固定资产融资租赁在企业财务风险管理中的应用研究

郑妍妍

（兖矿能源集团股份有限公司共享中心，山东 邹城 273500）

当前，在经济内外部环境发生深刻变化和市场竞争日益激烈的背景下，企业面临的财务风险日益增多，如何有效管理和控制财务风险，已经成为企业能否持续健康发展的关键。固定资产融资租赁作为一种融资方式，以其独特的优势逐渐成为企业应对财务风险、优化资本结构的重要手段[1]。本文围绕固定资产融资租赁在企业财务风险管理中的应用进行了深入分析，探讨了其在企业财务风险管理中的重要性、应用挑战及应用路径，以期为企业提供更加有效的风险管理策略。

一、固定资产融资租赁概述

（一）固定资产融资租赁的定义和内涵

固定资产融资租赁指以固定资产（如土地、建筑物、机器设备等）作为融资对象的租赁方式。企业（承租方）通过与融资租赁公司（出租方）签订租赁合同，获得固定资产的使用权，而出租方保留所有权。该方式不仅可以满足企业对固定资产的使用需求，而且可以转移部分资产风险，优化企业的资本结构[2]。

（二）固定资产融资租赁的目标

在当今不断变化的经济环境下，固定资产融资租赁已经成为企业资金管理和财务结构优化的重要工具。该融资方式的核心目标是利用租赁机制，使企业能够在不直接拥有资产的前提下，充分利用固定资产进行生产和经营活动，从而实现资金的有效节约和提升资金使用效率。这种策略不仅有助于企业减轻初始资本支出的负担，还能在一定程度上分摊和转移与资产相关的财务风险，提升企业对市场变化的适应性和灵活性[3]。

二、固定资产融资租赁在企业财务风险管理中的重要性

（一）有助于降低资本成本

固定资产融资租赁能够降低企业的资本成本。相较于传统的贷款购买方式，融资租赁无须大量初始投资，可以减轻企业的资金压力，使企业能够以较低的成本获得固定资产的使用权。此外，租赁费用在一定程度上可以作为费用在财务报表中抵扣，从而减少税负，进一步降低企业的整体资本成本。这种资本成本的优势不仅提高了企业的资金使用效率，也增强了企业的财务灵活性，为企业的扩张和发展提供了更加广阔的财务管理空间[4]。

（二）有助于提高财务的灵活性

固定资产融资租赁为企业提供了较大的财务灵活性。企业可以根据自身的经营状况和资金需求，选择合适的租赁期限和支付方式，灵活调整资金流。这种灵活性使企业能够更好地应对市场变化，优化财务结构，从而增强企业的市场竞争力。此外，融资租赁还为企业提供了资产更新换代的灵活性，企业可以通过更换租赁的固定资产来引入最新技术，提高生产效率，而无须承担较大的资产折旧和处置风险。

（三）有助于分散资产风险

通过固定资产融资租赁，企业可以有效分散资产拥有和使用过程中的风险。在融资租赁模式下，固定资产的所有权归融资租赁公司所有，企业仅享有使用权。这意味着资产的折旧、维护及最终的处置风险由融资租赁公司承担，企业则可以专注于核心业务的发展。此外，通过分散资产的所有权和使用权，企业还可以避免资产集中所带来的市场价值波动风险。

三、运用固定资产融资租赁面临的风险与挑战

（一）法律与合规风险

一方面，租赁合同的法律框架不明确。在实际操作中，由于融资租赁市场的法律环境可能存在不确定性，租赁合同的法律条款可能存在漏洞，企业在执行过程中面临一定的法律风险。另一方面，合规性要求的变化及其对企业操作产生影响。随着财务监管政策的不断变化，企业需要不断调整租赁策略以满足新的合规要求，这可能会增加企业的运营成本和合规风险。

（二）信用风险

租赁方和承租方的信用评估难题。在固定资产融资租赁交易中，双方的信用状况对交易的安全性和稳定性至关重要。然而，准确评估对方的信用状况并非易事，特别是在缺乏充分信息透明度的市场环境中，普遍存在信用风险管理不佳的情况。

（三）操作和管理风险

租赁资产的管理和维护责任面临一定的挑战。在融资租赁模式下，企业虽然不拥有资产的所有权，但仍需承担资产的日常管理和维护责任，这对企业的操作管理能力提出了较高要求。租赁项目的监督和控制也面临一定的难题。为确保租赁资产的有效利用和保值增值，企业需要建立健全的项目监督和控制机制，但在实践中，这一过程往往充满挑战。有效的监督和控制不仅要求企业具备专业的管理知识和技能，还要能够实时掌握租赁资产的使用状况，以确保资产的高效运营。

四、加强固定资产融资租赁应用的有效途径

（一）强化法律与合规框架

在固定资产融资租赁的过程中，建立一套全面而明确的法律和合规框架是确保交易顺畅进行的基石。首先，企业与融资租赁公司需要共同协商，精心设计租赁合同的每一条款，从租赁期限的设定、支付方式的选择、资产的管理与维护责任的划分，到违约处理机制的建立，每一项都应明确无误，确保合同的法律效力和严格执行。这不仅涉及对资产本身的管理，还关乎企业财务健康和稳定性的维护。其次，随着财务监管政策的日益严格和复杂，企业需要密切关注政策动向，灵活调整融资租赁策略，以适应不断变化的合规要求。此外，通过构建一个全面的合规管理体系并强化内部控制，企业可以最大限度地降低合规风险，避免因违反监管规定而遭受经济损失和声誉损害，从而在保障企业财务安全的同时，也能维护企业的品牌形象和市场地位。

（二）优化信用风险评估和管理

信用风险的有效管理是固定资产融资租赁成功的关键。企业应建立一套综合的信用评估机制，对参与融资租赁交易的各方进行全面的评估，涵盖财务状况、业务运营的稳定性、市场声誉等多个维度。这种全方位的评估有助于企业深入了解合作伙伴的信用状况，有效预防和降低信用风险。

为防范违约风险，企业可以采取多元化的风险缓释措施，如要求提供相应的担保、引入信用保险产品、设置具有威慑力的违约金条款等。在此基础上，企业还应制定详尽的应急计划，以便于在合作方违约时能够迅速有效地采取应对措施，最大限度地降低经济损失。

（三）提升操作和管理效率

在固定资产融资租赁的运作中，提升资产的操作和管理效率是提高企业整体运营效能的关键。引进先进的资产管理系统，实现租赁资产的全生命周期管理，不仅可以确保资产处于最佳状态，还能显著提升资产的使用效率和价值。从采购、使用、维护到更新换代，每一个环节都需要精心规划和管理，以优化资源配置，降低运营成本，增强企业的核心竞争力。

（四）建立风险应急预案

在固定资产融资租赁的运作中，建立应急预案是确保企业持续稳定经营的重要一环。通过制定详细的预案，包括风险识别、责任人确定、应对措施等，企业能够在面临紧急情况时快速、有效地采取应对措施，最大限度地降低经济损失。这种预案不仅需要明确的规定，还需要强化对团队的培训和演练，以确保每位员工都清楚应对突发情况的流程和方法。建立应急预案不仅可以降低固定资产融资租赁过程中的风险，还可以增强企业的抗风险能力，提高整体运营效能。

五、结语

固定资产融资在支持企业发展方面具有突出的优势，而固定资产融资租赁则是一种具有降低资本成本、提高财务灵活性和分散资产风险等多重优势的融资方式，在企业财务风险管理中发挥着重要作用。但是，企业也应看到固定资产融资租赁应用中存在的问题和风险，特别是面临的法律与合规风险、信用风险及操作和管理风险等。为此，企业应采取相应的策略和措施，进一步强化法律与合规框架，优化信用风险评估和管理，提升操作和管理效率，以确保固定资产融资租赁的有效应用，促进企业的高质量发展。