的目标，并重视关键指标要素控制，确保成本管理工作的有序开展。同时在经营成本控制中，需要规范开展成本预算与核算工作，重点对商业银行存贷款业务成本进行分析，协调存贷款成本与收益关系。最后，商业银行需要做好审批授权控制，建立合理的开支标准，确保开支合理性与真实性，以此来严守合规经营底线，有效控制经营成本。

4.强化风险管理

通过控制经营风险，能减少商业银行的不必要支出，增加商业银行的经营效益，以此来为存贷利差控制创造有利条件。一方面，商业银行需要重视风险管理体系的建设，建立风险识别、监督、分析和防控为一体的管理模式，实现经营风险的全过程控制与管理。另一方面，商业银行风险中，不良贷款所引起的风险危害性较大，对此应将防控不良贷款发生作为关键，加强信贷前期管理，严格信贷审核，并做好贷后管理，以此来维护资产质量稳定。

五、结语

在现代金融理念下，利差分为三个层次：一是商业银行存贷利差，二是中央银行与商业银行利差，三是国内国际金融市场利差。对于商业银行而言，存贷利差是商业银行生息资产平均利率与付息负债平均利率的差，是商业银行收入的主要来源之一，在实际的经营中需加以重视和调节。新时期，商业银行只有深刻认识到存贷利差的影响因素，结合实际进行调节和控制，并加强业务、财务控制管理，能有效保证存贷利差的合理性，增加银行收益，推动商业银行持续健康发展。

主要参考文献：

[1]贺慧玲.影响商业银行存贷利差因素的实证分析[J].经济师，2023（4）：115-116.

[2]顾海峰，朱莉莉.利率市场化对商业银行存贷款利差的影响研究——基于价格型与数量型货币政策环境[J].财经理论与实践，2019，40（6）：24-31.

[3]杨嘉鸣.基于LPR“两轨合一轨”的利率市场化改革探讨[J].国际商务财会，2020（03）：53-55.

[4]张远.商业银行存贷款利差仍有缩减空间[J].银行家，2022（8）：57-58.

[5]许洁莹.利率市场化对我国商业银行发展的影响及其对策——以中国建设银行为例[J].投资与创业，2022，33（9）：23-25，29.

责编：梦超