“发展潜力”与“效率”二维视域下的新能源产业评价

郝瑞雪

（江西理工大学经济管理学院，江西 赣州 341000）

1 引言

新能源产业是指以太阳能、地热能、风能、海洋能等非传统能源为主要来源的能源产业，具体包括新能源技术和产品的科研、实验、推广、应用以及生产经营活动，是世界各国重点发展的战略性新兴产业。我国目前正处于全面实现新能源商业化、实现双碳目标的重要阶段。自宣布双碳目标后，新能源行业在政策加持下，不负众望在短时间内实现弯道超车，超过了很多传统领域。根据中国企业数据库企查猫数据显示，目前中国新能源行业的企业数共有67 201 家，截至2022 年，注销、撤销、吊销、歇业的新能源行业企业占比近21%。每年花费大量研发投入，不断突破技术壁垒的优秀企业很少，绩差股、退市股比比皆是，影响投资者对行业发展的信心。

我国已进入新能源发展的黄金时期，实现效率与发展潜力的统一是加速新能源产业发展的当务之急，对二者进行准确评估与针对性分析，得出相应的治理之道，从而减少资源错配，科学有效地指导各地区新能源健康有序地发展，具有十分积极的现实意义。基于以上研究背景，本文综合运用熵权法与数据包络分析DEA 两种方法，构建新能源产业二维评价模型，准确评估各省市新能源产业现有能力与未来发展情况，并给出具有针对性的相关建议。

2 研究方法

2.1 发展潜力指标体系的构建

对于新能源产业的发展潜力评价尚没有比较完善的评价体系。企业是否具有发展潜力通常是内因与外因共同作用的结果。内因是事物发展的根据，即企业自身的发展能力、组织协调度；外因是事物发展的外部条件，是企业与外部环境有机互动的结果，即社会环境给予企业有效支持，企业对社会环境进行良好反馈。以下从发展基础、财务状况与核心竞争力、社会效益三方面对新能源企业发展潜力建立发展潜力评价模型（见表1）。

表1 发展潜力评价指标

第一，发展基础。即行业发展空间，这是公司发展最重要的外因，主要包括行业未来发展空间和政府支持。由于本文所选取的样本均处于新能源行业，因此产业结构、行业增长情况以及市场竞争强度等均相同，主要不同点在于政府对不同企业的支持力度，政府对企业的支持主要有两种方式：政府补助与税收优惠。从激励手段来看，政府补助是事前激励措施，通过专项基金等方式直接补充企业资金；税收优惠是事后激励手段，通过让渡部分利益给企业实现间接激励，二者存在本质上的区别，因此分开研究。

第二，财务状况与核心竞争力。处于同一行业的企业竞争能力越强，企业的发展潜力越大。结合新能源企业的特点，概括出影响企业发展潜力的6 个二级指标。为防止某一指标异常导致评价指标体系的紊乱，每个二级指标均选取两个以上三级指标来进行全面评价。

①利润增长能力：净利润增长率、总资产增长率。企业经营的目的就在于获取收入，实现增利，利润能否保持常年稳定的复合增长是判断企业未来一定时期发展后劲的一个重要依据。

②资产运营能力：流动资产周转率、总资产周转率。资产运营能力分析能发现企业在资产运营中的问题，为未来经济效益提高指明方向。

③风险抵抗能力：营运资金比率、资产负债率。截至2022年注销、撤销企业占比达到20.66%。新能源企业相比于其他企业面临更多风险，如政策稳定性风险、技术开发风险等。抗风险能力是保持企业长远发展的基本素质。

④盈利扩展能力：净资产利润率、销售利润率。面临不断增加的竞争对手，企业是否能在维系当前的经营状态的同时增加市场份额是衡量企业发展潜力的一个重要指标。

⑤创新强度潜能：研发投入强度、研发人员占比、专利合计个数。新能源企业属于八大高技术领域范围内，当前新能源行业尚处于发展阶段，很多技术不完善。对于高技术企业来说，创新是企业的核心动力，决定了高技术企业商业“护城河”的深度。

⑥核心团队背景：董监高学历、平均年龄。有研究表明高管教育经历越高，系统性思维能力越强，更能准确判断市场的发展趋势，提高企业业绩。核心团队的年龄偏大，更偏向于稳健型的战略。

第三，社会效益。主要衡量企业对社会作出的贡献，经济效益与社会效益应当有机统一，任何主体均离不开社会，解决就业问题与承担税金是企业对社会的责任，有研究表明企业对社会贡献有助于促进企业价值的提高，具有发展潜力的企业不仅能充分利用资源实现自身的发展，更能促进社会同步进步。

2.2 评价方法

计算指标的权重主要有两种方法：层次分析法和熵权法。层次分析法为主观赋权方法，具有可综合考虑多个因素间的关系和权重的优点，但同样的，它不可避免地存在依赖于主观判断，准确性极易受到影响等缺陷；熵权法为客观赋权方法，克服了层次分析法的不一致性、不稳定性等一系列问题，能够客观地反映不同指标之间的差异性与各自的重要程度，不受主观因素的影响，计算结果更客观。因此本文采用熵权法计算权重。

2.3 新能源企业效率评价指标

企业效率评价方法主要有3 种，指标评价法、参数法如随机前沿分析（SFA）、非参数法如数据包络分析（DEA）。其中应用最广泛的是数据包络分析。它是相对效率评估模型，相较于其他评价模型，它可以做到多投入多产出的效率评估，且不受量纲的影响，可以进行效率比较，并提出效率改善方向。在DEA 中，投入指标产出指标的选择对研究结果有决定性影响，根据柯布道格拉斯生产函数，企业生产经营主要依靠技术、资本、劳动力三大要素，因此本文选取总资产、应付职工薪酬、营业成本作为投入变量。而产出方面，营业收入与净利润均能很好地反映企业的生产效率，将其作为产出变量，构建效率评价指标体系。

2.4 二维评价模型

通过对新能源企业现有效率与未来发展潜力两方面的评价，可以大致了解新能源产业发展状况，本文采用二维坐标系评价与分析方法。基于产业目前综合效率与产业发展潜力评价模型所得到的评价结果，以产业发展潜力作为横坐标，综合效率作为纵坐标，以两个指标均值作为交点，绘制二维坐标系，由此形成二维坐标平面的A、B、C、D 4 个区域，根据各省份在二维坐标中的位置分布，进行综合评价。

3 综合评价结果

本文选取2018-2022 年沪深A 股新能源行业企业作为研究对象，按以下标准对样本进行筛选：

①采用插值法填充缺失数据，剔除缺失数据较多且无法采取合理措施补齐的企业；②结合箱线图，对异常值进行处理。接着对样本进行进一步处理，按照企业所在地的不同划分为30 个省市，相关数据来自Choice 金融终端数据库。

根据发展潜力评价模型与效率评价模型，利用SPSS 与DEAP 软件对样本进行分析，分别计算出各省市发展潜力与效率得分（见表2）。

表2 各省市发展潜力与效率得分

以各省市未来发展潜力与效率分别作为横纵坐标，以发展潜力得分与效率的平均值43.13、0.65 作为原点，建立二维坐标系，将各省市两项得分的二维坐标表示于图中，得到各省市综合评价结果（见图1）。

图1 二维评价模型图

分析图1 中的结果：

位于A 区的省市，如广东、河北、湖南、四川、新疆、浙江。这几个省份的新能源产业不论是未来发展潜力还是当下效率都高于全国平均水平。因此，对于这些经济效益好又具有发展前途的企业，国家应当给予大力支持。唯有富有竞争力的企业才能行稳致远，唯有创新驱动的企业才能获得长期竞争优势。企业应当做好基础的优化，如人力资源优化、流程优化等，以此在激烈的市场竞争中立于不败之地，同时更应当重视创新驱动，依靠创新获得超额收益和高附加值。

位于B 区的省市，如甘肃、吉林、江西、宁夏、青海、山西、上海、天津。这几个省份的新能源企业虽然效率较高，但企业未来的发展潜力却低于全国平均水平。广东省和江西省都是长江三角洲的经济中心，地理位置相近，江西相关产业发展速度快，广东省许多企业都将产业转移到江西省，特别是高铁的开通更加强了两地间的经济来往，可以说广东省与江西省是十分重要的合作伙伴，但二者发展潜力却一高一低。为探究其原因，以江西省和广东省为例，将影响企业未来发展潜力的各分项得分列示如表3 所示。

表3 江西省与广东省分项得分

从仅观测正向数据的角度上来看，从表3 中可以看出两省份数据差距较大的项目分别为研发投入强度、研发人员占比、专利、管理层年龄、就业贡献5 项，差值百分比均大于50%，因此提高企业未来发展潜力可以从以下几个方面入手：

第一，加大研发力度，包括增加研发投入强度与研发人员所占比重。从分项得分表中可以看出，江西与广东的研发投入强度、研发人员占比、专利分别相差67.42%、233.01%、114.66%，这3 项数据从不同角度表明不论是从研发投入还是产出来看，江西和广东的整体研发水平相差甚远。企业的发展潜力是建立在有生命力的产品上的，只有保持不断进步、推陈出新，才有可能保持绝对的竞争优势。研发不仅是新能源企业经济效益的根本，也是产品生命力的体现。

第二，增加薪资投入，吸引大量优秀人才。从表3 中数据可得，江西与广东新能源企业收入分配相差49.4%，就业贡献相差529.73%。广东省是就业第一大省，就业人数超7 000 万人，在全国遥遥领先，这个数量还在逐年新增。影响人员流动的最重要的因素就是薪资与福利，这两点广东省都具有极大的优势，江西省可以适当学习广东省的相关制度，完善社会保障体系，留住人才，用好人才。

第三，注重管理层人员的年龄分布，选聘更为年长、经验丰富的人员。广东省新能源企业高层管理人员平均年龄为55.47 岁，而江西省新能源企业高层管理人员平均年龄为47.63 岁。从数字上来看，广东省的管理人员更为年长，相对经验可能更丰富，对于规模较大、经营稳定的企业，年长的高管人员的社会资源与经验能为企业发展稳住压舱石，因此应当结合企业实际情况任用相关人员。

位于C 区的省市，如广西、海南、黑龙江、辽宁、内蒙古、云南、重庆。其效率与未来发展潜力水平都很低，对于这些省市的新能源企业应当着眼于提高企业效率，只有解决了企业现在发展的绊脚石，才能谈未来发展的问题。然而在企业中，影响企业当下效率的因素也可能对企业未来发展造成影响，最优的方法是找到共同影响因素，促进企业效率与未来发展潜力同步提升。在衡量企业未来发展潜力的18 个指标中，创新发展水平、资产周转率等对新能源企业的当下发展也同样至关重要。从这两方面入手，主要有以下方式：

第一，新能源企业属于高新技术企业，其最大的特征就是高创新性与高成长性。技术创新具有显著的外溢和带动效应，通过企业间合作，可以加速高新技术更新迭代的速度，解决创新方向问题。特别是上下游企业进行技术合作可以更快打开双赢局面。创造创新的氛围，建立健全创新激励机制，加大对创新人才的培养，解决创新能力问题。双管齐下能够有效地解决企业面临的创新困境。

第二，提高资产利用率与周转率，优化成本结构。资产周转率与存货周转率是企业效率的关键项，对于固定资产，应当尽量减少资产的闲置与人为的损耗，优化生产流程并进行设备的维护；对于流动资产，应当重视流动资产管理，提高资金使用效益；对于存货，应当在保持合理稳定的库存的同时扩大市场规模。

位于D 区的省市，如安徽、北京、福建、贵州、海南、湖北、江苏、山东、陕西。尽管企业现在的效率水平较低，但企业发展潜力十足，同样的也应当着力提高企业效率，但与C 区企业不同的是，D 区省市的企业提升效率方法更加多元化，不必局限于发展潜力内部指标。除了以上方式外，还可以从完善信息共享平台和进行人才治理两方面入手。

4 结语

本文在对新能源产业进行评价的过程中，根据新能源企业的特点建立了发展潜力评价模型，并采用数据包络分析（DEA）建立了新能源企业效率评价模型，在此基础上，从两个维度建立了新能源产业省市发展二维评价模型。全国各省市所处区域位置一目了然，省市间差距也显而易见。相较于单一视角所考察的新能源产业发展水平，本文建立的二维评价模型指标更加全面，结果更加可靠，为全国新能源产业发展提供了科学依据。基于以上评价模型，本文得到如下启示：

①优化财政资金的使用，推进财政政策支持方向与模式与时俱进。新能源产业发展至今，相关政策的支持是支撑其发展的巨大驱动力，如今新能源产业整体发展进入快车道，但发展不均衡的问题仍然存在，全面取消补贴会逐渐拉大各省市发展差距，可能造成新能源产业市场的混乱，因此，政府可以制定偏向性补贴政策，完善新能源产业税收优惠政策，推动新能源产业健康发展。

②对投资者来说，他们的要求不单是保障本金，更要求资本增值，结合本文对企业现有效率与长期发展趋势的评价，投资者更多地将资金投向A 区的新能源企业更有可能实现利益最大化。

③对行业整体进行把握，更清晰地了解企业在行业中所处的位置，是企业治理最有价值的核心环节，有助于企业制定未来发展方向和工作重点。位于A、B、C、D 区的各企业治理方向不同，取得的效果也会不同。根据企业所处区域对本企业作出合理评估，学习优秀企业治理经验，开拓创新思路。