集团企业财务管理与融资渠道问题研究

倪慧杰

（山东省商业集团财务有限公司，山东 济南 250000）

在我国集团企业中，财务管理起着非常重要的作用，财务管理工作的有效运作，既可以为集团企业发展提供指引，又可以解决集团企业融资难题。我国集团企业在经历数十年的发展之后，已在国民经济中占有了举足轻重的地位。然而，大多集团企业的平均生命周期有限，很难在市场上保持长期的、良好的生存状态；其中一个很大的原因是集团企业内部财务管理工作没有得到较好的发展。目前在社会主义市场经济迅速发展情况下，若要实现集团企业长足生存和发展的目标，必须要构建现代集团企业财务管理及融资制度，使其能更好地进行资金运作，积累可持续发展的经验和能量。

一、集团企业财务管理与融资渠道拓展意义

（一）加强融资决策的科学化

集团企业在融资过程中运用财务管理方法进行相关工作，有利于提高融资决策的科学性与合理性，创造多元化的管理机制。这主要是由于在集团企业经营发展过程中，融资是一项重要的工作，在这个过程中，财务管理可以建立健全的评估方案，明确融资的规模和特征。在集团企业的融资决策过程中，财务管理工作可以起到积极的作用，这样才能更好地评价融资规模，防止资金闲置或短缺等问题的发生，从而提升资金的使用效率。与此同时，在运用财务管理进行决策的时候，还可以根据集团企业实际融资特征等情况，制定出科学的融资及管理方案，让融资工作变得更加精准和科学，以满足集团企业平稳发展和进步的需求。

（二）有益于满足集团企业融资需求

对集团企业来讲，从资本的角度要做好资本的评价工作，并运用财政预算的方法来进行管理。集团企业财务管理部门在财务预算期间，可以明确实际的资金需求，并以自身的利益分配特点为依据，做好内部调整工作，有利于根据财务管理中的数据积累情况，建立规模化的参考机制，明确融资工作范围与要求，对其进行合理的控制，从而降低集团企业的经营发展成本，促进其可持续发展。

（三）有利于降低集团企业融资成本

在集团企业发展时期，将财务管理工作融入融资流程中，可以有效地降低其融资工作成本，在资金链安全前提下提高资金使用效率，从而满足集团企业发展的现实需求。在集团企业进行融资过程中，财务管理部门可以对其进行全方位的控制，较为准确地判断出融资的金额，并在进行工作方式创新的同时，减少融资消耗，降低使用成本。在集团企业融资过程中，这对提高资金的利用效率十分有效，在保证集团企业能成功运营的前提下，逐步地对其发展机制进行优化，完善相关的管理体系，便于集团企业解决财务问题，并有效进行融资。

（四）有利于加强融资活动中的风险管控

在集团企业进行融资的过程中，集团企业可能会遇到一些风险，这些可能存在风险的问题会对集团企业的工作成效产生较大影响，无法确保集团企业长期发展和进步。但是，在集团企业财务管理中，可以针对融资内容进行分析，采用预算和融资统筹结合的方法，配合动态监管工作，从而尽量规避集团企业在发展时受到风险影响。

二、集团企业财务管理与融资渠道问题分析

（一）资金短缺，筹措资金有一定难度

集团企业因历史遗留问题或自身发展特点，如资产负债率偏高、评级水平偏低等原因，可能导致集团企业在融资时面临诸多困难，制约集团企业的健康发展。通过对集团企业融资困难的原因进行详细剖析，可以发现主要是集团企业自身存在信用状况不高、资产质量偏低、自身发展水平有限等，故在资本市场上筹措资金存在一定难度。

（二）投资发展水平面临制约

许多集团企业往往面临融资难的局面，集团企业资金来源除了内部资金积累，主要途径就是外部的直接融资和间接融资，直接融资对集团企业主体要求较高，间接融资尤其是银行贷款相对比较灵活。但是，如果集团企业内部资金结构不合理，比如存在债务长短期倒挂等，部分企业的长短期偿债能力低于本行业平均水平，企业抵抗财务风险的能力偏弱；同时如果叠加资产负债率偏高的因素，则意味着集团企业对债权人的利益保障水平较低。加之近几年资金市场整体形势偏紧，投资者风险偏好减弱，可能会使得部分集团企业不得不在短时间内收回部分投资，以减轻资金链安全面临的压力，导致集团企业规模扩张受到限制[1]。

（三）集团企业财务管理存在问题

近年来由于资本市场个别黑天鹅事件的发生，加之金融机构信贷政策日益趋紧，市场上融资呈现两极分化趋势，少数经营稳健、资金充裕、评级较高的企业集团较易取得融资，且融资成本也较低；其他绝大多数企业则获取融资的难度及融资成本均有所上升。同时在资金运用上，部分企业在生产过程中可能会与国家鼓励的产业政策发生冲突，出现了盲目性和不合理性问题，与整个社会的利益发展相去甚远。在这种情况下，很多企业集团难以保证财务管理和融资管理的效果。

三、集团企业财务管理与融资渠道问题解决措施

（一）构建完善现代化企业结构

首先，创建符合新形势的集团企业现代化制度，对原有制度加以优化，进一步明确产权等要素。创建权力清单，明确职责和职权，避免出现资金结构不合理的问题，防止产生融资低效现象。其次，在集团企业进行融资时，要优化集团企业治理结构，不可忽略产品结构以及成本因素。如若集团企业政府补贴较多，则需要针对业务结构和业务转型目标进行分析，全面展示集团企业资源优势，优化业务范围，避免政府性收入及负债率上升，最终提高集团企业的整体竞争实力。最后，如果短期内不能大幅度提高集团企业信用等级，可以通过采取第三方担保、有效抵押等方式获得较高的信用等级，从而降低融资成本。同时，集团企业融资人员要注重转变观念，积极学习先进的经营管理理论，将集团企业现有的各种资源优势展现出来，引进专业的融资人员，形成融资管理团队，并且进行专业性业务培训活动，以保障集团企业融资专业水准不断提高，符合新形势下融资趋势和需求，避免因盲目融资而造成风险，从根源上提高融资工作有效性，为促进集团企业未来长足发展保驾护航[2]。

（二）完善财务管理制度

部分集团企业财务管理人员素质较低，在集团企业发展过程中，要自觉地去培育或引入优秀财务管理人才，更好地认识到财务管理工作的重要性，进而提升集团企业管理能力，强化集团企业融资水平，构建完善的财务管理系统，只有通过这种方式，才可以让财务管理变得更加规范。与此同时，财务管理人员还应该及时地强化对资金的控制，并努力提升资金的使用效率，对财务管理结构进行优化，让集团企业在发展过程中可以变得更加稳定。可以看出，财务管理工作在集团企业中的作用非常大，健全财务管理制度，从根本上讲是推动集团企业发展的重要手段，集团企业财务管理是十分严谨的系统，必须使集团企业财务管理系统标准化，才能使集团企业资本得到可持续发展。

当前，我国很多集团企业存在的一大问题就是对财务管理工作不够重视，没有认识到财务管理工作的积极作用。所以，在其发展过程中，要从根源上解决企业管理人员和财务人员对集团企业认知不足的问题。集团企业需要财务管理人员来减少集团企业在发展中的资金浪费，并规避集团企业运营中的一些风险，加强集团企业的财务管理，以实现对融资的支持。只有建立完善的财务管理体系，发挥出集团企业在融资活动中的积极功能，集团企业才能得到更好的发展。加强财务管理，可以对集团企业的融资起到积极的作用。此外，一些集团企业还可以主动向其他集团企业学习优秀的财务管理系统，从而解决自身发展中出现的财务问题。只有在此基础上不断完善，向优秀的同行学习，才能不断地推动集团企业长期发展。

（三）积极拓宽集团企业融资渠道

每一家集团企业的发展都需要有资金的支撑，若要使集团企业达到可持续发展的目的，就一定要重视集团企业资金问题，集团企业的资金流入，将会对集团企业长期发展产生直接影响。从当前情况来看，集团企业存在的融资困难等情况，与集团企业财务管理问题息息相关。我国许多集团企业采用多元化经营，虽然整体经营规模较大，但集团旗下单体企业往往经营规模并不大，且存在主业不突出或主业竞争力有限的问题，在这种背景下，集团企业整体人力和技术资金方面可能比较匮乏，使集团企业在融资方面会遇到许多困难，这对集团企业的发展造成了一定影响，进而对我国经济发展产生不良影响。所以，这就需要集团企业从多个角度着手，关注经营生产过程中可能出现的问题，拓宽融资渠道，解决资金难题，提升集团企业融资能力。

首先，要从集团企业角度提升信誉度。对每个企业而言，合法的经营、发展，没有逃税、逃税等行为，是每个企业管理者都应该具备的基本素质，也是集团企业融资管理的基础。集团企业要认真经营，遵守法律，这是集团企业发展和融资的前提条件。

其次，集团企业在发展过程中，要积极对接合作伙伴和股东，对企业经营发展趋势进行分析并及时告知。在融资过程中，要加强与投资者的沟通交流，构建良好的合作关系。一方面，要通过多种方式与投资者沟通，及时将企业经营发展情况传递给投资者，尽可能减少信息不对称，这样有利于投资者客观真实评估企业情况，为可能的合作提供支撑；另一方面，企业通过与投资者的沟通，可以更好地了解投资者投资需求，知晓投资者新的投资产品，探讨可能的合作点，进而促成融资合作。

最后，在资金使用过程中，集团企业要严格遵守融资合同中规定的条款，不得以擅自改变、挪用资金，不得使用其他方式进行非法经营，也不得出现逾期不还等情形。只有如此，集团企业才可以得到良好的信誉与支持，金融机构及合作伙伴才愿意与集团企业开展长期的合作。所以，集团企业要想拓宽融资渠道，提高融资能力，就必须加强自身的管理，建立良好的集团企业形象，提高集团企业社会影响力。

（四）搭建融资风险预警机制

首先，集团企业应建立一套有效的风险评价与分析模型。集团企业需及时制定风险防范目标，建立健全风险预警体系，对融资活动中的各类风险进行评估与分析。其次，集团企业要正确地认识到市场融资环境和自身的资金实力，才能确保集团企业财务决策合理及科学化，从而推动集团企业在市场经济条件下的健康发展。最后，完善集团企业融资风险管理体系。在集团企业融资时，要强化风险意识，综合考量各种可能产生的风险，健全内部控制机制，强化融资监管，把融资风险防范落实到集团企业发展的各个方面。

（五）综合考量融资成本

随着我国经济的发展，我国金融市场也愈发趋于成熟。集团企业在融资时，面对不同的选择，财务管理部门要科学地运用有关的金融工具，建立健全的决策机制，结合集团企业发展状况，综合对比融资条件、融资成本等多种因素，筛选出最优的融资方案，以便提高工作效率[3]。

此外，在控制融资成本过程中，要对多种要素综合考量，既要考虑有形成本和无形成本，也要考虑机会成本，构建多元化的管控系统，确保在融资过程中，可以享有地方政府的各项优惠政策，在提高融资工作效率的同时，也要保证资金链的安全性，为集团企业的发展打下坚实基础。

在集团企业融资过程中，由于政策波动或者市场经济环境的变化，往往会产生一些风险，一旦集团企业自身本来存在融资结构不合理或债务集中到期等情况，就会对其资金链安全产生不良影响。所以，集团企业财务管理部门在融资管理的过程中，要树立正确的理念，全面分析集团企业的资本结构，结合实际情况，明确融资需求与企业发展的关系，提高工作水平。

（六）运用科学的决策机制，提升财务管理效果

在集团企业融资过程中，财务管理部门应该成立专业团队，构建健全的决策机制，提高可操作性，并将其运用到实际工作中。根据集团企业发展需求和项目建设的特点，出具相关方案后，确定内部讨论的工作对象，以便财务管理者能够更好地选择有关的工作准则，进行公开讨论。

在讨论过程中，要结合集团企业的整体效益和需求特点，分析各种干扰问题，在确保方案透明性的前提下，提高财务管理工作的独立性。此外，要确保融资方案的运用效果，就必须建立公平、公正的管理机制，降低集团企业融资风险，综合分析考量意见建议，尽可能规避由于缺少专业性和科学性而导致的融资风险问题，让财务管理的积极影响得到最大程度的发挥[4]。

四、结束语

综上所述，我国经济得到了飞速发展，市场竞争日益加剧，在这种情况下，集团企业想要站稳脚跟，不被市场淘汰，并不断发展壮大，就需要加强融资管理，拓宽融资渠道，提高企业融资管理能力，同时，加强集团企业财务管理，完善现代企业管理机制，健全财务管理制度，构建风险预警机制，确保集团企业资金链安全，不断提升财务管理工作的效果，促进集团企业长久全面发展。